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未来军网的大脑:“中国版”铱星计划

www.eastmoney.com 2014年10月08日 00:01 国泰君安 宋嘉吉,王胜,周明

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  维持“增持”评级,维持目标价 58.85 元。依托自主研发的 McWiLL宽带移动通信技术,信威集团致力于建设“空天信息网络工程”,结合中国北斗,形成完全自主可控的地、空、天三位一体的无线通讯系统,未来将在军事、政府、行业等领域得到广泛应用。据此,信威集团将建立起无可替代的市场地位。 我们预测信威集团 2014-2015 年 EPS为 0.77/1.07 元,维持目标价 58.85 元,维持“增持”。

  铱星计划:因蜂窝网的普及而夭折,因军事订单而起死回生。铱星计划试图通过卫星与卫星之间的传输来实现全球移动通信,彻底解决蜂窝移动通信系统覆盖率低的问题。但铱星系统建成之后,手机蜂窝网已经迅速普及,覆盖范围远远超出之前的预期,再加上铱星系统本身的技术问题,铱星公司破产。但通过改变市场策略,瞄准军事和专业应用,铱星公司起死回生,重新获得生机。2011 年,公司营收达到了3.8 亿美元,实现净利润 3970 万美元。

  信威空天信息网络工程,构建“中国军网的大脑”。信威空天信息网络工程与单独的卫星通信系统有所差别,它采用了双模方式:LEO 卫星通信系统+McWill 蜂窝通信系统,可有效避免“铱星计划”无法在室内使用、数据承载量有限的劣势。该工程通过与北斗导航系统相结合,将开启我国完全自主可控的通信、定位导航新时代,彻底摆脱在军事、专业通信领域受制于人的局面,维护国家信息安全。

  风险提示:柬埔寨项目运营收入不达预期;卫星组网进度低于预期。

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中创信测重要数据一览
中创信测基本面数据
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  • 总股本 1.00亿股
  • 流通股 1.00亿股
  • 每股收益 0.02元
  • 每股未分配利润 1.03元
  • 每股净资产 3.24元
  • 净资产收益率 0.68%
  • 净利润 305.09万
  • 净利润增长率 -
中创信测投资评级
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统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内 0 0 0 0 0 0
三个月内 2 0 0 0 0 2
半年内 3 0 0 0 0 3
一年内 4 0 0 0 0 4
中创信测盈利预测
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11A 12A 13A 14E 15E
每股收益(元) 0.155 -0.3248 0.1068 0.66 0.93
净利润(亿元) 0.21 -0.45 0.15 20.06 28.00
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
烽火电子 3.95% 8 4 4 0 0 0
合众思壮 3.57% 24 16 8 0 0 0
日海通讯 2.18% 6 0 6 0 0 0
大富科技 1.62% 2 1 1 0 0 0
国腾电子 1.30% 13 4 9 0 0 0
吴通通讯 1.11% 14 8 6 0 0 0
中天科技 0.98% 38 29 9 0 0 0
高鸿股份 0.89% 1 0 0 1 0 0
拓维信息 0.60% 4 2 2 0 0 0
特发信息 0.43% 21 15 6 0 0 0
中兴通讯 0.33% 143 108 31 4 0 0
佳讯飞鸿 0.28% 4 2 2 0 0 0
盛路通信 0.22% 2 2 0 0 0 0
辉煌科技 0.18% 4 3 1 0 0 0
光迅科技 0.07% 35 28 7 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
烟台万华 详细 76 56.6 39.8 39.54
中国国旅 详细 64 43.5 32 33.75
通威股份 详细 57 12 8.2 9.16
恒瑞医药 详细 52 81 55.5 58.24
宇通客车 详细 49 30.75 24 23.44
伊利股份 详细 44 41 23 25.19
锦江股份 详细 43 43.05 32 30.72
中国玻纤 详细 42 18 12.3 10.69
烽火通信 详细 41 36 26.64 27.18
通化东宝 详细 39 26.1 18.8 18.96
贵州茅台 详细 39 692 463.76 498.77
ST万鸿 详细 38 25.24 17.4 14.66
长春高新 详细 37 177 144.02 113.74
恒逸石化 详细 36 20.14 15 12.35
桑德环境 详细 36 48.99 38 33.96