新能源汽车行业2021年下半年投资策略:风起潮涌,群雄角逐,紧握主线
领 涨 个 股 |
名称 | 相关 | 涨跌幅 |
---|
资 金 流 入 |
名称 | 相关 | 净流入(万) |
---|
国内新能源汽车迅速崛起,市场维持高景气。 经济稳步恢复增长态势有利于促进汽车消费。 同时汽车产业的发展对疫情后的经济复苏起到关键支撑作用。因此,我国重视汽车产业的发展。 而发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路。 在国家多方面政策的大力扶持下,自2020年下半年以来,中国新能源汽车市场一直保持高增长趋势。2021年以来我国新能源汽车市场维持高景气,产销量持续实现高速增长, 1-5月新能源汽车产销量分别同比大幅增长228.08%和228.47%,市场渗透率进一步提升至8.74%,显示我国新能源汽车发展势头迅猛,新能源汽车产业正进入加速发展的新阶段。
欧美加码刺激新能源汽车发展。 碳排放政策约束和补贴加码促欧洲新能源汽车快速渗透。 2020年欧洲新能源汽车销量达139.5万辆,同比增长142%, 电动化率从2019年的3.5%提升至11.5%,占据当年全球42.1%的市场份额,与中国2020年新能源汽车销量水平相当。 2021Q1销量同比增长100%,且新能源汽车市场渗透率大幅提升至17.3%。 美国拜登政府支持新能源汽车产业发展,提出总投资规模达1740亿美元的电动车刺激计划。 预计在拜登政府新能源政策加码的背景下,美国电动车销量有望超预期增长。
国内汽车电动化产业链完善,国产品牌有望弯道超车。随着电动化加速,各车企的产品矩阵进一步丰富, 预计下半年将继续迎来大量新车型上市, 丰富且品质提升的供给将进一步刺激C端需求提升。 我国汽车电动化产业链发展迅速,布局最为完善,基于在产能、技术、成本和客户方面的优势, 将能充分享受全球汽车电动化红利。 自主品牌如比亚迪、造车新势力等车型竞争力持续提升, 新能源汽车市场份额正稳步提升。
投资建议: 国内新能源汽车产业链正步入较长期的高增长阶段,未来业绩有望持续兑现。重点关注宁德时代、 LG化学、特斯拉和大众MEB平台供应链,推荐具备全球竞争力的产业链核心标的,整车环节关注比亚迪, 电池环节关注宁德时代、 国轩高科, 电解液环节关注天赐材料、 新宙邦,正极环节关注德方纳米、 容百科技、 当升科技,隔膜环节关注恩捷股份,负极环节关注璞泰来、杉杉股份, 锂电设备环节关注先导智能。
风险提示。 宏观经济增长不及预期, 新能源车产销量不及预期, 产业链各环节价格大幅波动,新技术变革迭代风险, 电动车安全性风险。 深 度研 究 行 业研 究 证券研 究 报