新消费行业周报：AI眼镜迎来新品浪潮，关注端侧AI产业端

　　主要观点：

　　AI+消费：进入2026年上半年，智能眼镜迎来新一轮新品发布浪潮。谷歌、阿里、华为等厂商已相继推出新品，雷鸟创新也在5月底正式发布新款智能眼镜，苹果亦计划入局。叠加多家厂商在618大促抢先开启预售与降价促销，“百镜大战”持续升温。这一轮密集发布本质上是“大模型+轻量化硬件+生态入口”的集中释放。当前，“轻量化+AI”已成为较明确趋势，智能眼镜<50g产品占比正持续提升。我们认为，尽管存储芯片近期涨价明显，但智能眼镜成本压力整体可控，短期内预计不会明显阻碍市场渗透。

　　CINNO XResearch最新统计分析数据显示，2026年一季度国内消费级AI/AR设备市场销量达20.2万台，同比激增108%，但整体增速有所放缓，主要是传统销售淡季，受春节假期消费分流、消费者购买意愿偏低等因素影响。从细分品类来看，一体式AR眼镜（带屏）表现最为亮眼，同比增速达506%；分体式AR眼镜在雷鸟、XREAL、VITURE等头部品牌的引领下，实现41%的增长；无屏AI智能眼镜则由小米、雷鸟、千问等科技巨头主导，实现97%的增长。

　　华为也在此前发布会上正式发布了新一代智能眼镜产品——华为AI眼镜。根据雷科技，不同于华为此前与第三方品牌合作开发的音频智能眼镜，华为AI眼镜采用的是目前主流的拍摄模式。华为AI眼镜采用了华为自研芯片，搭配12MP摄像头（1/2.8英寸）和定制的超澎湃水滴单元扬声器，镜架最轻只有35.5g，属于行业优秀水平。

　　智能交互是华为AI眼镜的核心亮点。根据潮电穿戴，它搭载了鸿蒙系统，配备能听会看的小艺语音助手。用户可以通过两种方式唤醒AI功能：语音唤醒和按压左侧镜腿上的AI快捷键，操作便捷高效。新机搭载1200万像素超感光摄像头，支持第一人称视角拍摄、视频通话和直播，让用户能够以独特的视角记录生活。此外，它还具备AI拍照问答、卡路里识别、支付宝看一下支付等实用功能，为用户的日常生活带来更多便利。

　　2025年华为音频眼镜销量份额为46.6%，稳居行业第一，登顶中国市场榜首。在1500元以上的中高端区间，华为实现全面垄断，成为该价格段用户的首选品牌。我们认为，发布首款AI眼镜，表明华为正从

　　音频眼镜逐步向融合显示的AR眼镜演进，是深化全场景智慧生态的关键战略举措。AI眼镜不仅是一个新兴产品方向，更代表着下一代计

　　算入口正在加速形成。当前百镜大战的格局走向，可能会逐步变成行业巨头的游戏。

　　投资建议

　　建议关注：

　　AI+消费：立讯精密、歌尔股份、康耐特光学等。

　　服务消费：美团、阿里巴巴、首旅酒店等。

　　黄金珠宝：老铺黄金、老凤祥、潮宏基等。

　　潮玩谷子：泡泡玛特、布鲁可、TOPTOY（名创优品）等。

　　风险提示

　　原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动风险；市场竞争加剧风险等。