电子行业事件点评：OpenAI动作频频，AI Infra需求有望高增

　　事件：

　　据华尔街见闻，OpenAI发布Sora2.0及独立社交App。OpenAI与AMD达成一项AI基建协议。

　　点评：

　　Sora2能力显著提升，APP登顶下载榜首位。北京时间10月1日，OpenAI正式推出Sora2视频生成模型，Sora2对物理世界理解能力进一步提升，能够执行跨越多个镜头的复杂指令，并支持音视频同步生成，使角色语音、环境声与画面动作自然对应，整体沉浸感显著增强，被官方称为GPT3.5时刻。OpenAI同时推出基于Sora2模型的iOS社交应用Sora，具有两大特色功能：1）Cameo：用户通过上传自己的音视频片段进行验证后，可将自己的虚拟形象插入至AI生成的场景中，并且该形象可与朋友分享；2）Remix：基于现有的视频，用户可以输入新的提示词进行二次创作。目前Sora APP仅面向美国、加拿大地区，上线第四天即登顶苹果美国应用商店免费应用榜第一名。

　　OpenAI加大算力储备力度，AIInfra需求有望高增。OpenAI在10月7日开发者大会上宣布ChatGPT周活跃用户已经达到8亿人，开发者数量已经达到400万名，API每分钟处理约60亿tokens（数据来源：机器之心公众号），同时宣布ChatGPT升级为“超级APP”，用户能够在对话中直接调用第三方应用。AI模型训练及广泛应用将进一步加大对算力需求。9月23日，OpenAI在与英伟达签署意向合作书，双方宣布部署至少10GW的AI数据中心，第一阶段预计2026H2上线，使用下一代Rubin平台；同时英伟达随着每GW部署逐步向OpenAI投资高达1,000亿美元。10月6日，OpenAI与AMD宣布达成战略合作，未来将部署6GW的AI数据中心，首批1GW数据中心将基于AMD Instinct MI450系列GPU，预计2026H2上线；同时OpenAI获得AMD认股权证，在实现特定里程碑时允许其以每股1美分的价格收购最多10%的股份。OpenAI前瞻锁定大量计算资源，预计其他巨头将积极跟进，AI Infra军备竞赛有望进一步加剧。英伟达在FY26Q2业绩说明会指引，2030年全球AI基础设施开支有望达到3-4万亿美元规模。随着订单陆续落地，AI算力产业链有望迎来明显增量，建议继续关注AI服务器ODM、高端PCB/CCL环节。相关标的包括沪电股份（002463.SZ）、胜宏科技（300476.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）、深南电路（002916.SZ）、景旺电子（603228.SH）、广合科技（001389.SZ）、工业富联（601138.SH）、南亚新材（688519.SH）等。

　　风险提示：技术推进不及预期；协议落地进度不及预期等。