标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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新一轮上涨行情徐徐展开 | 2025-01-23 | 华安证券 | 郑小霞,刘超 |
“反特朗普交易”提振市场风险偏好 | 2024-11-05 | 华安证券 | 郑小霞,刘超 |
2024Q3业绩分析:整体盈利能力和质量继续回落,金融取得业绩相对优势 | 2024-11-04 | 华安证券 | 郑小霞,刘超 |
大类资产配置月报第40期:2024年11月:内外政策关键节点,国内资产仍占优 | 2024-10-29 | 华安证券 | 郑小霞,张运智 |
大类资产配置月报第38期:2024年9月:美联储降息落地在即,关注受益资产 | 2024-09-04 | 华安证券 | 郑小霞,张运智 |
新里程-研报正文
个股研报搜索:
收购持续落地,优质资产注入节奏加快
新里程(002219)
主要观点:
事件一:
24年10月17日公司发布公告,拟以自有资金或自筹资金收购重庆新里程医疗管理有限公司100%股权,对价3.20亿元。
事件二:
24年12月24日,新里程健康科技集团股份有限公司与新里程康养产业集团有限公司签署《关于东营新里程老年医院有限公司之收购框架协议》,拟收购东营新里程老年医院有限公司60%股权。
点评:
重庆新里程:对价合理,旗下医院业绩稳步增长
根据公告,以2023年收入为基数计算,本次收购PS1x,对价合理。重庆新里程旗下包括10家医疗服务机构、1家医院管理机构及1家合伙平台共计12个主体,总床位数超1000张,23年收入3.15亿元、净利润405万元,24年1-7月收入2.04亿元、净利润999万元,利润加速释放。
东营新里程:老年医院业态标杆,资产质量优异
根据公司披露信息,东营新里程老年医院是为三级老年医院,医疗+康养床位共计500张。医院2017年至2023年连续6年实现营业收入双位数增长,营业收入复合增长率超过20%;预计2024年营业收入2.6亿元,净利润2000万元,资产质量优异。在人口老龄化的趋势下,我们预计未来老年医院+老年照护中心的医康养结合模式的需求将持续增加,公司有望在银发医疗服务领域领跑行业。
投资建议
预计2024~2026年将实现营业收入40.98/48.48/54.79亿元,同比+14.1%/18.3%/13.0%;将实现归母净利润1.17/2.56/3.34亿元,同比+280.4%/118.5%/30.5%;维持“买入”评级。
风险提示
行业竞争加剧风险,资产注入不及预期风险,医院床位爬坡不及预期风险等。
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标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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极米科技2024Q4快报点评:拐点落地,盈利修复进程超预期 | 2025-02-25 | 华安证券 | 邓欣,成浅之,唐楚彦 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1485.50 |
珀莱雅 | 详细 | 47 | 145.22 | 110.00 | 85.00 |
五粮液 | 详细 | 46 | 223.00 | 162.00 | 132.28 |
东鹏饮料 | 详细 | 44 | 319.00 | 242.10 | 213.34 |
比亚迪 | 详细 | 43 | 420.00 | 312.20 | 375.51 |
山西汾酒 | 详细 | 42 | 285.00 | 204.51 | 206.25 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 268.77 |
青岛啤酒 | 详细 | 38 | 94.12 | 63.15 | 69.87 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 167.97 |
泸州老窖 | 详细 | 38 | 244.88 | 110.00 | 126.32 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 254.40 |
天味食品 | 详细 | 37 | 21.90 | 14.01 | 13.07 |
海天味业 | 详细 | 37 | 56.50 | 45.20 | 40.86 |
今世缘 | 详细 | 37 | 75.00 | 50.00 | 51.99 |
伊利股份 | 详细 | 37 | 42.21 | 30.08 | 28.20 |