电力设备：海风项目密集启动，装机节奏迎来修复

　　五省释放海风重大项目信息，涵盖项目容量超17GW，2024预期迎来海风集中开工。年初以来江苏、山东、福建、海南、浙江分别发布2024年重大项目情况，其中涵盖海风项目28个，合计容量超17GW，即使考虑海南项目仅启动第一阶段的情况，合计容量也超过13GW，若考虑广东及其他省份的项目开工，2024年海风开工规模有望达到20GW，十四五末期，项目迎来集中开工。

　　浙江省：涵盖8个项目，合计容量2.7GW。3月2日，浙江省发改委发布《浙江省扩大有效投资“千项万亿”工程2024年重大建设项目实施计划项目表》，共涉及8个海上风电项目，合计2.7GW，包括象山1号二期0.5GW、瑞安1号0.3GW、苍南3号0.4GW、苍南1号二期扩建0.2GW、洞头2号0.2GW、岱山1号0.3GW、玉环2号0.5GW、玉环1号南区0.1GW、庆元百花岩0.25GW。

　　海南省：涵盖7个海风项目，合计容量7.5GW。2月8日，海南省发改委发布《关于印发海南省2024年重大项目投资计划的通知》，其中2024年重大项目包含6个海风项目合计6.5GW（明阳东方CZ91.5GW、海南东方CZ80.5GW、华能临高0.6GW、申能海南CZ21.2GW、大唐儋州CZ31.2GW、中海油东方CZ71.5GW），预备重大项目中包含万宁漂浮式海风试验项目1GW。

　　福建省：在建重点项目包含5个海风项目，合计1.7GW。2月5日，福建省发改委发布《关于印发2024年度省重点项目名单的通知》，在建重点项目包含漳浦六鳌二期0.4GW、宁德霞浦B区0.3GW、国家级海上风电研究与试验检测基地项目、连江外海0.7GW、连江马祖岛0.3GW。此外，预备重点项目中也包含6个海风项目。

　　山东省：涵盖5个海风项目，合计容量近3GW。1月12日，山东省人民政府发布《关于下达2024年省重大项目名单的通知》，包括半岛北BW0.5GW、半岛南U2二期0.3GW、渤中G场址0.7GW、半岛北N20.9GW、海卫半岛南U0.45GW，合计容量近3GW。

　　江苏省：涵盖一批次竞配3个项目，合计容量2.65GW。1月5日，江苏省发改委发布《2024年江苏省重大项目名单、2024年江苏省民间投资重点产业项目名单》，2024年江苏省重大项目包括3个海上风电项目，即盐城国信海上风电、盐城三峡海上风电、盐城龙源海上风电项目，合计2.65GW。

　　海风开工节奏复苏，产业链相对标的有望迎来出货及业绩修复，关注海缆东方电缆，桩基天顺风能、泰胜风能、海力风电、大金重工。

　　风险提示：

　　装机需求不及预期；产业链竞争加剧。