金融与AI融合持续深化：【AI金融新纪元】系列报告（四）

　　核心要点

　　金融行业科技投入逐年提升。 随着数字经济发展，金融行业科技投入逐年提升，推动金融科技快速增长。

　　我们认为AI+金融时代的到来将从存量、增量2个方面利好金融行业。 存量：①后台部门效率提升；②与大数据结合后，金融产品个性化与精准营销将增强客户粘性，带来业务增长。 ③投资者数量增长、用户基数提升，投融资需求提升，市场交投活跃促进存量业务边际增长率提高。增量： AI赋能下新兴产品及应用应运而生。

　　AI赋能券商： AI终端加速金融后台智能化转型，在风控、合规、人力等基础岗位中提升效率。 AI智能客服嵌入APP助力客户交互率提升， AI支撑画像分析助力精准营销，帮助券商实现各业务条线收入提升，推动行业稳健发展。

　　AI赋能互联网金融：在C端智能投顾自动化定制建议，赋能人工投顾提效，提升智能投顾的普惠性与个性化服务体验，在B端利用AI大模型解析数据生成投研报告，助力分析师提炼关键结论。此外，打开AI驱动的金融产品创新、企业级AI解决方案服务等新生业务新局面，推动服务效率和业务增长双重跃升。

　　AI赋能保险行业：推动保险价值链实现自动化与个性化，在产品设计、承保理赔及中后台管理等环节全面提升效率与决策能力，并逐步拓展至精算等核心领域。此外，开拓AI驱动的保险业务创新、跨境保险服务与多语言支持服务等新生业务新局面，助力保险机构实现高质量数字化转型。

　　AI赋能银行： AI大模型在C端实现智能个性化服务与交叉销售提升，在B端深化对企业客户的风险管理与解决方案输出。此外，开拓AI驱动的金融产品创新、跨境结算与流程自动化等新生业务服务，推动银行业务全面智能化升级。

　　投资建议： 在金融科技政策利好、海外垂类模型落地背景下，金融垂类模型成发展重点，我们推荐【同花顺】 、 【东方财富】 、 【恒生电子】 ，建议关注【顶点软件】 、 【金证股份】 、 【长亮科技】 、 【新致软件】 ；金融科技弹性小票，我们推荐【九方智投控股】 、 【指南针】 ，建议关注【财富趋势】 。

　　 风险提示： 监管环境趋严抑制行业创新；行业竞争加剧；权益市场大幅波动；技术风险；金融风险传导。