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收购集团资产,进入发展快速车道

www.eastmoney.com 2014年09月30日 00:01 广发证券 刘雪峰,康健,惠毓伦

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  国内最具有影响力的 IT 企业之一

  公司是北大方正信息产业集团旗下的唯一 A 股上市公司。作为北大方下集团旗下公司,方正科技是国内最具有影响力的 IT 企业之一。公司公告称将全资收购方正宽带网络服务有限公司、方正国际软件有限公司 100%股权,从此开始进军智慧城市及社区宽带业务。

  方正国际——智慧城市实践者

  方正国际是方正信产旗下从事系统集成等业务的 IT 企业。 公司从事智慧城市业务较早,目前已经形成了较为清晰的战略体系。同时,公司依托北大资源、方正医疗等方正集团旗下子公司的丰富资源,未来可以在智慧城市领域展开更多样化的商业模式。

  方正宽带借宽带网络切入社区智能柜业务

  依托宽带网络所覆盖的广泛用户,方正宽带逐渐实施智慧社区战略。2014 年 4 月,公司开始推出方正智能柜业务,陆续在国内部分小区安装智能快递终端,从事快递收揽业务。与一般从事智能柜物流企业不同,公司宽带接入用户达 400 万,拥有丰富社区资源,有望实现快速推广。

  从 IT 制造到 IT 运营服务的转型

  公司当前 PC 生产业务产业附加值较低,而且面临行业增长瓶颈的问题。通过收购方正宽带、方正国际,公司顺利实现向附加值更高的 IT 运营服务类业务转型,有望进入增长快速车道。同时作为方正信产旗下唯一的A 股上市公司,与集团内其他子公司进行更深层次的合作将是大概率事件。现有股东及员工增持公司股份亦表现出对公司长期发展的信心。

  预计 2014~2016 年摊薄后 EPS 分别为 0.13 元、0.16 元、0.19 元,分别对应 34 倍、27 倍、23 倍 PE。给予“买入”评级。

  风险提示

  目前主营业务下滑或疲软的风险;智能社区市场竞争加剧。

  • 标题
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方正科技重要数据一览
方正科技基本面数据
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  • 总股本 21.00亿股
  • 流通股 21.00亿股
  • 每股收益 0.03元
  • 每股未分配利润 0.56元
  • 每股净资产 1.97元
  • 净资产收益率 1.36%
  • 净利润 5866.52万
  • 净利润增长率 -
方正科技投资评级
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统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内 0 0 0 0 0 0
三个月内 0 0 0 0 0 0
半年内 0 0 0 0 0 0
一年内 0 0 0 0 0 0
方正科技盈利预测
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每股收益(元) -- -- -- -- --
净利润(亿元) -- -- -- -- --
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
软控股份 3.63% 3 1 2 0 0 0
共进股份 3.15% 5 3 2 0 0 0
赢时胜 2.88% 2 0 2 0 0 0
迅游科技 2.52% 1 1 0 0 0 0
广电电子 2.29% 7 7 0 0 0 0
海得控制 2.22% 1 0 1 0 0 0
ST 迈 亚 2.00% 2 1 1 0 0 0
恒华科技 1.96% 2 1 1 0 0 0
利欧股份 1.93% 11 6 5 0 0 0
顺荣股份 1.87% 36 27 9 0 0 0
中电广通 1.72% 8 7 1 0 0 0
中科金财 1.72% 9 8 1 0 0 0
焦点科技 1.71% 8 5 3 0 0 0
飞利信 1.30% 6 4 2 0 0 0
晶方科技 1.28% 7 5 2 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
烟台万华 详细 76 56.6 39.8 39.54
中国国旅 详细 64 43.5 32 33.75
通威股份 详细 57 12 8.2 9.16
恒瑞医药 详细 52 81 55.5 58.24
宇通客车 详细 49 30.75 24 23.44
伊利股份 详细 44 41 23 25.19
锦江股份 详细 43 43.05 32 30.72
中国玻纤 详细 42 18 12.3 10.69
烽火通信 详细 41 36 26.64 27.18
通化东宝 详细 39 26.1 18.8 18.96
贵州茅台 详细 39 692 463.76 498.77
ST万鸿 详细 38 25.24 17.4 14.66
长春高新 详细 37 177 144.02 113.74
恒逸石化 详细 36 20.14 15 12.35
桑德环境 详细 36 48.99 38 33.96