东方财富网 > 研报大全 > 迈瑞医疗-研报正文
迈瑞医疗-研报正文

主营业务增长稳健,海外收购加速全球化布局

www.eastmoney.com 2023年09月05日 天风证券 杨松,张雪 查看PDF原文

K图

  迈瑞医疗(300760)

  事件:

  8 月 29 日, 公司发布 2023 年中报, 2023 年上半年实现营业收入 184.76 亿元,同比增长 20.32%,归母净利润 64.42 亿元,同比增长 21.83%,扣非归母净利润 63.41 亿元,同比增长 20.84%。二季度单季实现收入 101.11 亿元,同比增长 20.20%,归母净利润 38.71 亿元,同比增长 21.63%,扣非归母净利润 38.12 亿元,同比增长 20.05%。

  点评:

  三大业务增速亮眼, 未来有望进一步提速

  2023H1 公司生命信息与支持业务实现营业收入 86.67 亿元,同比增长27.99%,主要得益于国内医疗新基建的开展和海外高端客户群的突破。体外诊断业务实现营业收入 59.75 亿元,同比增长 16.18%,其中二季度增长超过 35%,主要系 2023 年 3 月以来国内常规门急诊、体检、手术等诊疗活动的迅速恢复,以及海外市场中大样本量客户加快突破。医学影像业务实现营业收入 37.01 亿元,同比增长 13.40%,其中二季度增长超过 35%,主要系国内超声采购自 2023 年 3 月以来逐步复苏,且全新高端超声 R 系列和全新中高端超声 I 系列迅速上量带来的海内外高端客户群的突破。

  拟收购海外知名 IVD 品牌,加速布局国际化市场

  2023 年 7 月 31 日,公司拟以现金形式收购 DiaSys Diagnostic Systems 75%的股权。公司有望通过 DiaSys 逐步导入和完善化学发光等海外体外诊断业务的供应链平台,加强海外本地化生产、仓储、物流、服务等建设,为实现体外诊断业务的全面国际化奠定基础。海外市场上, 2023H1 公司在生命信息与支持领域突破 168 家全新高端客户,在体外诊断领域突破超过 180家全新高端客户,在医学影像领域突破超过 110 家全新高端客户,持续进行国际市场的开拓。

  拟建成公司第二大研发中心,驱动高端产品不断突破

  公司产品不断丰富,技术持续迭代。 2023H1 公司新增医疗器械注册证 24个,推出瑞智联生态·易关护亚重症整体解决方案、传染病免疫试剂乙型肝炎病毒核心抗体测定试剂盒等新产品。 2023 年下半年公司有望推出超高端全身台式彩超、高端心脏台式彩超、高端体检台式彩超等重磅产品。截至2023 年 6 月 30 日,公司尚有 82 个产品处于 NMPA 注册申请、 2 个产品处于 FDA 注册申请、 2 个产品处于 CE 注册申请中。 2023H1 公司武汉研究院项目的建设工作进展顺利,拟建成公司第二大研发中心,开启公司自主创新与发展的新征程。

  盈 利 预 测 : 我 们 预 计 公 司 2023-2025 年 营 业 收 入 分 别 为365.73/440.55/530.68 亿元,归母净利润分别为 115.59/139.18/167.65 亿元,维持“买入”评级。

  风险提示: 行业政策变化风险、汇率波动风险、经营管理风险、产品研发风险、 产品价格下降风险、中美贸易摩擦相关风险、募集资金投资项目风险、经销商销售模式风险、 海外收购不及预期风险

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001485.56
珀莱雅详细46145.22110.0085.27
五粮液详细46223.00162.00132.75
东鹏饮料详细44319.00242.10213.88
比亚迪详细43420.00312.20375.50
山西汾酒详细42285.00204.51204.70
宁德时代详细39450.00290.00270.00
青岛啤酒详细3894.1263.1569.47
古井贡酒详细38300.00217.84167.88
泸州老窖详细38244.88110.00127.78
迈瑞医疗详细38425.97220.98255.79
天味食品详细3721.9014.0113.05
今世缘详细3775.0050.0052.12
伊利股份详细3742.2130.0828.20
海天味业详细3656.5045.2041.22
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500