东方财富网 > 研报大全 > 迈瑞医疗-研报正文
迈瑞医疗-研报正文

各业务条线稳健增长,高端产品研发突破

www.eastmoney.com 2023年05月08日 海通国际 孟科含 查看PDF原文

K图

  迈瑞医疗(300760)

  事件

  公司2022年收入303.7亿元,同比增长20.2%;归母净利润为96.1亿元,同比增长20.1%;扣非净利润为95.3亿元,同比增长21.3%。

  公司2023Q1收入为83.6亿元,同比增长20.5%;归母净利润为25.7亿元,同比增长22.1%;扣非净利润为25.3亿元,同比增长22.1%。

  2022年公司生命信息与支持收入134.0亿元(同比增长20.2%),体外诊断收入为102.6亿元(同比增长21.4%),医学影像收入为64.6亿元(同比增长19.1%)。

  医疗专项债投放力度自2020年以来明显增加。根据公司年报援引企业预警通的统计,2019年地方政府医疗专项预算仅为330亿元,而2020年该项金额增长至约2850亿元,2022年的发行规模已超3500亿元,占当期全部专项债比重近10%。根据2023年的《政府工作报告》2023年拟安排地方政府专项债券38000亿元,高于2022年36500亿元的目标,继续鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设,激发民间投资活力,公司预计医疗领域的专项预算规模将达到3800亿元,这将为未来医疗卫生领域建设带来更大的资金保障。

  2022年,公司牢牢抓住机遇,监护、检验、超声产品和整体解决方案进入了更多的高端医院、集团医院和大型连锁实验室,持续突破空白高端客户群。报告期内,在生命信息与支持领域,公司突破了超过300家全新高端客户,并有超过450家已有高端客户实现了更多产品的横向突破;在体外诊断领域,公司突破了接近300家全新高端客户,并有超过120家已有高端客户实现了更多产品的横向突破,其中包括近70家第三方连锁实验室,开启体外诊断业务海外高端连锁实验室成批量突破的元年;在医学影像领域公司突破了超过80家全新高端客户,除此以外,还有超过80家已有高端客户实现了更多产品的横向突破。

  盈利预测与投资建议。我们预计23-25年EPS分别为9.80、11.80、14.32元,归母净利润增速为23.6%、20.5%、21.3%,参考可比公司估值,考虑公司所处医疗器械板块的高景气度和领先地位,我们给予公司2023年38倍PE,对应目标价372.26元/股,维持“优于大市”评级。

  风险提示:疫情影响海内外客户需求,业绩不及预期等。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001485.56
珀莱雅详细46145.22110.0085.27
五粮液详细46223.00162.00132.75
东鹏饮料详细44319.00242.10213.88
比亚迪详细43420.00312.20375.50
山西汾酒详细42285.00204.51204.70
宁德时代详细39450.00290.00270.00
青岛啤酒详细3894.1263.1569.47
古井贡酒详细38300.00217.84167.88
泸州老窖详细38244.88110.00127.78
迈瑞医疗详细38425.97220.98255.79
天味食品详细3721.9014.0113.05
今世缘详细3775.0050.0052.12
伊利股份详细3742.2130.0828.20
海天味业详细3656.5045.2041.22
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500