东方财富网 > 研报大全 > 迈瑞医疗-研报正文
迈瑞医疗-研报正文

公司信息更新报告:业绩受益于诊疗复苏,平台优势凸显

www.eastmoney.com 2023年08月31日 开源证券 蔡明子 查看PDF原文

K图

  迈瑞医疗(300760)

  常规诊疗快速恢复带动业绩高质量增长,维持“买入”评级

  公司发布2023半年度报,2023H1收入为184.8亿元(+20.3%);归母净利润为64.4亿元(+21.8%);扣非净利润为63.4亿元(+20.8%)。受益于医疗新基建的持续推进,上半年国内院内诊疗量复苏,海外业务Q2快速增长,总体业绩表现亮眼。我们看好公司平台化及国际化优势,预计2023-2025年归母净利润为115.4/139.1/167.3亿元,EPS分别为9.52/11.47/13.79元,当前股价对应PE分别为28.3/23.5/19.5倍,考虑到公司业绩稳健增长,维持“买入”评级。

  各业务板块保持高速增长,体外诊断和医学影像显著受益于诊疗量复苏

  2023H1体外诊断收入59.7亿元(+16.2%),收入占比32.35%,国内增速~17%,海外增速~13%,主要得益于今年3月份以来国内医院常规诊疗活动加速恢复,推动了体外诊断二季度的快速增长(+38%),化学发光国内新增装机960台,其中高速机占比53%,海外新增装机1400台。并且海肽生物公司整合进展顺利,预计2023年下半年将推出三项心肌标志物试剂,有望加速试剂产品国产替代。2023H1医学影像收入为37.0亿元(+13.4%),收入占比20.0%,国内增速~10%,海外增速~16%,同样受益于诊疗量恢复,国内超声采购显著复苏,推动了影像二季度的增长(+36%)。生命信息与支持业务得益于国内市场ICU病房建设显著提速,重症所需设备的紧急采购量大幅增加,2023H1收入86.7亿元(+28.0%),收入占比46.9%,国内增速~46%,海外增速~6%。

  国内医疗新基建引领国内业务增长,海外业务二季度显著提速

  受益于医疗新基建持续推进,2023H1国内收入117.8亿(+27%)。截至2023年8日,国内医疗新基建待释放市场空间超230亿元,预计生命信息与支持业务未来两年仍有较高增长。而海外市场得益于二季度反弹,2023H1收入66.9亿元(+10.1%),二季度收入38.5亿元(+16.3%),其中欧洲、ROW地区二季度增长均超过20%。公司通过结合内生和并购的方式加快国际平台化能力建设,加速突破高端客户,上半年突破的全新高端客户数量在生命信息与支持、体外诊断和医学影像分别为168家、超180家和超110家,有望持续推动海外业务放量。

  风险提示:医疗新基建与海外采购不及预期风险、集采超预期风险。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001485.56
珀莱雅详细46145.22110.0085.27
五粮液详细46223.00162.00132.75
东鹏饮料详细44319.00242.10213.88
比亚迪详细43420.00312.20375.50
山西汾酒详细42285.00204.51204.70
宁德时代详细39450.00290.00270.00
青岛啤酒详细3894.1263.1569.47
古井贡酒详细38300.00217.84167.88
泸州老窖详细38244.88110.00127.78
迈瑞医疗详细38425.97220.98255.79
天味食品详细3721.9014.0113.05
今世缘详细3775.0050.0052.12
伊利股份详细3742.2130.0828.20
海天味业详细3656.5045.2041.22
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500