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实际控制人变更 期待公司新发展

www.eastmoney.com 2013年09月04日 00:01 安信证券 张静

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  丰琪投资暂无对公司资产重组计划。根据财务顾问核查意见中的相关披露,丰琪暂无拟在未来12 个月内对公司及子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划,或上市公司拟购买或臵换资产的重组计划。

  丰琪投资仍计划未来十二个月内继续增持公司股份。目前,丰琪投资与姚建华合计持有的股份数相差只有0.16%,因此不排除丰琪为巩固实际控制地位而进一步增持。

  公司未来发展看丰琪投资的资本运作。东百集团以百货业务为主,旗下有5 家百货(福州市4 家、厦门市1 家)和一个兰州在建项目,近年来百货业务发展缓慢,行业地位受大洋百货、王府井等外来百货及购物中心兴起的影响正在逐步下降。丰琪投资的实际控制人为郑淑芳女士、法定代表人为施文义先生,两人为母子关系。施文义先生旗下有房地产、化工、酒店和文化教育业务,目前尚无上市平台,未来资本运作值得期待。

  投资建议:预计2013-2015年净利增长分别为63%、-8.7%和427%,EPS为0.18、0.17和0.88元,2015年房地产贡献几乎全部利润。基于股东双方的博弈、公司渠道价值和资产重估价值,维持增持-A的投资评级,及12个月目标价8.89元。

  风险提示:公司在福州百货市场份额持续下滑。

东百集团重要数据一览
东百集团基本面数据
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  • 总股本 3.00亿股
  • 流通股 2.00亿股
  • 每股收益 0.15元
  • 每股未分配利润 1.53元
  • 每股净资产 3.09元
  • 净资产收益率 4.85%
  • 净利润 5140.06万
  • 净利润增长率 -
东百集团投资评级
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统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内 0 0 0 0 0 0
三个月内 0 1 1 0 0 2
半年内 0 1 1 0 0 2
一年内 0 5 4 0 0 9
东百集团盈利预测
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11A 12A 13A 14E 15E
每股收益(元) 0.9379 0.1119 0.1638 0.2 0.63
净利润(亿元) 3.22 0.38 0.56 0.68 2.16
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
友好集团 10.03% 5 2 0 3 0 0
百大集团 4.76% 4 0 2 2 0 0
武汉中商 3.75% 2 0 0 2 0 0
杭州解百 3.16% 2 0 2 0 0 0
步步高 1.43% 15 7 8 0 0 0
红旗连锁 1.35% 35 13 18 3 1 0
开元投资 1.31% 1 0 1 0 0 0
南方建材 1.02% 1 1 0 0 0 0
鄂武商A 0.84% 34 20 14 0 0 0
北京城乡 0.81% 1 0 1 0 0 0
友谊股份 0.78% 17 7 10 0 0 0
永辉超市 0.76% 87 67 20 0 0 0
大东方 0.70% 7 0 7 0 0 0
新世界 0.51% 6 2 0 4 0 0
王府井 0.35% 25 14 9 2 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
中国国旅 详细 71 55 32 33.75
伊利股份 详细 66 41 23 25.19
宇通客车 详细 66 32 24 23.44
桑德环境 详细 57 48.99 38 33.96
锦江股份 详细 55 49 33 30.72
通威股份 详细 55 14.5 8.29 9.16
中炬高新 详细 52 30.8 23.6 21.97
恒瑞医药 详细 52 84.6 58.5 58.24
通化东宝 详细 51 29.27 22.1 18.96
烟台万华 详细 50 56.6 41.22 39.54
山西汾酒 详细 49 80 47.38 53.45
扬农化工 详细 49 60 49 37.20
五 粮 液 详细 49 85 57.7 34.65
桐昆股份 详细 47 27 16.05 15.95
华域汽车 详细 45 32 23.7 20.89