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中国汇融(01290)公告正文

截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年業績公告 查看PDF原文

公告日期:2017年03月17日
香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责,对其准确性或 完整性亦不发表任何声明,并明确表示,概不就因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该 等内容而引致之任何损失承担任何责任。 CHINAHUIRONG FINANCIAL HOLDINGS LIMITED 中国汇融金融控股有限公司 (於开曼群岛注册成立的有限公司) (股份代号:1290) 截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩公告 截至二零一六年十二月三十一日止年度之摘要: 截至十二月三十一日止年度 或於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 变动 人民币千元 人民币千元 % 经营业绩 收益 248,334 375,536 (33.9) 净收益 187,816 323,334 (41.9) 权益持有人应占利润 40,078 101,886 (60.7) 每股基本盈利(人民币元) 0.04 0.10 (60.0) –1– 中国汇融金融控股有限公司(「本公司」)董事会(「董事会」)公布本公司及其附属公 司(统称「本集团」)截至二零一六年十二月三十一日止年度(「报告年度」)之经审核 全年业绩如下: 合并综合收益表 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 利息收入 10 248,334 375,536 利息支出 11 (65,639) (54,655) 净利息收入 182,695 320,881 由被指定为公允值计量且其变动 计入损益的金融工具产生的净损失 12 (462) — 其他经营收益 13 5,583 2,453 净收益 187,816 323,334 行政支出 14 (63,998) (67,580) 客户贷款减值准备净提取 4(c) (106,610) (142,920) 其他利得,净值 45,769 38,285 除所得税前利润 62,977 151,119 所得税支出 15 (8,259) (41,605) 年度本公司权益持有人应占利润 54,718 109,514 归属於: —本公司所有者 40,078 101,886 —非控制性权益 14,640 7,628 本年度其他综合收益,扣除税项 — — 本年总综合收益 54,718 109,514 归属於: —本公司所有者 40,078 101,886 —非控制性权益 14,640 7,628 本公司权益持有人应占溢利的每股盈利 (以每股人民币计) —基本和摊薄每股盈利 16 0.04 0.10 –2– 合并财务状况表 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 资产 非流动资产 不动产、工厂及设备 2,236 1,121 无形资产 1,021 559 递延所得税资产 72,494 47,261 75,751 48,941 流动资产 其他资产 22,657 19,876 授予客户的贷款 4 2,024,425 2,030,053 以公允价值计量且其变动计入 损益的金融资产 5 100,997 — 银行存款及手头现金 6 912,349 670,547 3,060,428 2,720,476 总资产 3,136,179 2,769,417 权益及负债 本公司权益持有人应占权益 股本 8,111 8,111 股本溢价 7 548,237 548,237 其他储备 7 584,739 578,319 留存收益 454,343 418,078 1,595,430 1,552,745 非控制性权益 204,708 214,076 总权益 1,800,138 1,766,821 –3– 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 负债 流动负债 其他负债 8 16,742 16,015 即期所得税负债 30,360 32,412 递延所得税负债 — 2,913 应付关连方款项 633 684 借款 9 1,288,306 950,572 总负债 1,336,041 1,002,596 总权益及负债 3,136,179 2,769,417 –4– 合并财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 1一般资料 於二零一一年十一月十一日,中国汇融金融控股有限公司(「本公司」)於开曼群岛根据开曼群 岛公司法注册成立为获豁免的有限责任公司。本公司的注册办事处地址为:Cricket Square, HutchinsDrive,P.O.Box2681,GrandCayman KY1-1111,CaymanIslands。 本公司为一家投资控股公司,本公司及其子公司(以下统称为「本集团」)主要通过向中华人民 共和国(「中国」)境内的客户发放抵押贷款、保证贷款和信用贷款。 为准备本公司的股份在香港联合交易所有限公司(「联交所」)主板进行首次上市,本集团通过 进行重组(「重组」)使苏州市吴中典当有限责任公司(「吴中典当」)成为本公司的子公司。吴中 典当乃由朱天晓先生、张祥荣先生、葛健先生、陈雁南先生、魏兴发先生、杨伍官先生及卓 有先生(「最终股东」)经营及最终控制。 重组主要涉及加入由最终股东拥有的本公司及其其他子公司作为同为最终股东拥有的吴中典 当的控股公司。因此,重组使用与反向收购相近的会计原则入账。本集团的合并财务报表已 按合并基准编制,并以包括吴中典当在内的组成本集团的各公司的资产、负债及业绩的账面 值列报。本公司於二零一三年十月二十八日在联交所上市。 於二零一五年七月一日,本集团以人民币126,414,800元(折合约港币158,018,500元)之现金对 价从江苏吴中嘉业投资有限公司(「吴中嘉业」)方收购苏州吴中区东山农村小额贷款有限公司 (「东山小贷」)40%股权。东山小贷由此成为本集团旗下子公司。东山小贷业务主要涉及发放 小额贷款,为中国境内客户提供财务担保。 於二零一六年五月三十日,本集团成立了一家100%控股的保理公司苏州汇达商业保理有限 公司(「汇达保理」),於中国境内开展保理业务。 除另有说明外,合并财务报表金额单位为人民币千元。 –5– 2重要会计政策摘要 编制合并财务报表采用的主要会计政策载於下文。除另有说明外,此等政策在所列报的所有 年度内贯彻应用。 2.1编制基准 本集团的合并财务报表根据所有适用之香港财务报告准则以及香港《公司条例》(第622 章)第9部分「帐目及审计」的规定编制。合并财务报表按照历史成本法编制,并就以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产作出修订。 2.1.1持续经营基准 本集团利用银行融资应付其日常的营运资本需求。目前的经济状况继续对(a)对本 集团抵押贷款、保证贷款、信用贷款和保证服务的需求;(b)在到期日对贷款利息 和本金的收回;及(c)在可见未来可运用的银行融资造成不明朗因素。本集团在考 虑运营表现的合理可能变动後,其推断和预测显示本集团应有能力在目前的融资水 准下继续经营。在作出评估後,董事合理预期本集团有足够资源在可见未来继续经 营。因此,本集团继续按持续经营基准编制其合并财务报表。本集团借款在附注9 中披露。 2.1.2会计政策和披露的变动 (a)本集团已采纳的新订和已修改的准则 於二零一六年一月一日或之後开始的财政年度,本集团首次采纳了以下新准 则、修改和解释: 香港财务报告准则第11号(修改)收购共同营运权益的入账 香港会计准则第16号及香港会计准澄清折旧和摊销的可接受方法 则第38号(修改) 香港会计准则第1号(修改) 披露倡议 –6– 香港财务报告准则年度修订—二零一二年至二零一四年周期: 香港财务报告准则第5号(修改) 持作出售的非流动资产及终止经营 香港财务报告准则第7号(修改) 金融工具:披露 香港会计准则第19号(修改) 职工福利 香港会计准则第34号(修改) 中期财务报告 采纳该等修改对当期和任何前期并无影响,且不大可能会对未来期间产生影 响。 (b)尚未采纳的新准则和解释 多项新准则和准则的修改及解释在二零一六年一月一日後开始的年度期间生 效,但未有在本合并财务报表中应用。此等准则、修改和解释预期不会对本 集团的合并财务报表造成重大影响,惟以下列载者除外: 自此日期或 准则 主要规定 之後财年生效 香港财务报告 香港会计师公会已发布收入确认的新二零一八年 准则第15号— 准则。此将取代香港会计准则第18号 一月一日 与客户之间的 (涵盖出售货品和提供服务产生的收 合同产生的收入 入)和香港会计准则第11号(涵盖建造 合同)。新准则的原则为收入於货品或 服务的控制权转移至客户时确认。此 准则容许全面追溯采纳或经修改追溯 方式采纳。 现阶段,本集团未能估计新准则对集 团财务报表的影响。本集团将在未来 十二个月对影响作出更详细的评估。 香港财务报告准则第15号必须在二零 一八年一月一日或之後开始的财政年 度采纳。目前,本集团预计不会在生 效日期前采纳此准则。 –7– 自此日期或 准则 主要规定 之後财年生效 香港财务报告 此项新准则针对金融资产和金融负债二零一八年 准则第9号—金融的分类、计量和终止确认,并介绍套 一月一日 工具 期会计的新规定和金融资产的新减值 模型。 虽然本集团尚未对金融资产的分类和 计量进行详细评估,但目前被分类为 可供出售金融资产的债务票据似乎符 合条件,可分类为按公允价值且其变 动计入其他综合收益(FVOCI)。 本集团持有的其他金融资产包括现按 公允价值而其变动透过损益入账的股 权投资(FVPL),其将很可能继续按香 港财务报告准则第9号下的相同基准入 账。 目前,本集团无法估计新指引对其金 融资产及金融负债的分类和计量的影 响。 终止确认规则引自香港会计准则第39 号「金融工具:确认及计量」,没有任 何变动。 –8– 自此日期或 准则 主要规定 之後财年生效 香港财务报告 新套期会计规则将套期会计更紧密配二零一八年 准则第9号—金融合本集团的风险管理实务。作为一般 一月一日 工具 性原则,因为准则引入更多原则为本 的方针,所以更多套期关系可能符合 套期会计条件。本集团尚未就香港财 务报告准则第9号的实施下可能产生的 套期关系作详细评估。 新减值模型要求按预期信贷损失(ECL) 确认减值拨备,而非仅发生的信贷损 失(根据香港会计准则第39号)。其适 用於按摊销成本分类的金融资产、按 FVOCI计量的债务工具、香港财务报告 准则第15号「与客户之间的合同产生的 收入」下的合同资产、应收租赁款、贷 款承担和若干财务担保合同。尽管本 集团尚未详细评估新模型将如何影响 其减值拨备,但有可能导致提早确认 信贷损失。 新准则亦增加了披露规定和列报的改 变。预期将改变本集团有关其金融工 具的披露性质和范围,尤其是在新准 则采纳的年度内。 香港财务报告准则第9号必须在二零一 八年一月一日後之後开始的财政年度 起应用。根据香港财务报告准则第9号 的过渡性条款,只容许就二零一五年 二月一日前开始的年度报告期分阶段 提早采纳。在该日後,新规则必须全 数采纳。本集团不打算在强制性日期 前采纳香港财务报告准则第9号。 –9– 自此日期或 准则 主要规定 之後财年生效 香港财务报告 香港财务报告准则第16号「租赁」将导二零一九年 准则第16号 致差不多所有租赁在资产负债表内确 一月一日 「租赁」 认,经营租赁与融资租赁的划分已被 删除。根据该新准则,资产(该租赁项 目的使用权)与支付租金的金融负债被 确认。唯一例外者为短期和低价值租 赁。 对承租人的会计处理将不会有重大改 变。 此准则将主要影响集团经营租赁的会 计处理。於报告日期,集团有不可取 消的经营租赁承担港币7,009千元。然 而,集团仍未厘定该等承担将导致资 产和负债就未来付款确认的程度,以 及将如何影响集团的利润和现金流量 分类。 若干承担或会由短期和低价值租赁所 涵盖,同时根据香港财务报告准则第 16号,部分承担可能不符合租赁的定 义。 此新准则必须在二零一九年一月一日 或之後开始的财政年度采纳。目前, 本集团预计不会在生效日期前采纳此 准则。 没有其他尚未生效的香港财务报告准则或香港(国际财务报告解释委员会)解 释公告而预期会对本集团有重大影响。 –10– 3财务风险管理 3.1财务风险因素 本集团的营运活动主要面对多种不同的财务风险,而此营运活动包括分析、评估、接受 及管理不同程度的风险或风险组合。承担风险乃金融业的核心,而营运风险则为开展业 务不可避免的一环。因此,本集团的目的是为适当地平衡风险及回报,和尽可能减少对 本集团在财务业绩上的潜在的不利因素。 本集团风险管理政策旨在确认及分析该等风险,建立适当的风险额度及控制,监控该等 风险及达至厘定之额度内。本集团更会定期审查此风险管理政策和程序,以反映市场和 产品的改变。 集中的风险管理部门根据董事会批核的政策执行风险管理工作。风险管理部门与本集团 的营运单位紧密合作,以识别及评估财务风险。董事会为整体风险管理提供书面的管理 原则,以及涵盖特定风险种类的书面政策,例如信用风险及利率风险。 风险的最主要种类为信用风险、流动性风险及市场风险。市场风险主要包括利率风险和 外汇风险和其他价格风险。 3.2信用风险 本集团需承担信用风险,该风险乃指交易对方未能履行偿还责任而引致本集团财务损失 的风险。经济情况,或本集团的资产组合中比较集中的特定行业分部的表现出现重大转 变时,将使产生亏损与资产负债表日期所提取的减值准备出现差异。因此,管理层审慎 管理其信用风险。信用风险主要是来自本集团的资产组合内的客户贷款。 (a)缓释信用风险的政策 本集团采用了一系列的政策和措施来缓释信用风险。就典当服务而言,最传统的做 法是接受客户的特定类别抵押物。客户贷款的主要抵押物种类有: .房地产,包括住宅及商业物业; .股权,主要为通常与借款人有关的非上市股权;及 .动产,包括但不限於存货、车辆、奢侈品包、手表、贵金属及珠宝。 本集团亦专注於确定房地产抵押物的合法所有权及为其估值。授出贷款金额主要是 基於抵押物的价值,通常低於房地产抵押物估计价值。本集团紧密监控在整段贷款 期内房地产类抵押物的价值。 –11– 除典当贷款抵押物外,本集团亦就股权质押贷款而引入其他信用增级措施,主要为 偿还贷款保证的协力厂商担保、考虑借款人的还款能力、还款记录、抵押物的状 况、财务表现、杠杆比率、行业前景及竞争等因素。 对保证贷款,本集团考量独立协力厂商担保人的偿债能力、财务业绩、杠杆率及业 务表现等因素。 除典当贷款和保证贷款,本集团也向客户提供信用贷款。委托贷款通常是无担保。 本集团评估借款人的信用分级,包括借款人的经营状况,财务资讯,还款能力以及 借款人所在行业的行业前景。本集团会要求持牌的担保公司为某些委托贷款担当担 保人。 本集团的子公司东山小贷为客户提供融资担保服务。东山小贷考量借款人的偿债能 力、偿债记录、抵押物状态、财务业绩、杠杆率、行业前景和市场竞争等因素。东 山小贷亦要求信贷再担保公司对担保提供再担保。 (b)减值准备政策 为编制财务报表,仅将基於客观减值证据的於资产负债表日期已发生的损失确认为 减值准备。 –12– 於合并财务状况表所示的年末减值准备来自根据不同抵押物种类进行区分的三类贷 款。大部份的减值准备来自股权质押典当贷款、房地产抵押典当贷款、保证贷款和 信用贷款。下表所示为本集团按照抵押物种类区分的三类客户贷款原值及相应的减 值准备: 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 授予客户的贷款,总额 抵押贷款 1,525,529 1,626,651 —房地产抵押典当贷款 1,089,431 1,059,644 —股权质押典当贷款 419,901 553,810 —个人财产抵押贷款 16,197 13,197 保证贷款 273,729 261,941 信用贷款 485,400 321,082 2,284,658 2,209,674 减﹕减值准备 抵押贷款 (220,585) (161,823) —房地产抵押典当贷款 (49,317) (40,832) —股权质押典当贷款 (171,268) (120,991) —个人财产抵押贷款 — — 保证贷款 (33,342) (13,595) 信用贷款 (6,306) (4,203) (260,233) (179,621) 2,024,425 2,030,053 管理层根据本集团标准决定减值的客观证据是否存在。 本集团的信用风险管理政策规定,对未偿还的保证贷款、信用贷款、房地产抵押典 当贷款及股权质押典当贷款至少每年进行一次个别评估,如应个别情况将需要更频 密地审核。於资产负债表日期,应逐笔评估这些贷款所产生的损失,厘定相应的个 别准备。评估通常考虑持有的抵押物及单个贷款户的预期收款,并考虑客户的财务 状况、目前还款能力、抵押物的质素及价值、过往经验、独立协力厂商担保人的财 政状况及客户的特定资料以及有关客户营运地点的经济环境。动产质押贷款个别而 言并不重大,不进行个别评估。 –13– 为以下情况下提取集体准备:(i)对同类抵押物的贷款组合进行个别评估但没有发现 客观减值证据;及(ii)利用可供使用的过往经验、经验判断及统计方法判断存在已 产生但尚未确认的损失。 动产质押贷款的信用风险较低,原因为本集团在客户偿还贷款前实际上接管或委托 独立协力厂商接管质押物。於截至二零一六十二月三十一日及二零一五年十二月三 十一日止年度,考虑到通过处置财产收回的金额後,动产质押贷款并未产生损失。 因此,并无就以该类抵押物进行担保的贷款提取集体减值准备。因此,并无就以该 类抵押物进行担保的贷款提取集体减值准备。 有关股权质押典当贷款、房地产抵押典当贷款、保证贷款和信用贷款的个别评估及 集体评估的减值准备,请参阅附注4。 (c)未考虑抵押物或其他信用增级措施的最大信用风险敞口 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 与资产有关的信用风险敞口如下︰ 其他应收款 16,990 13,946 授予客户的贷款 2,024,425 2,030,053 银行存款 910,919 669,147 2,952,334 2,713,146 上表所示为本集团於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日不考 虑抵押物或其他信用增级措施的最大信用风险敞口。以上资产的风险敞口以合并财 务状况表中的账面净值列示。本集团持有的银行存款主要存放在大型商业银行。 管理层对其继续将本集团来自於客户贷款信用风险敞口控制和维持在较低限度的能 力具有信心。本集团的银行存款结余主要存放在管理层认为高信用等级的国际和中 国主要商业银行内。本集团认为与存放於主要商业银行银行存款结余有关的信用风 险甚微。 –14– (d)授予客户的贷款 授予客户的贷款概述如下: 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 未逾期未减值 1,043,847 1,150,290 逾期未减值 880,398 850,137 个别已减值 360,413 209,247 总额 2,284,658 2,209,674 减:减值准备 (260,233) (179,621) 净值 2,024,425 2,030,053 (i)未逾期未减值贷款 未逾期未减值贷款来自近期没有违约记录的众多客户。 此类别包含所有动产质押典当贷款,因为可通过出售被没收的动产质押物偿 还此类贷款,且其售价通常较贷款账面价值为高。 –15– (ii)逾期未减值贷款 逾期未减值贷款来自在本集团拥有良好贷款记录的客户。由於该等贷款被具 有可合理地确定市价的房地产抵押物全额担保,或在股权质押典当贷款、保 证贷款和信用贷款的情况下,由於客户信用状况并无重大改变而该等结余被 视为可悉数收回,因此,董事们相信,概无需对该等结余提取准备。逾期未 减值贷款总额的账龄分析如下: 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 房地产抵押典当贷款,总额 逾期一个月以内 — 317,754 逾期一至三个月 6,884 21,480 逾期四至六个月 — — 逾期六个月以上 830,407 285,434 837,291 624,668 股权质押典当贷款,总额 逾期一个月以内 — 180,256 逾期一至三个月 — 6,126 逾期四至六个月 — — 逾期六个月以上 7,247 18,816 7,247 205,198 保证贷款,总额 逾期一个月以内 1,335 17,180 逾期一至三个月 6,230 3,091 逾期四至六个月 3,000 — 逾期六个月以上 22,225 — 32,790 20,271 信用贷款,总额 逾期六个月以上 3,070 — 3,070 — 逾期未减值贷款合计 880,398 850,137 於二零一六年十二月三十一日,本集团就逾期未减值房地产抵押典当贷款接 纳公允价值约为人民币1,384,947千元的房地产抵押物(二零一五年:人民币 924,460千元)。 –16– (iii)个别已减值贷款 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 个别减值贷款总额 —房地产抵押典当贷款 117,131 67,847 —股权质押典当贷款 199,648 117,861 —保证贷款 43,634 23,539 360,413 209,247 个别减值贷款减值准备 —房地产抵押典当贷款 (32,780) (29,483) —股权质押典当贷款 (139,684) (86,866) —保证贷款 (25,266) (10,769) (197,730) (127,118) 个别减值贷款净值 162,683 82,129 (e)存在信用风险的金融资产的风险集中性 本集团维持广泛的客户基础。於二零一六年十二月三十一日,前五大客户的贷款总 额占客户贷款的29.1%(二零一五年:28.2%)。截至二零一六年十二月三十一日止 年度,来自前五大客户的利息收入为总利息收入的27.4%(二零一五年:29.6%)。 3.3市场风险 本集团需承担市场风险,市场风险乃当市场价格变动,金融工具的公允价值或将来的现 金流会随之波动的风险。市场风险是从利率、货币和权益性投资的未平盘额而产生,并 受一般及特别的市场转变及市场比率或价格的波动水准转变而影响,例如利率、信用息 差汇率及权益价格。本集团的市场风险主要来自客户贷款、银行存款及银行借款产生的 利率风险。本集团已制订政策及程序以监控及管理市场风险。 (a)利率风险 现金流量利率风险为金融工具之未来现金流因应市场利率变动出现波动的风险。公 允价值利率风险为金融工具的价值因应市场利率变动产生波动的风险。本集团因应 市场利率现行水准波动的影响而承担公允价值及现金流量风险。 –17– 最重要的计息资产及负债是客户贷款及银行借款,两者均以固定利率计息以产生独 立於市场利率的现金流。合同利率的重新定价是与各授予客户的典当贷款的到期日 或银行借款到期日互相配合的。於各资产负债表日期,所有客户贷款的到期日均於 十二个月内,而银行借款的到期日为十二个月内。本集团定期计量其贷款组合、银 行借款与计息的银行存款可能发生的利率变动对损益造成的影响。 根据模拟分析并保持其他变量不变,倘基准利率上升╱下降100个基点,主要由於 利率重设导致银行定期存款利息收入以及固定利率银行借款利息支出增加╱减少, 截至二零一六年十二月三十一日止年度的除所得税前利润将下跌╱增加约人民币 2,841千元(二零一五年:下跌╱增加约人民币1,051千元)。 附息金融资产,主要为客户贷款,其利率并不主要受到市场基准利率的变动影响。 其反而更受到供需关系以及双边谈判的影响,令根据基准利率进行的量化敏感性分 析显得缺乏代表性。 (b)外汇风险 本集团主要在中国营运。大部分已确认的资产及负债均以人民币计价及大部分交易 均以人民币结算。本集团概无持有或发行任何衍生金融工具以管理其外汇风险。 於二零一六年十二月三十一日,除银行存款中以美元及港币计价的款项合计为人民 币661,953千元(二零一五年:人民币607,216千元)外,本集团并无重大资产或负债 以人民币以外的货币计价。倘美元兑人民币转弱╱转强1%,而保持所有其他变量 不变,截至二零一六年十二月三十一日止年度的除所得税前利润将减少╱增加人民 币6,620千元(二零一五年:减少╱增加人民币6,072千元),主要是由於折算以美元 及港币计价的资产时产生汇兑亏损╱利得。 3.4流动性风险 流动性风险为本集团由於合约承担的现金需要而於债务到期时未能偿还债务的风险。该 等流出将消耗客户贷款的可用现金资源。在极端情况下,欠缺流动资金可导致资产负债 水准恶化及销售资产。 本集团旨在通过已承诺的信贷额度维持充足的现金及资金来源,并且通过维持已承诺信 贷额度保持资金灵活性。为管理流动性风险,管理层以预期现金流量为基准监控本集团 流动资金储备的滚动预测(包括未提取的银行信贷额度)以及现金及现金等价物。本集团 预期通过内部产生的经营现金流量及金融机构的借款满足未来的现金流量需求。 –18– 下表为将按相关到期组别将本集团的金融资产及金融负债分类後作出的分析,分类方法 基於资产负债表日期至合约到期日的剩余期间。下表内披露的金额为合约未贴现现金流 量。本集团对这些金融工具预期的现金流量与下表中的分析可能有显着的差异,例如: 活期客户存款在下表中被划分为实时偿还,但是活期客户存款预期将保持一个稳定甚或 有所增长的余额。 按需求或於 一个月内偿还一至六个月六至十二个月 逾期 合计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 於二零一六年 十二月三十一日 银行存款及手头现金 510,169 146,580 261,255 — 918,004 授予客户的贷款 200,638 575,062 259,925 1,021,133 2,056,758 金融资产合计 710,807 721,642 521,180 1,021,133 2,974,762 银行借款 (234,104) (709,807) (370,094) — (1,314,005) 应付关联方款项 (633) — — — (633) 其他金融负债 (5,763) — — — (5,763) 金融负债合计 (240,500) (709,807) (370,094) — (1,320,401) 流动资金敞口 470,307 11,835 151,086 1,021,133 1,654,361 於二零一五年 十二月三十一日 银行存款及手头现金 286,951 75,124 314,364 — 676,439 授予客户的贷款 58,999 693,922 393,944 908,543 2,055,408 金融资产合计 345,950 769,046 708,308 908,543 2,731,847 银行借款 (88,629) (655,112) (295,980) — (1,039,721) 应付关联方款项 (684) — — — (684) 其他金融负债 (2,611) — — — (2,611) 金融负债合计 (91,924) (655,112) (295,980) — (1,043,016) 流动资金敞口 254,026 113,934 412,328 908,543 1,688,831 流动资金的来源定期由本集团财务部审阅,以确保有足够的可用流动资金来满足全部义 务。 –19– 3.5金融资产及负债的公允价值 本集团按摊销成本呈列的金融资产及负债分别归类为「贷款及应收款项」,「以公允价值 计量且其变动计入损益的金融资产」及「其他金融负债」。 「贷款及应收款项」和「其他金融负债」按摊销成本列示。由於本集团的金融资产及负债 於一年内到期,於各结算日的账面值与其公允价值相约。 於二零一六年十二月三十一日,本集团持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产均为权益性投资(二零一五年:无)。管理层指定所有权益性投资列示为「以公 允价值计量且其变动计入损益的金融资产」。 (a)公允价值 下表根据在评估公允价值的估值技术中所运用到的输入的层级,分析本集团於二零 一六年十二月三十一日按公允价值入账的金融工具。这些输入按照公允价值层级归 类为如下三层﹕ .相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整()第1层)。 .除了第1层所包括的报价外,该资产和负债的可观察的其他输入,可为直接 (即例如价格)或间接(即源自价格()第2层)。 .资产和负债并非依据可观察市场数据的输入(即非可观察输入()第3层)。 第1层 第2层 第3层 总计 於二零一六年十二月三十一日 以公允价值计量且其变动 计入损益的金融资产 被指定为按公允价值计量且 其变动计入损益的金融资产 —权益性投资 — 100,997 — 100,997 年内第1与第2层金融资产之间并无转拨。 (i)在第1层内的金融工具 在活跃市场买卖的金融工具的公允价值根据资产负债表日的市场报价列账。 当报价可即时和定期从证券交易所、交易商、经纪、业内人士、定价服务者 或监管代理获得,而该等报价代表按公平交易基准进行的实际和常规市场交 易时,该市场被视为活跃。本集团持有的金融资产的市场报价为当时买方报 价。此等权益性投资包括在第1层。 –20– (ii)在第2层内的金融工具 没有在活跃市场买卖的金融工具(例如场外衍生工具)的公允价值利用估值技 术厘定。估值技术尽量利用可观察市场数据(如有),尽量少依赖主体的特定 估计。如计算一金融工具的公允价值所需的所有重大输入为可观察数据,则 该金融工具列入第2层。 如一项或多项重大输入并非根据可观察市场数据,则该金融工具列入第3层。 用以估值金融工具的特定估值技术包括﹕ .同类型工具的市场报价或交易商报价。 .利率互换的公允价值根据可观察收益率曲线,按估计未来现金流量的现 值计算。 .远期外汇合同的公允价值利用资产负债表日期的远期汇率厘定,而所得 价值折算至现值。 .其他技术,例如折算现金流量分析,用以厘定其余金融工具的公允价 值。 截至二零一六年十二月三十一日止年度,不存在第3层金融工具(二零一五 年:同)。 3.6资本风险管理 本集团资本管理政策的目标乃为保障本集团持续经营的能力,以为股东带来回报及为其 他利益相关方带来利益,维持稳健的资本基础以支持其业务的发展,以及支持本集团的 稳定及发展。为了维持或调整资本结构,本集团可能会调整支付予股东的股息数额、发 行新股或出售资产以减低债务。 财务部定期监控流动资金情况。本集团基於资本负债比率监控资本风险。此比率按照净 负债除以总资本计算得出。净负债按照银行借款扣除现金及现金等价物计算得出。总资 本按照合并财务状况表所列的「总权益」加上净负债计算得出。 –21– 本集团的策略为维持资本负债比率在50%之内,并一贯遵循吴中典当对客户贷款总额的 合规规定。二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日的资本负债比率如 下: 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 银行借款 1,288,306 950,572 减:现金及现金等价物 (191,216) (65,946) 债务净额 1,097,090 884,626 总权益 1,800,138 1,766,821 总资本 2,897,228 2,651,447 资本负债比率 38% 33% 4授予客户的贷款 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 授予客户的贷款,总额 抵押贷款 1,525,529 1,626,651 —房地产抵押典当贷款 1,089,431 1,059,644 —股权质押典当贷款 419,901 553,810 —个人财产抵押贷款 16,197 13,197 保证贷款 273,729 261,941 信用贷款 485,400 321,082 2,284,658 2,209,674 减﹕减值准备 —个别评估 (197,730) (127,118) —集体评估 (62,503) (52,503) (260,233) (179,621) 授予客户的贷款,净值 2,024,425 2,030,053 客户贷款来自本集团的贷款业务。向客户授出的贷款期为一年以内。截至二零一六年十二月 三十一日止年度,房地产抵押典当贷款及股权质押贷款的年利率介乎12.00%至36.72%之间 (二零一五年:介乎12.00%至37.99%之间)。 –22– 截至二零一六年十二月三十一日止年度,授予客户的保证贷款的年利率介乎8.04%至18%之 间(二零一五年:介乎7.8%至18%之间)。 截至二零一六年十二月三十一日止年度,授予客户的信用贷款的年利率介乎6%至18%之间 (二零一五年:同)。 授予客户的贷款均以人民币计价。减值准备均为股权质押典当贷款、房地产抵押典当贷款、 保证贷款及信用贷款产生(二零一五年:同)。 於二零一六年十二月三十一日,续当贷款金额为人民币109,980千元(二零一五年:人民币 64,480千元)均为房地产抵押典当贷款(二零一五年:同)。截至二零一六年十二月三十一日止 年度,无续当贷款对原合同条款进行了实质修改(二零一五年:同)。 (a)客户贷款账龄分析 贷款账龄按贷款发放日开始计算,续当不改变贷款原账龄起计日。客户贷款净值的账龄 分析列示如下: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 三个月以内 713,123 604,184 三至六个月 188,504 131,067 六至十二个月 93,313 846,798 十二至二十四个月 615,558 268,672 二十四个月以上 413,927 179,332 2,024,425 2,030,053 (b)贷款减值准备变动表 於二零一六年十二月三十一日 个别评估 集体评估 合计 人民币千元人民币千元人民币千元 年初 127,118 52,503 179,621 已确认减值亏损 104,446 44,981 149,427 转回的贷款减值准备 (19,510) (23,307) (42,817) 本年释放的减值拨备折现利息 (25,998) — (25,998) 其他转入 11,674 (11,674) — 年末 197,730 62,503 260,233 –23– 於二零一五年十二月三十一日 个别评估 集体评估 合计 人民币千元人民币千元人民币千元 年初 19,633 20,563 40,196 收购子公司 13,535 3,789 17,324 已确认减值亏损 93,291 59,072 152,363 转回的贷款减值准备 (332) (9,111) (9,443) 核销的不可收回的贷款 (20,819) — (20,819) 其他转入 21,810 (21,810) — 年末 127,118 52,503 179,621 (c)客户贷款减值准备净提取 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 客户贷款减值准备净提取 个别评估 84,936 92,959 集体评估 21,674 49,961 106,610 142,920 5以公允价值计量的金融资产 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 被指定为按公允价值计量的金融资产按发行人分类如下: 公共实体 66,447 — 非上市实体 34,550 — 100,997 — 上述权益性投资根据已记录的风险管理策略进行管理,并以公允价值为基础进行业绩评估, 并在此基础上向高级管理层报告相关权益性投资的资讯。 以上权益性投资的公允价值变动记录在合并综合收益表内记录为「以公允价值计量且其变动 计入损益的金融工具产生的净损失」。 –24– 投资於公共实体的权益性投资的公允价值是根据此等投资於二零一六年十二月三十一日的当 时买方报价厘定。 对非上市实体权益性投资的公允价值,根据最大限度利用可观察市场资料的估值技术计量。 公允价值为人民币49,835千元的上市实体权益性投资,由券商提供的人民币20,200千元借款 提供质押(二零一五年:无)。 6银行存款及手头现金 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 手头现金 1,430 1,400 活期银行存款 189,786 64,546 原存期超过三个月的定期存款 721,133 604,601 912,349 670,547 手头现金及活期银行存款按币种分类如下: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 人民币 250,396 63,250 美元 661,231 607,219 港币 722 78 912,349 670,547 本集团现金及现金等价物如下: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 银行存款及手头现金 912,349 670,547 减:原存期超过三个月的未受限定期存款 (327,123) (294,721) 有银行担保的受限定期存款 (394,010) (309,880) 191,216 65,946 –25– 於二零一六年十二月三十一日,定期存款美元48,149千元(二零一五年:美元47,721千元), 折合约人民币334,010千元(二零一五年:折合约人民币309,880千元)被作为本集团本金为人 民币290,000千元(二零一五年:人民币267,000千元)借款的质押物而使用受到限制。 於二零一六年十二月三十一日,定期存款人民币60,000千元(二零一五年:无)是本集团本金 为人民币57,000千元(二零一五年:无)银行借款的质押物而使用受到限制。 7股份溢价及其他储备 其他储备 雇员奖励 股本溢价资本储备法定储备一般储备计划储备 合计 於二零一六年一月一日 548,237 500,000 73,902 4,417 — 1,126,556 提取储备(a) — — 3,813 — — 3,813 雇员奖励计划(b) — — — — 2,607 2,607 於二零一六年 十二月三十一日 548,237 500,000 77,715 4,417 2,607 1,132,976 於二零一五年一月一日 592,720 500,000 51,942 — 4,771 1,149,433 提取储备(a) — — 18,797 442 — 19,239 雇员奖励计划 — — — — (4,771) (4,771) 业务合并产生的非控制性 权益 — — 3,163 3,975 — 7,138 二零一四年股息分配 (44,483) — — — — (44,483) 於二零一五年 十二月三十一日 548,237 500,000 73,902 4,417 — 1,126,556 (a)法定储备 根据中国相关法律和法规及组成本集团於中国注册成立的公司(「中国子公司」)的公司章 程的规定,中国子公司须在抵销过往年度亏损後,於派发纯利前将按中国会计准则厘定 的年度法定纯利10%拨至法定盈余公积金。当中国子公司的法定盈余公积金结余达到股 本的50%时,股东可酌情决定是否进一步拨款。法定盈余公积金可用於抵销过往年度亏 损(如有),亦可通过按股东现时持有的股份比例向有关股东发行新股转换为股本或增加 其现有持股的面值,惟发行後余下的法定盈余公积金数额须不少於注册资本的25%。 –26– (b)雇员奖励计划—雇员服务价值 本公司於二零一六年九月十三日通过了一项购股权以授予现在或者将来为本集团做出贡 献的员工。於二零一六年九月十三日,本公司共授予董事及部分员工共50,000,000份购 股权,每份行权价为港币0.62元。员工在完成一或两年的服务期限後方可行权(锁定 期)。购股权在授予日起计的一或两年完成指定业绩目标後方可行权,购股权的有效期 为五年。本集团没有法定义务回购或以现金赎回该购股权。 二零一六年 平均行使价 购股权数目 每股港币(元) (千计) 於一月一日 — — 授予 0.62 50,000 0.62 50,000 在年末未行使的期权将於二零一八年九月十二日归属。 在期内所授予的期权的加权平均公允价值利用布莱克—斯科尔斯(Black-Scholes)估值模 式厘定为每份期权港币0.82元(二零一五年:不适用)。对该模式输入的重大数据为於授 予日期的加权平均股价为港币0.62元(二零一五年:不适用)、行使价为以上所列、波动 率为51.79%(二零一五年:不适用)、股利收益率为零(二零一五年:不适用)、期权期限 为5年及每年无风险利率为0.66%(二零一五年:不适用)。按照持续复合股份回报的标准 而计量的波动率,是根据自上市起每日股价的统计分析而计算的。截至二零一六年十二 月三十一日止年度,为该授予董事及员工的购股权计划确认员工福利费用人民币2,607 千元(二零一五年:不适用)。 –27– 8其他负债 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 应计雇员福利 10,088 11,431 税项及其他应缴税项 891 1,963 预提费用 — 10 其他金融负债 5,763 2,611 16,742 16,015 於二零一六年十二月三十一日,本集团及本公司的其他金融负债并不计息。由於期限较短, 公允价值接近其账面值(二零一五年:同)。 9借款 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 银行借款(a) 888,422 859,442 合并特殊目的主体持有人权益—苏州钱袋(b) 379,635 63,382 证券公司借款(c) 20,249 — 已发行小微企业私募债券 — 27,748 1,288,306 950,572 (a)银行借款均於一年内到期。截至二零一六年十二月三十一日止年度,银行借款的年利率 介乎4.35%至6.20%之间(二零一五年:介乎4.35%至6.50%之间)。 於二零一六年十二月三十一日,人民币290,000千元银行借款以本集团美元48,149千元受 限银行定期存款为质押(於二零一五年十二月三十一日:人民币267,000千元银行借款以 本集团美元47,721千元受限银行定期存款为质押)。 於二零一六年十二月三十一日,人民币57,000千元银行借款以本集团人民币60,000千元 受限银行定期存款为质押(二零一五年:无)。 於二零一六年十二月三十一日,人民币370,000千元银行借款由吴中嘉业和最终控制人担 保(二零一五年:同)。於二零一六年十二月三十一日,人民币50,000千元银行借款由江 苏吴中集团有限公司担保(二零一五年:人民币60,000千元)。於二零一六年十二月三十 一日,人民币120,000千元银行借款由汇方科技担保(二零一五年:同)。 由於折现的影响不重大,银行借款的公允价值接近其账面值。 本集团的借款以人民币计量。 –28– 於二零一六年十二月三十一日,本集团并无任何未支取的信贷额度(二零一五年:同)。 (b)於二零一六年十二月三十一日,合并结构性主体持有人的权益是通过苏州钱袋网路融资 平台从个人投资者取得的借款。 於二零一六年十二月三十一日,贷款资金来源是苏州钱袋所取得的借款,并由东山小贷 提供担保。并入本集团的贷款及应收利息共计人民币375,198千元(二零一五年:人民币 62,886千元)。 (c)於二零一六年十二月三十一日,券商提供的人民币20,200千元借款由本集团持有的上市 股票质押(二零一五年:无)。 10利息收入 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 客户贷款利息收入 抵押贷款 —房地产抵押贷款 87,167 175,070 —股权质押贷款 53,331 122,704 —个人财产质押贷款 13,686 13,917 保证贷款 34,697 17,631 信用贷款 48,745 29,577 银行存款利息收入 10,708 16,637 248,334 375,536 客户贷款利息收入为向客户收取的属於实际利率组成部分的所有款项,包括利息收入和综合 行政费收入。 11利息支出 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 银行借款利息支出 44,703 52,901 其他利息支出(附注9) 20,936 1,754 65,639 54,655 –29– 12由被指定为按公允价值计量且其变动计入损益的金融工具产生的净损失 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 公允价值损失—非上市权益性证券 (6,909) — 公允价值收益—上市权益性证券 6,447 — (462) — 於二零一六年十二月三十一日,由被指定为按公允价值计量且其变动计入损益的金融工具产 生的净损失为来自以公允价值计量的金融工具的所有公允价值变动(二零一五年:无)。 13其他经营收益 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 顾问费收入—苏州钱袋(a) 4,136 775 出售抵债资产之净收益 1,298 1,615 担保费收入—东山小贷 146 63 其他 3 — 5,583 2,453 (a)二零一五年二月,本集团建立了互联网融资平台苏州钱袋,该平台扮演借贷双方的中间 人收取手续费。苏州钱袋按照1.5%至8.6%的比率每年向借款人收取固定谘询费(二零一 五年:0.2%至5.0%)。 –30– 14行政支出 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 职工福利费用 28,950 17,259 广告开支 7,586 2,137 经营租赁租金 4,342 3,439 营业税金及附加(a) 4,064 19,797 交通及食宿 4,048 4,592 折旧及摊销 1,023 1,113 专业服务及顾问费用 3,697 3,396 通讯及办公费用 2,406 2,430 增值税及附加(b) 1,787 7,955 核数师薪酬 —审核服务 2,192 3,800 —非审核服务 — — 手续费 1,366 168 其他费用 2,537 1,494 63,998 67,580 (a)於二零一六年五月一日前,本集团贷款业务需要缴纳营业税和附加。营业税为客户贷款 利息收入的5%,营业税附加为应交营业税总额的12%。自二零一六年五月一日起,本 集团的客户贷款利息收入需要缴纳6%的增值税及等於12%的应交增值税额的附加税。 (b)於二零一六年十二月三十一日,根据签署的独家管理及谘询服务协议,苏州汇方同达管 理谘询有限公司(「汇方同达」)向吴中典当提供独家谘询及附加服务,该谘询费收入需缴 纳6%的增值税及等於12%增值税额的附加税(二零一五年:同)。 –31– 15所得税支出 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 当期所得税 36,405 72,581 递延所得税 (28,146) (30,976) 8,259 41,605 本集团就合并综合收益表中的实际所得税支出,与采用适用税率和除税前利润而应产生的税 额的差额如下: 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 除税前利润 62,977 151,119 按适用的当地税率计算的税项 16,359 38,028 税项影响﹕ —不可税前抵扣的费用 834 (121) —在企业经营所在国不同税率的影响 (668) — —代扣代缴所得税(a) (2,913) 2,823 —以前年度调整(b) (5,353) 875 税项支出 8,259 41,605 本公司根据开曼群岛公司法於开曼群岛注册成立为获豁免有限公司,因此,本公司获豁免支 付开曼群岛所得税。 根据相关规则及法规,在英属处女群岛注册成立的企业不须缴纳所得税。 本集团的估计应课税利润之适用香港利得税,税率为16.5%。 根据中国企业所得税法(「企业所得税法」),本集团就其於中国内地营运的所得税拨备,已根 据现有的法例、诠释及惯例,按估计应课税利润按适用的企业所得税税率25%计算。 –32– (a)根据企业所得税法,於中国大陆成立的外资企业向其境外直接控股企业宣派的股息会代 缴代扣10%的所得税。本集团能控制该等中国子公司的股息政策并於二零一五年度确认 在中国应计的代缴代扣所得税。 根据本公司二零一六年三月二十三日召开的董事会,决定不宣派与二零一五年度相关的 股息。因此,本集团转回了二零一五年度在中国应计的代缴代扣所得税。 (b)以前年度的汇算清缴差异主要来源於东山小贷实际缴纳所得税与以前年度所得税估计的 差异。根据当地税务局规定,东山小贷享有12.5%的优惠所得税税率,低於本集团上年 度计算所得税采用的25%的税率。 16每股盈利 (a)基本每股盈利 基本每股盈利根据本公司权益持有人应占本集团利润,除以年内已发行普通股的加权平 均数目计算。 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 本公司权益持有人应占利润(人民币千元) 40,078 101,886 已发行普通股加权平均股份数(千股) 1,025,237 1,025,237 基本每股盈利(以人民币元计) 0.04 0.10 –33– (b)摊薄每股盈利 摊薄每股收入假设所有可摊薄的潜在普通股被兑换後,根据已发行普通股的加权平均股 数计算。本集团拥有一类具备摊薄效应的潜在普通股:雇员奖励计划的购股权(附注 7(b))。对於该等购股权,假设行使购股权所发行的数目减去相同所得以公允价值(以当 年平均市价厘定)发行的数目即为无对价发行的数目。得出的无对价发行数目计入普通 股加权平均数,普通股加权平均数是计算摊薄每股收益的分母。 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 本公司权益持有人应占利润(人民币千元) 40,078 101,886 已发行普通股的加权平均数(千股) 1,025,237 1,025,237 调整﹕ —购股权(千股) 37,971 — 已发行普通股每股摊薄盈利的加权平均数(人民币) 0.04 0.10 17股息 於本财务资料发布日本公司董事会未就截至二零一六年十二月三十一日止年度的经营成果提 议宣派年度股息。 –34– 18承诺 (a)经营租赁承诺 本集团在不可撤销经营租赁协议下租赁多个楼宇。租赁具有不同期限、自动调整条款和 续租权。 在不可撤销经营租赁协议下,未来总计最低租赁费用如下: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 不超过一年 3,443 3,354 超过一年而不超过五年 3,535 4,956 超过五年 31 — 7,009 8,310 (b)资本承诺 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 苏州当天下网络科技有限公司(a) 5,000 — 苏州汇方四海调剂有限公司(b) 1,000 — 6,000 — (a)本集团於二零一六年六月十七日成立了新的全资法律实体苏州当天下网络科技有限 公司(「当天下」)。注册资本为人民币5,000千元,本集团於二零一六年十二月三十 一日尚未支付完毕。 (b)本集团於二零一六年十一月三十日成立了新的全资法律实体苏州汇方四海调剂有限 公司(「汇方四海」)。注册资本为人民币1,000千元,本集团於二零一六年十二月三 十一日尚未支付完毕。 (c)担保承诺 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 担保 — 1,060 –35– 管理层讨论与分析 二零一六年是中国汇融整体战略全面升级、业务全面调整的关键一年。面对复杂 多变的外部环境和日趋激烈的行业竞争格局,中国汇融紧紧围绕「变革、转型、 创新」的战略目标,克服重重困难和挑战,坚持不断完善内部管理架构,积极面 对市场竞争,全面实现业务转型与升级,使传统业务结构得到优化和调整、新兴 产业蓄势待发,形成了公司积极稳健的发展态势。 1业务回顾与发展 1.1授予客户的贷款 截至二零一六年十二月三十一日,我们授出以房地产作抵押物、以财产 权利作质押物、以存货作质押的贷款以及委托贷款的合计新增贷款和续 当贷款的详情如下: 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 授出新贷款总额(人民币百万元) 1,779 2,957 授出新贷款宗数 173 187 续当贷款总金额(人民币百万元) 26 67 续当贷款总宗数 9 4 平均贷款还款期(日) 172 130 於报告年度内,平均贷款还款期由截至二零一五年十二月三十一日止年 度的130日延长至172日,比上年延长了42日。 –36– 1.2授予客户的贷款余额 於二零一六年十二月三十一日,我们授予客户的贷款余额为人民币 2,024,425千元,下表载列我们於所示期间授出贷款的余额情况: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 授予客户的贷款,净额 房地产抵押贷款 1,040,114 1,018,812 股权质押贷款 248,633 432,819 个人财产抵押贷款 16,197 13,197 保证贷款 240,387 248,346 信用贷款 479,094 316,879 2,024,425 2,030,053 截至二零一六年十二月三十一日,我们授出以房地产为抵押的贷款基本 与上年持平。根据典当相关管理制度,房地产抵押贷款月均净额已基本 达到我们可以授予客户贷款的上限。此外,出於存量结构调整的考量, 於报告年度内我们授出以股权质押贷款的净额比上年同期下降了42.6%。 1.3线上匹配借贷金融服务业务—苏州钱袋 为致力於本集团业务多样化及拓展收入来源,本集团於二零一五年一月 八日正式上线运营推出线上匹配借贷(「匹配借贷」)平台—苏州钱 袋(www.suzhoumoney.com)—以提供多元化的借贷渠道,补足本集团传统的 有抵押物的短期贷款业务。 於报告年度,苏州钱袋累计发布标的661个,於二零一六年十二月三十一 日平台注册用户为35,970人,平台未结清的标的余额为483,604千元。 –37– 下表载列我们於所示期间,线上匹配借贷平台上所发生的借贷业务情 况: 截至十二月三十一日 二零一六年二零一五年 借贷业务总金额(人民币百万元) 2,352 179 借贷业务总宗数 661 97 二零一六年为苏州钱袋业务量爆发式增长的一年,借贷业务总金额比上 年同期增长1,214%,借贷业务总宗数比上年同期增长581%,呈现出良好 的增长态势。 1.4贷款实际收益率 於报告期内,贷款实际收益率为15.1%,比上年有所下降(二零一五年: 22.2%)。收益率下降主要是因为总体市场融资成本下降,为保持我们在 区域市场的领先地位和竞争优势,於报告期内,本公司在上年度的基础 上继续下调了对客户的收息价格。 1.5减值拨备 於二零一六年十二月三十一日,本集团个别已减值贷款余额为人民币 360,413千元,占授予客户贷款余额(拨备前)的15.8%;其中预计产生减值 损失为人民币197,730千元,占授予客户贷款余额(拨备前)的8.7%。面临 市场环境的变化,为充分反映本集团所面临的信用风险,於二零一六年 十二月三十一日,本集团计提的减值准备余额为人民币260,233千元,占 授予客户贷款余额(拨备前)的11.4%。 –38– 2财务回顾 於报告年度内,本集团全年净收益为人民币187,816千元,比二零一五年下降 41.9%;权益持有人应占利润为人民币40,078千元,比二零一五年下降 60.7%。 主要财务回顾如下: 2.1利息收入、利息成本和净息差 利息收入: 於二零一六年,由於市场利率整体下降,利息收入有所减少。 截至二零一六年十二月三十一日止年度,来自前五大客户的利息收入为 总利息收入的27.43%(二零一五年:28.91%),我们的利息收入客户集中 度比例已经连续三年下降。 利息成本: 於报告年度内,利息成本为人民币65,639千元(二零一五年:人民币54,655 千元),比二零一五年增长20%。利息成本的增加主要是因为本报告年度 借款规模的适度增长。 净息差: 净息差是指年度利息净收益除以年初和年末平均赚息资产(相等於授予客 户的贷款和银行存款之和),於报告年度,净息差为6.5%(二零一五年: 12.7%)。 –39– 2.2行政费用 於报告年度内,行政费用为人民币63,998千元(二零一五年:人民币67,580 元),比二零一五年减少人民币3,582千元,或5.3%,主要由於: 於二零一六年五月一日前,本集团贷款业务需要缴纳营业税和附加。营 业税为客户贷款利息收入的5%,营业税附加为应交营业税总额的12%。 自二零一六年五月一日起,本集团的客户贷款利息收入需要缴纳6%的增 值税及相等於12%的应交增值税额的附加税,由於营业收入的降低上述营 业税额较上年同期减少人民币15,733千元。增值税金降低主要由於集团内 部管理咨询费收入随单体利润的降低而减少,相应税金有所减少。 2.2职工薪酬和福利 .1 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 薪金 12,806 9,793 自由奖金 10,054 9,072 退休金 1,455 1,343 其他社会保障责任 2,028 1,822 雇员奖励计划 2,607 (4,771) 28,950 17,259 於二零一六年十二月三十一日,本集团共有148名员工,较二零一五 年十二月三十一日的126名员工,增加了22名全职雇员。我们将根据 业务开展情况,并检讨雇员的表现,以调整雇员的数量和薪酬政策。 截止二零一六年十二月三十一日,职工薪酬和福利为人民币28,950千 元,比上年同期增长人民币11,691千元,或68%。 –40– 2.2雇员奖励计划 .2 本公司股东於二零一四年五月二十六日采纳一项购股权计划,以本公 司可向合资格参与者归属购股权作为彼等对本集团做出贡献或潜在贡 献的激励或奖励(有关购股权计划的主要条款及更多详情,请参阅本 公司日期为二零一四年四月二十二日的通函)。由於本公司业绩未达 到归属条件设定的表现目标及购股权未被归属,此前於二零一四年六 月十六日授出可认购合共最多50,000,000股股份之全部50,000,000份购 股权已失效。 为进一步奖励及激励合资格参与者为本集团做出贡献及使其利益与本 公司保持一致,本公司於二零一六年九月十三日(「授出日期」)向董事 及特定雇员授出可认购合共最多50,000,000股股份之50,000,000份购股 权,行使价为每股港币0.62元。上述购股权须待下列条件达成後方可 行使:(a)相关承授人╱本集团达到特定表现目标,所获授之50%购股 权可於授出日期起第一个周年日至二零二一年九月十二日止之期间内 任何时间行使;及(b)相关承授人╱本集团达到特定表现目标,所获 授之全部购股权减去已行使之购股权可於授出日期起第二个周年日至 二零二一年九月十二日止之期间内任何时间行使(有关更多详情,请 参阅本公司日期为二零一六年九月十三日之公告)。截至二零一六年 十二月三十一日止年度,为该授予董事及员工的购股权计划确认员工 福利费用为人民币2,607千元,具体购股权行权价格及购股权数量如 下: 二零一六年 平均行使价 购股权数目 每股港币(元) (千计) 於一月一日 — — 授予 0.62 50,000 0.62 50,000 –41– 2.2行政费用对净收益率 .3 行政费用对净收益的比率,於报告年度内为34%(二零一五年: 20.9%)。 2.3减值准备的净提取 於报告年度内,减值准备净提取为人民币106,610千元(二零一五年:人民 币142,920千元)。 截至十二月三十一日 止十二个月 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 客户贷款减值准备净提取╱(转回) 个别评估 84,936 92,959 集体评估 21,674 49,961 106,610 142,920 报告年度内,减值准备净提取比上年减少25.4%。 2.4所得税费用 於报告年度内,所得税费用为人民币8,259千元,比二零一五年下降80% (二零一五年:人民币41,605千元)。 2.5权益持有人应占利润与资产回报 於报告年度内,权益持有人应占利润为人民币40,078千元(二零一五年: 人民币101,886千元),比二零一五年下降60.7%。於报告年度内,平均资 产回报率为1.9%(二零一五年:4.3%);平均权益回报率为3.5%(二零一 五年:9.4%)。 –42– 3授予客户的贷款 3.1贷款组合 下表载列我们於所示日期的授予客户的贷款的资料: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 向客户提供的贷款本息组合(人民币千元) 以房地产作抵押物的贷款 1,089,431 1,059,644 以财产权利作质押物的贷款 419,901 553,810 以动产作质押物的贷款 16,197 13,197 保证贷款 273,729 261,941 信用贷款 485,400 321,082 合计 2,284,658 2,209,674 尚未偿还的贷款宗数 以房地产作抵押物的贷款 134 96 以财产权利作质押物的贷款 35 52 以动产作质押物的贷款 853 798 保证贷款 103 178 信用贷款 113 122 合计 1,238 1,246 平均贷款金额(人民币千元) 以房地产作抵押物的贷款 8,130 11,038 以财产权利作质押物的贷款 11,997 10,650 以动产作质押物的贷款 19 17 保证贷款 2,658 1,472 信用贷款 1,846 2,632 合计 24,650 25,809 –43– 3.2贷款分级与减值准备 下表载列我们於所示日期的授予客户的贷款分级的情况: 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 人民币千元 占比人民币千元 占比 未逾期未减值(i) 1,043,847 45.7% 1,150,290 52.1% 逾期未减值(ii) 880,398 38.5% 850,137 38.5% 个别已减值(iii) 360,413 15.8% 209,247 9.5% 总额 2,284,658 100.0% 2,209,674 100.0% 扣除:减值准备 (260,233) 11.4% (179,621) 8.1% 净值 2,024,425 — 2,030,053 — (i)未逾期未减值贷款 未逾期未减值贷款来自近期没有违约记录的众多客户。 此类别包含所有动产质押贷款,因为可通过出售被没收的动产质押物偿还此类贷 款,且其售价通常较贷款账面价值为高。 (ii)逾期未减值贷款 逾期未减值贷款来自在本集团拥有良好贷款记录的客户。由於该等贷款被具有可合 理地确定市价的房地产抵押物全额担保,或在股权质押贷款和保证贷款的情况下, 由於客户信用状况并无重大改变而该等结余被视为可悉数收回。 於二零一六年十二月三十一日,本集团就逾期未减值房地产抵押典当贷款接纳公允 价值约为人民币1,384,947千元的房地产抵押物(二零一五年:约为人民币924,460千 元)。 –44– 於二零一六年十二月三十一日,逾期未减值贷款为人民币880,398千元,其中以房 地产作抵押物的典当贷款为人民币837,291千元,占95.1%;以财产权利作质押物的 典当贷款为人民币7,247千元,占0.8%;保证类贷款为人民币32,790千元,占3.7%; 信用贷款为人民币3,070千元,占0.3%。 (iii)於二零一六年十二月三十一日,个别已减值贷款为人民币360,413千元,当中预计 损失为人民币197,730千元。此预计损失是基於少量客户产生未来现金流困难的情 况,我们按照该信贷资产的账面金额与预计未来现金流的现值之间的差额进行计 量。 下表载列我们於所示日期的减值准备的情况: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 以房地产作抵押物的贷款 (49,317) (40,832) 以财产权利作抵押物的贷款 (171,268) (120,991) 以动产作质押物的贷款 — — 保证贷款 (33,342) (13,595) 信用贷款 (6,306) (4,203) 合计 (260,233) (179,621) 面临市场环境的变化,为了充分反映所面临的市场风险,於二零一六年 十二月三十一日,本集团针对以房地产作抵押物的贷款、以财产权利为 质押物的贷款、委托贷款以及保证和无抵押贷款计提的减值准备余额共 为人民币260,233千元,占授予客户贷款余额(拨备前)的11.4%,其中个别 评估减准备余额为人民币197,730千元,组合评估减值准备余额为人民币 62,503千元。 3.3涉诉贷款 於二零一六年十二月三十一日,逾期未减值贷款中有39笔以房地产作抵 押物的贷款共计人民币531,608千元处於诉讼程序中,预计不会产生损 失。该等贷款被具有可合理地确定市价的房地产抵押物金额担保,预计 可悉数收回。个别已减值贷款中有13笔以股权作质押物的贷款人民币 –45– 141,586千元处於诉讼程序中,已计提个别评估减值准备人民币91,496千 元。为增强公司的资产运作效率,二零一六年度本集团对逾期贷款加大 催收力度,透过法律诉讼等手段对逾期客户进行催收。 4.信贷风险管理 根据我们的内部政策,我们向贷款申请人授出的贷款本金额乃与申请人作个 别磋商後厘定,但以房地产作抵押物及以财产权利作质押物的贷款的经评估 贷款与估值比例分别为70%及50%为上限。 下表载列於所示日期按抵押物种类划分的(i)贷款总额;(ii)抵押物於批出贷款 时的估值;(iii)截至未偿还贷款授出日期的加权平均经评估贷款与估值比率明 细: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 贷款总额(人民币百万元) 房地产抵押物 1,089 1,060 财产权利质押物 420 554 典当贷款批核时的抵押物估值(人民币百万元) 房地产抵押物 1,732 1,608 财产权利质押物 1,552 1,917 经评估典当贷款与估值比率范围 房地产抵押物 6%-69% 14%-70% 财产权利质押物 3%-48% 4%-50% 加权平均经评估典当贷款与估值比率 房地产抵押物 56% 57% 财产权利质押物 34% 37% –46– 5.总权益与资本管理 5.1总权益 於二零一六年十二月三十一日的总权益为人民币1,800,138千元,比於二零 一五年十二月三十一日的总权益增长人民币33,317千元,或1.9%。增长的 来源包括: (i)於报告年度内,权益持有人应占净利润为人民币40,078千元;及 (ii)本集团为购股权计划共确认员工福利费用人民币2,607千元。 5.2资本负债比率管理 我们基於资本负债比率监控资本风险。资本负债比率按照净负债除以总 资本计算得出。净负债为银行借款减去现金及现金等价物後的余额;总 权益为合并财务状况表中所列的总权益;总资本为净负债和总权益之 和。 我们於二零一六年十二月三十一日的资本负债比例为38%(二零一五年: 33%)。 6.借款与资产押记 下表载列我们於所示日期的银行借款的数据: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 银行借款(a) 888,422 859,442 券商借款(c) 20,249 — 小微企业私募债 — 27,748 合并特殊目的主体持有人权益—苏州钱袋(b) 379,635 63,382 1,288,306 950,572 (a) (i)银行借款均於一年内到期。截至二零一六年十二月三十一日止年度,银行借款的年 利率介乎4.35%至6.20%之间(二零一五年:介乎4.35%至6.50%之间)。 –47– (ii)於二零一六年十二月三十一日,人民币290,000千元银行借款以本集团美元48,149千 元(折合约人民币334,010千元)受限银行定期存款为质押(於二零一五年十二月三十 一日:人民币267,000千元银行借款以本集团美元47,721千元(折合约人民币309,880 千元)受限银行定期存款为质押)。 (iii)於二零一六年十二月三十一日,人民币57,000千元银行借款以本集团人民币60,000 千元受限银行定期存款为质押。 (iv)於二零一六年十二月三十一日,人民币370,000千元银行借款由吴中嘉业和最终控 制人担保(二零一五年:人民币370,000千元)。於二零一六年十二月三十一日,人 民币50,000千元银行借款由江苏吴中集团有限公司担保(二零一五年:人民币60,000 千元)。於二零一六年十二月三十一日,人民币120,000千元银行借款由汇方科技担 保(二零一五年:人民币120,000千元)。 (v)於二零一六年十二月三十一日,本集团并无任何未支取的信贷额度(二零一五年: 同)。 (b) (i)於二零一六年十二月三十一日,平台贷款持有人的权益是通过苏州钱袋P2P平台从 个人投资者取得的借款。 (ii)於二零一六年十二月三十一日,贷款资金来源是苏州钱袋所取得的借款,并由东山 小贷提供担保,并入本集团共计人民币375,198千元(二零一五年:人民币62,886千 元)。 (c)於二零一六年十二月三十一日,人民币20,200千元银行借款以本集团持有的上市公司 2,383,474股的标的股票为质押。 7.资本开支 我们的资本开支主要包括不动产和无形资产。於报告年度内的资本开支为人 民币1,224千元(二零一五年:人民币700千元)。 8.重大投资、收购及出售 根据本集团整体战略全面升级,业务全面调整的要求,本集团於本年度内进 行以下两项投资:(i)於二零一六年八月二十二日认购中衡设计集团股份有限 公司的非公开发行股票3,177,966股,认购价格为每股人民币18.88元,认购总 价款为人民币60,000千元,资产负债表日的公允价值为人民币66,447千元;(ii) 於二零一六年十二月二十日出资人民币41,459千元收购东莞市雄林新材料科 技股份有限公司6.85%的股权,资产负债表日的公允价值为人民币34,550千 元。 –48– 9.或然负债、合约责任、流动资金及财务资源 9.1或然负债 於二零一六年十二月三十一日,除了以下相关承诺和保证事项以外,本 集团概无任何重大或然负债(二零一五年:东山小贷存在人民币1,060千元 的担保承诺)。 9.2承诺 a经营租赁承诺 本集团在不可撤销经营租赁协议下租用多个楼宇。此等租赁具有不同 年期、升级条款和续约权利。在不可撤销经营租赁协议下,未来总计 最低租赁费用如下: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 不超过一年 3,443 3,354 超过一年而不超过五年 3,535 4,956 超过五年 31 — 7,009 8,310 b资本承诺 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 苏州当天下网络科技有限公司 5,000 — 苏州汇方四海调剂有限公司 1,000 — 6,000 — –49– (a)本集团於二零一六年六月十七日成立了新的全资法律实体苏州当 天下网络科技有限公司,注册资本为人民币5,000千元,本集团於 二零一六年十二月三十一日尚未支付完毕。 (b)本集团於二零一六年十一月三十日成立了新的全资法律实体苏州 汇方四海调剂有限公司注册资本为人民币1,000千元,本集团於二 零一六年十二月三十一日尚未支付完毕。 c.担保承诺 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 担保 — 1,060 –50– 9.3流动资金及财务资源 a.现金流量分析 於二零一六年十二月三十一日,本集团现金及现金等价物为人民币 191,216千元,比二零一五年十二月三十一日增加人民币125,270千 元。下表载列於所示期间的现金流量概要: 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 经营活动净现金(流出)╱流入 (181,602) (27,103) 投资活动净现金(流出)╱流入 (1,224) (123,995) 融资活动净现金(流出)╱流入 308,039 (3,832) 现金及现金等价物净增加╱(减少) 125,213 (154,930) 现金及现金等价的汇兑收益 57 34,517 年初现金及现金等价物 65,946 186,359 年末现金及现金等价物 191,216 65,946 来自经营活动的净现金流量 於报告年度内,经营活动净现金流出人民币181,602千元。经营活动净 现金流出主要由於本年以公允价值计算的金融资产投资增加和银行定 期存款的增加。 来自投资活动的净现金流量 於报告年度内投资活动净现金流出人民币1,224千元。 来自融资活动的净现金流量 於报告年度内融资活动净现金流入人民币308,039千元,主要为新增金 融机构借款。 –51– b流动资金风险 流动资金风险有关详情载於「合并财务报表附注」一节「流动资金风 险」一段。 10.市场风险 市场风险有关详情载於「合并财务报表附注」一节「市场风险」一段。 11.人力资源与雇员福利 於二零一六年十二月三十一日,本集团共有148名全职雇员,较二零一五年十 二月三十一日的126名,增加了22名,主要是因为本报告年度内线上匹配借贷 金融业务量过账快速及新增了保理业务。我们将根据业务开展情况,并检讨 雇员的表现,以调整雇员的数量及薪酬政策。 於报告年度内,职工薪酬和福利为人民币28,950千元,比截至二零一五年十 二月三十一日止年度增长68%,具体情况如下: 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 薪金 12,806 9,793 自由奖金 10,054 9,072 退休金 1,455 1,343 其他社会保障责任 2,028 1,822 雇员奖励计划 2,607 (4,771) 28,950 17,259 根据适用中国法规,我们已为社会保障保险基金(包括退休金计划、医疗保 险、工伤保险、失业保险及生育保险)及为雇员的住房公积金作出供款。我们 已於所有重大方面遵守中国法律项下所有适用於我们的法定社会保险和住房 公积金责任。我们并不受到任何集体谈判协议规限。 –52– 12.重大投资之未来计划 诚如本公告所披露,本集团未有任何重大投资及重大资本资产收购之计划。 惟本集团会继续寻找新的商业发展机会。 13.报告期後事项 於二零一六年十二月三十一日後,与本公告已披露者一致,并无任何重大事 项。 未来展望 虽然目前的经济环境依然充满挑战和不确定性,但基於二零一六年本集团内部组 织架构的日趋完善,以及新产品的陆续推出,使本集团的市场化能力及风控能力 亦随之得以增强。尽管宏观经济依然低迷,行业竞争日趋加剧,但管理层对本集 团的未来仍充满信心。 二零一七年,管理层明确提出打造以小贷典当为基础的传统业务利润中心、以苏 州钱袋为核心的互联网金融利润中心、以股权投资及保理业务为载体的投资业务 利润中心等三个利润中心。我们将围绕上述利润中心进一步加大存量资产的清收 力度,提升公司资产运营效率,此外,我们还将优化部门组织架构,完善和建立 符合本公司需求的绩效管理体系及内控体系,并保障上述三个利润中心得以高效 运行。 管理层认为,二零一七年将是本集团升级转型的关键年,管理层亦视之为开创新 局面的重要战略机遇期。随着本集团组织架构日益合理,内控体系逐渐完善,我 们在区域市场的领导地位将会得以加强,管理层将会利用此等竞争优势把握新机 会,并由此拓展新的收入来源,为本集团股东带来回报。 末期股息 董事会不建议派发截至二零一六年十二月三十一日止年度之未期股息。 收购、出售或赎回上市证券 本报告年度内,本公司或其附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证 券。 –53– 企业管治守则 本公司之企业管治常规乃基於上市规则附录十四所载之《企业管治守则》及《企业 管治报告(》「企业管治守则」)所载列之原则及守则条文而制定。 董事会认为,报告年度内,本公司已遵守企业管治守则所载之所有适用原则及守 则条文。 遵守证券交易之标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》 (「标准守则」)作为董事进行证券交易之操守守则。本公司已向所有董事作出个别 查询,而董事已确认在本报告年度内一直遵从标准守则所载的所有相关规定。 董事资料变更 自二零一六年中期报告之日至本公告之日,本公司董事资料变更如下: 本公司独立非执行董事冯科先生自二零一六年十一月五日起获委任为盈德气体集 团有限公司(於联交所主板上市的公司,股份代号:02168)的独立非执行董事。 年度业绩与经审核合并财务报表 本公司的审核委员会已与本公司核数师举行会议,审阅本集团截至二零一六年十 二月三十一日止之年度业绩。 本集团之核数师罗兵咸永道会计师事务所已审阅及同意本集团截至二零一六年十 二月三十一日止年度的业绩公告所载之上述数字,与本集团该年度的经审核合并 财务报表所载数字相符。罗兵咸永道会计师事务所就此执行的工作并不构成根据 香港会计师公会发出的香港审计准则、香港审阅聘用准则或香港核证聘用准则而 进行核证聘用,因此罗兵咸永道会计师事务所并无对本公告发出任何核证。 股东周年大会 本公司之股东周年大会谨订於二零一七年五月二十六日举行。召开本公司股东周 年大会之通告将於适当时候刊发及寄发予本公司股东。 –54– 暂停办理股份过户登记手续 本公司将由二零一七年五月二十二日(星期一)至二零一七年五月二十六日(星期 五()包括首尾两天)期间暂停办理股份过户登记手续。如欲符合资格出席即将召 开的股东周年大会并於会上投票,所有股份过户文件连同有关股票必须於二零一 七年五月十九日(星期五)下午四时三十分之前送达本公司的香港股份过户登记分 处香港中央证券登记有限公司办理登记手续,地址为香港湾仔皇后大道东183号 合和中心17楼1712–1716号铺。 刊载全年业绩公告及年度报告 本公告将刊载於联交所网站(www.hkexnews.hk)及本公司网站(www.cnhuirong.com)。 截至二零一六年十二月三十一日止年度之年度报告载有上市规则附录十六所规定 之所有相关资料,将於适当时候寄发予本公司股东及可於上述网站阅览。 释义 於本业绩公告内,除文意另有所指外,相关词汇之涵义与本公司日期为二零一三 年十月十六日的招股章程中的释义相同。 承董事会命 中国汇融金融控股有限公司 主席 陈雁南 香港,二零一七年三月十七日 於本公告日期,本公司执行董事为陈雁南先生、吴敏先生及张长松先生;非执行董事为卓有先 生、张成先生及张姝女士;独立非执行董事为张化桥先生、冯科先生及谢日康先生。 –55–