通信行业周报：新质生产力及6G受高度重视，硅光渐行渐近

　　新质生产力及6G受高度重视，重视AI算力、国产智造、卫星板块

　　“新质生产力”由来已久，此次被写入2024年中国政府工作报告，并被列为2024年十大工作任务的首位，体现了国家对发展新质生产力的高度重视。根据人民日报文章，一方面，发展新质生产力要加强人工智能、大数据、物联网、工业互联网等数字技术融合应用，另一方面要做大做强一批产业关联度大、国际竞争力强的龙头骨干企业和具有产业链控制力的生态主导型企业，鼓励龙头骨干企业发挥好产业链融通带动作用。工信部提出适度超前建设5G、算力等信息设施，加大6G研发力度。工信部部长金壮龙近日表示要适度超前建设5G、算力等信息设施，继续推动互联网规模化应用，让5G赋能千行百业；强化5G演进，支持5G-A发展，同时要加大6G研发力度。我们认为应重视AI算力、国产智造、卫星等投资机会。受益标的：宝信软件、光环新网、奥飞数据、润泽科技、科华数据、数据港；中际旭创、新易盛、天孚通信；中兴通讯、紫光股份、锐捷网络；英维克、高澜股份、申菱环境、网宿科技；源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技；永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技；广和通、美格智能、移远通信等。

　　硅光技术厚积薄发，Claude3模型发布，AI发展日新月异

　　硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料(如SiGe/Si、SOI等)，利用现有CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代技术。我们认为，随着晶体管加工尺寸的逐渐缩小，传统电互联将逐渐面临传输瓶颈，硅光技术优势有望逐步凸显，凭借硅基产业链的工艺、规模和成本优势有望在高速率光模块时代逐步迎来产业机遇。2024年3月4日，Claude3模型发布，包括Haiku、Sonnet、Opus共3种型号。随着AI模型持续迭代，算力资源仍然趋紧，AI模型推理需求或将持续上升，蓬勃算力需求有望持续带动算网基础设施建设。受益标的：中际旭创、光迅科技、中兴通讯、天孚通信、新易盛、博创科技、源杰科技、仕佳光子、杰普特、致尚科技、亨通光电、华工正源、剑桥科技等。

　　星链手机直连卫星获新进展，中国电信首获卫星通信国际电信码号资源2024年3月3日，马斯克在社交媒体发表推文表示，利用未经过修改的普通三星安卓手机，完成了直接跟卫星通信，通信数据下载达到新纪录16.9Mbps。近日，在工业和信息化部指导下，中国电信集团有限公司获得国际电信联盟批准，取得E.164码号（882）52及E.212码号（901）09，分别作为天通卫星业务的用户拨号码号和网络识别码号，有望推动卫星通信业务加速发展。近期卫星通信产业事件催化不断，我们认为手机直连卫星上网的商业化前景有望进一步推动卫星互联网行业发展，我国高度重视卫星互联网建设，需重视相关产业链发展及投资机会。受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。

　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、智能制造发展不及预期、中美贸易摩擦等。