东方财富网 > 研报大全 > 迈瑞医疗-研报正文
迈瑞医疗-研报正文

2023年半年报点评:全球化布局持续深化,业绩规模稳步扩张

www.eastmoney.com 2023年08月30日 东莞证券 谭欣欣 查看PDF原文

K图

  迈瑞医疗(300760)

  投资要点:

  事件:公司发布2023年半年报,实现营业收入184.76亿元,同比增长20.32%;归母净利润64.42亿元,同比增长21.83%。

  点评:

  公司业绩增长符合预期。分季度看,2023年Q1和Q2,公司分别实现营业收入83.64亿元和101.11亿元,分别同比增长20.47%和20.20%;分别实现归母净利润25.71亿元和38.71亿元,分别同比增长22.14%和21.63%。公司单季度营收和归母净利润再创历史新高,单季度营收规模突破百亿级别,主要得益于公司生命信息与支持业务、体外诊断业务和医学影像业务的共同增长。其中,2023年3月以来,体外诊断试剂消耗和超声采购等常规业务开始迅速复苏。

  2023年H1,生命信息与支持业务实现快速增长。2023年上半年,公司生命信息与支持业务实现营业收入86.67亿元,同比增长27.99%。一方面,疫情催化国内医疗新基建开展,大型公立医院扩容对于医疗器械的采购需求多以全院级大项目为主,迈瑞凭借领先的品牌优势,其生命信息与支持业务国内市场快速扩张。另一方面,公司生命信息与支持业务加速渗透海外高端客户群,在美国、英国、法国、西班牙、澳大利亚、印尼、墨西哥、土耳其等国家进入了更多高端医院。

  2023年Q2,公司医学影像业务快速增长。2023年上半年,公司医学影像业务实现营业收入37.01亿元,同比增长13.40%,其中二季度增长超过35%。今年3月以来,国内超声采购逐步复苏,公司在院内传统超声科室和新兴临床科室加速实现高端突破,二、三级医院占国内超声收入的比重连年提升,高端超声占国内超声收入的比重已超过一半。国际市场上,得益于全新中高端台式超声I系列以及多款全新POC超声等爆款新品的重磅推出,公司的超声业务将全面开启从中低端客户向高端客户突破的征程。

  2023年Q2,公司体外诊断业务复苏。2023年上半年,公司体外诊断业务实现营业收入59.75亿元,同比增长16.18%,其中二季度增长超过35%。2023年3月以来,国内医院常规诊疗活动加速恢复,国内体外诊断试剂消耗显著增长,各重磅仪器装机表现持续亮眼;同时海外市场平台化能力建设的加速推进下,海外中大样本量客户突破仍在加快,使得体外诊断业务上半年实现了快速增长。

  公司收购DiaSysDiagnosticSystems,加速体外诊断国际化。2023年7月31日,公司公布拟以现金形式收购DiaSysDiagnosticSystems75%的股权。交割完成后,公司凭借过往跨境并购整合和管理经验,通过DiaSys逐步导入和完善化学发光等海外体外诊断业务的供应链平台,加强海外本地化生产、仓储、物流、服务等能力建设。海外供应链平台建成,将有利于公司加速突破海外中大样本量客户的瓶颈,加快体外诊断业务的国际化进程。

  投资建议:公司系国内医疗器械龙头,创新力与品牌力双管齐下,产品多元化,全球化布局持续加深,未来成长可期。我们预计公司2023/2024年的每股收益分别为9.58元/11.57元,当前股价对应PE分别为28倍/23倍,维持对公司的买入评级。

  风险提示:行业政策变化风险;新型冠状病毒肺炎疫情影响风险;汇率波动风险;经营管理风险;产品研发风险;新品销售不及预期风险等。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001485.56
珀莱雅详细46145.22110.0085.27
五粮液详细46223.00162.00132.75
东鹏饮料详细44319.00242.10213.88
比亚迪详细43420.00312.20375.50
山西汾酒详细42285.00204.51204.70
宁德时代详细39450.00290.00270.00
青岛啤酒详细3894.1263.1569.47
古井贡酒详细38300.00217.84167.88
泸州老窖详细38244.88110.00127.78
迈瑞医疗详细38425.97220.98255.79
天味食品详细3721.9014.0113.05
今世缘详细3775.0050.0052.12
伊利股份详细3742.2130.0828.20
海天味业详细3656.5045.2041.22
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500