光伏产业链周评（3月第2周）：分布式光伏接入空间有望提升，美议员建议推动硅片本土化

　　摘要及投资建议

　　【产业链价格】

　　主链方面，本周N型182硅片价格2.05元/片（0.276元/W）下跌0.11元/片（0.015元/W）至1.94元/片（0.261元/W）。P型硅料价格58.0元/kg（0.160元/W），环比持平；P型182硅片价格2.03元/片（0.274元/W），环比持平；P型182mm电池片价格0.39元/W，环比持平；P型182mm组件价格0.90元/W，环比持平。N型硅料价格71.5元/kg（0.198元/W），环比持平；高效TOPCon182mm电池片价格0.47元/W，环比持平；高效TOPCon182mm组件价格0.96元/W，环比持平。数据详见P6表1。

　　辅材方面，2.0mm玻璃价格由16.10元/平下跌0.10元/平至16.00元/平；EVA粒子价格由12,500元/吨上涨700元/吨至13,200元/吨；光伏玻璃用重质纯碱价格由2443元/吨下跌429元/吨至2014元/吨；其余辅材环比持平。

　　2023年全年我国光伏新增装机216.9GW，同比增长148%；截至2023年底我国光伏累计装机609.5GW。据不完全统计，2023年光伏组件累计招标294GW，同比增长85%。2024年初以来累计招标36.4GW，同比下滑13%。

　　本周全球波罗的海货柜运价指数$3,070/FEU，环比下滑7%，其中中国/东亚-北欧航线$4,313/FEU，环比下滑4%。

　　【公司公告&行业要闻】

　　IEA：根据IEA统计，2023年全球光伏新增装机容量420GW，同比增长85%。其中中国光伏新增装机261GW，欧盟新增装机53GW，美国新增装机32GW，印度新增装机12GW。

　　国内分布式：3月1日，国家发改委、国家能源局发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》指出，到2025年配电网承载力和灵活性显著提升，具备500GW左右分布式新能源接入能力。2023年我国分布式光伏新增装机96GW，同比增长88%。截至2023年底我国分布式光伏累计装机253GW，占光伏总装机规模的42%。

　　美国IRA法案：近日，部分美国参议员致信美国财政部部长珍妮特·耶伦，要求重新配置《通胀削减法案》中规定的指导方针，要求光伏组件必须使用本土生产的硅片，否则不应被视为美国制造。此前《通胀削减法案》规定，光伏组件必须使用美国本土生产的电池，才可被视为美国制造并享受到税收及补贴政策，该提案则意味着上述的政策将激励政策进一步紧缩至硅片端。截至2023年底，美国没有光伏硅片或电池本土产能，对此Solarzoom表示仅有主营碲化镉薄膜光伏组件的First Solar在技术上符合本土硅片、电池、组件制造的条件。

　　钙钛矿：近日，协鑫光电刷新1m×2m的全尺寸钙钛矿单结组件效率纪录，稳态效率达到19.04%，该结果由中国计量院认证。

　　【行情复盘】

　　本周光伏板块震荡上行，申万光伏设备指数上涨3.7%，光伏玻璃、胶膜等组件辅材标的上涨显著，主要系因3月组件排产环比大幅上行，组件辅材24Q1盈利有望改善。本周福莱特上涨21.8%，海优新材上涨18.1%，钧达股份上涨15.4%，阳光电源上涨13.5%，中信博上涨13.4%，福斯特上涨11.0%，宇邦新材上涨7.5%。

　　【投资建议】

　　建议关注第一太阳能（First Solar）、聚和材料、宇邦新材、迈为股份、金博股份、福莱特、信义光能、钧达股份、爱旭股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升、通威股份、隆基绿能、福斯特、海优新材、阳光电源、上能电气、德业股份、固德威。

　　【风险提示】原材料价格下降不及预期，全球贸易形势变化，行业竞争加剧，政策变动风险。