原油月报：EIA预计2024年美国原油仅增17万桶/天
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本期内容提要：
【原油价格板块】截至2024年3月4日，布伦特原油、WTI原油、俄罗斯EPSO原油、俄罗斯Urals原油价格分别为82.80、78.74、78.61、71.16美元/桶，近一个月主要油品涨跌幅分别为：布伦特原油（+6.17%）、WTI原油（+8.19%）、俄罗斯ESPO（+6.24%）、俄罗斯Urals（+9.26%）。2024年年初至今不同油品涨跌幅分别为：布伦特原油（+9.11%）、WTI原油（+11.88%）、俄罗斯ESPO（+5.87%）、俄罗斯Urals（+9.90%）。
【原油库存板块】根据2024年2月报，IEA、EIA和OPEC预测2024年全球原油库存变化分别为+80.90、-12.68、-123.06万桶/日，较2024年1月预测分别+22.74、+4.04、+14.50万桶/日，三大机构预测2024年库存变化平均为-18.28万桶/日，较2024年1月预测均值+13.76万桶/日。EIA和OPEC预测2025年全球原油库存变化分别为+43.94、-150.26万桶/日，两大机构预测2025年库存变化平均为-53.16万桶/日。对于2024Q1，IEA、EIA和OPEC预测全球原油库存或将分别+24.19、-83.80、-139.72万桶/日，三大机构预测库存平均-66.44万桶/日。
【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC在2024年2月报中对2024全球原油供给预测分别为10482.16、10229.88、10317.16万桶/日，较2023年原油供给分别+275.24、+54.89、+183.59万桶/日，相较2024年1月报预测分别+25.06、-3.84、+18.73万桶/日；EIA和OPEC对2025年原油供给预测量分别为10416.23、10474.61万桶/日，较2024年原油供给分别+186.35、+157.45万桶/日。具体来看，2024年2月IEA、EIA和OPEC预测2024Q1全球原油供给同比增量分别+11.21、+6.87、-4.99万桶/日，相较2024年1月预测量分别+30.00、-15.80、+19.28万桶/日。
【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC三大机构在2024年2月报中对2024全球原油需求预测分别为10298.22、10242.57、10440.22万桶/日，较2023年原油需求分别+122.27、+141.67、+228.84万桶/日，相较2024年1月预测量分别+2.32、-3.94、+4.24万桶/日；EIA和OPEC对2025年原油需求预测量分别为10372.29、10624.87万桶/日，较2024年原油需求分别+129.73、+184.66万桶/日。具体来看，2024年2月IEA、EIA和OPEC预测2024Q1全球原油需求或将分别同比+142.63、+203.24、+174.81万桶/日，相较2024年1月预测量分别-1.67、-15.79、-0.50万桶/日。
相关上市公司：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服/中海油田服务（601808.SH/2883.HK）、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）等。
风险因素：（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速下滑，导致需求端不振。（3）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（4）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（5）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（6）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险。
