标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
---|---|---|---|
宏观和大类资产配置周报:需求是拉升国际金价的重要因素 | 2025-02-24 | 中银证券 | 陈琦,朱启兵 |
1月金融数据点评:关注如何提高货币政策有效性 | 2025-02-16 | 中银证券 | 张晓娇,朱启兵 |
宏观和大类资产配置周报:以改革推动金融服务实体经济 | 2025-02-16 | 中银证券 | 张晓娇,朱启兵 |
央行2024年四季度货币政策执行报告点评:关注2025年金融改革 | 2025-02-14 | 中银证券 | 张晓娇,朱启兵 |
1月通胀点评:春节效应对1月通胀表现影响较为显著 | 2025-02-09 | 中银证券 | 张晓娇,朱启兵 |
医疗器械龙头企业,抗疫助力业绩增长
迈瑞医疗(300760)
迈瑞作为国内医疗器械龙头企业三大板块业绩均保持稳定增长。2020年上半年抗疫助力公司业绩增长,加速海外推广进程。迈瑞产品性能不断优化,高端产品国产替代未来可期,中低端产品可兼顾二级及以下医院需求。
支撑评级的要点
迈瑞作为国内医疗器械龙头企业,业绩保持稳定增长。公司在医疗器械行业深耕多年,生命信息与支持、体外诊断与医学影像核心板块业务均保持稳定增长。公司发展布局环球,兼顾国内与海外市场,在发达国家市场与发展中国家市场业绩均实现稳定增长。
抗疫助力公司业绩增长,海外推广加速。新冠疫情造成市场对呼吸机、监护仪等产品的巨大需求,迈瑞在新冠疫情引发的应急采购中大量拓展了海外高端客户群,迅速提升了公司在国际市场的品牌影响力和认知度。公司体外诊断业务一定程度上受到了疫情的负面影响。公司向俄罗斯等国家出口新冠抗体检测试剂,带动在当地的化学发光仪器的销售与装机,一定程度上弥补了疫情对体外检测业务的影响。
产品兼顾高中低端市场,高端产品持续实现技术突破。迈瑞产品线丰富,可满足各层级医院需求。公司坚持创新投入与团队建设,不断实现技术突破。监护仪产品BeneVisionN系列布局高端,可满足手术室、ICU医疗场景,中端监护仪ePM系列针对亚重症监护可帮助病人早日下床。超声设备Resona7基于ZST平台定义声学影像新标准。麻醉机A系列实现技术突破,A9/A8为全球首台搭载HFNC的麻醉机。体外诊断方面,五分类血液分析仪技术不断突破,化学发光产品进口替代空间大。
估值
预测2020,2021,2022年公司实现净利润分别为60.49亿元,70.64亿元,87.34亿元,EPS分别为4.975元,5.810元,7.814元,对应P/E市盈率为69.12,59.19,47.87,维持增持评级。
评级面临的主要风险
耗材集采降价的风险;汇率波动风险;新产品市场拓展低于预期;新技术研发失败的风险。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
---|---|---|---|
社会服务行业双周报:免签持续利好入境游,春节出行景气度高 | 2025-02-25 | 中银证券 | 李小民,纠泰民 |
交通运输行业周报:HMM拟收购韩国航运巨头SK Shipping,东航1月旅客周转率同比上升19.71% | 2025-02-24 | 中银证券 | 王靖添,刘国强 |
宏观和大类资产配置周报:需求是拉升国际金价的重要因素 | 2025-02-24 | 中银证券 | 陈琦,朱启兵 |
化工行业周报:海外天然气价格上涨,TDI价格下跌 | 2025-02-23 | 中银证券 | 余嫄嫄,范琦岩 |
策略周报:继续锚定科技行情 | 2025-02-23 | 中银证券 | 王君,徐沛东,郭晓希... |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
---|---|---|---|---|---|
贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1485.56 |
珀莱雅 | 详细 | 46 | 145.22 | 110.00 | 85.27 |
五粮液 | 详细 | 46 | 223.00 | 162.00 | 132.75 |
东鹏饮料 | 详细 | 44 | 319.00 | 242.10 | 213.88 |
比亚迪 | 详细 | 43 | 420.00 | 312.20 | 375.50 |
山西汾酒 | 详细 | 42 | 285.00 | 204.51 | 204.70 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 270.00 |
青岛啤酒 | 详细 | 38 | 94.12 | 63.15 | 69.47 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 167.88 |
泸州老窖 | 详细 | 38 | 244.88 | 110.00 | 127.78 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 255.79 |
天味食品 | 详细 | 37 | 21.90 | 14.01 | 13.05 |
今世缘 | 详细 | 37 | 75.00 | 50.00 | 52.12 |
伊利股份 | 详细 | 37 | 42.21 | 30.08 | 28.20 |
海天味业 | 详细 | 36 | 56.50 | 45.20 | 41.22 |