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江南布衣(03306)公告正文

二零一六/一七年中期報告 查看PDF原文

公告日期:2017年03月06日
股票代码:03306 江 南 布 衣 有 限 公 司 二零一六/一七年中期报告 江南布衣有限公司 二零一六 / 一七年中期报告 目录 页次 表现摘要 02 公司简介 04 公司资料 05 财务摘要 07 管理层讨论与分析 08 企业管治常规 13 中期财务资料之审阅报告 17 简明合并资产负债表 18 简明合并综合收益表 19 简明合并权益变动表 20 简明合并现金流量表 21 简明综合中期财务资料附注 22 02 江南布衣有限公司 / 表现摘要 二零一六 / 一七年中期报告 发布年份:一九九九年 品牌理念 : Just Naturally Be Yourself 目标客户:介於25至40岁的女士 设计理念:现代、活力、意趣及坦然 发布年份:二零零五年 品牌理念 : Follow your heart 目标客户:介於30至45岁的男士 设计理念:当代、质感、玩味及优雅 发布年份:二零一一年 品牌理念 : Free Imagination 目标客户:介於3至10岁的儿童 设计理念:自由、想像力、快乐及真实 03 江南布衣有限公司 / 表现摘要 二零一六 / 一七年中期报告 发布年份:二零零三年(1) 品牌理念:less is more 目标客户:介於30至45岁的职业女性 设计理念:简约、精致、独立及理性 (1) 我们於二零一一年收购less品牌100%所有权。 发布年份:二零一六年 品牌理念:Don’t be serious 目标客户:介於6至14岁的儿童及青少年 设计理念:质感、俏皮、鬼马及雅痞 发布年份:二零一六年 品牌理念:Live Lively 目标客户:用积极自由的心境追求高品质生活的人 设计理念:多样性、舒适、自我、好奇心 04 江南布衣有限公司 / 公司简介 二零一六 / 一七年中期报告 关於江南布衣 我们是一家位於中国的领先设计师品牌时尚集团。我们设计、推广及出售女士、男士、儿童 及青少年的时尚服装、鞋类、配饰及家居类产品。我们的品牌组合目前包括六个品牌,即(i) JNBY、(ii)CROQUIS、(iii)jnby by JNBY、(iv)less、(v)Pomme de terre及(vi)JNBYHOME,各自面 向特定细分客户并拥有基於本集团统一品牌理念「自然、自我」 (Just Naturally Be Yourself)的 独特设计形象。 我们的产品面向中高层收入客户,该等客户透过时尚服饰彰显个性。我们广泛的产品及品牌组 合创建了一种使我们可以满足客户不同生活阶段需求的生活方式生态圈,使得我们打造了庞大 及忠实的客户群。我们於一九九四年透过销售女士服装开展业务。我们的主品牌JNBY的商标乃 於一九九九年注册。根据灼识谘询(注)进行的调查,我们的JNBY品牌在中国被认为是最独特 且最易识别的女士服装设计师品牌,品牌认知度排名第一,按重复购买的客户数目计在中国十 大女士服装设计师品牌中享有最高品牌忠诚度。我们於二零零五年至二零一一年期间进一步扩 充我们的品牌组合至包括CROQUIS、jnby by JNBY及less,二零一六年,我们相继推出儿童及青 少年设计师品牌Pomme de terre及设计师家居品牌JNBYHOME,以令我们的品牌组合更加完备 并使我们可为大多数年龄阶层的消费者提供服务。展望未来,我们的目标是进一步发展设计平 台,并根据本集团统一品牌理念不断扩大及多元化我们的产品供应及品牌组合,以实现可持续 的长期增长。 考虑到我们客户的购买模式及资讯需求,我们已建立主要由零售店、线上平台及微信互动营销 服务平台三个部分组成的全渠道互动平台,各部分在我们客户变成忠实粉丝的过程中均起到关 键作用,我们旨在打造一套「粉丝经济」(由於其追求我们致力提倡的生活方式而购买的粉丝群 体)体系。 注:灼识企业管理谘询(上海)有限公司,行业顾问 05 江南布衣有限公司 / 公司资料 二零一六 / 一七年中期报告 董事会 执行董事 吴健先生(主席) 李琳女士 李明先生 非执行董事 卫哲先生 张倍力先生 独立非执行董事 林晓波先生 韩敏女士 胡焕新先生 董事会委员会 审核委员会 林晓波先生(主席) 韩敏女士 胡焕新先生 薪酬委员会 胡焕新先生(主席) 吴健先生 林晓波先生 提名委员会 吴健先生(主席) 胡焕新先生 韩敏女士 公司秘书 伍秀薇女士(ACIS, ACS) 授权代表 吴健先生 伍秀薇女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 香港 中环 太子大厦22楼 合规顾问 第一上海融资有限公司 香港 德辅道中71号 永安集团大厦19楼 注册办事处 Cricket Square, Hutchins Drive P.O. Box 2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands 总部 中国浙江省杭州市 西湖区益乐路39号 蓝海时代大厦3楼 香港主要营业地点 香港 九龙 尖沙咀 广东道28号 力宝太阳广场7楼709室 06 江南布衣有限公司 / 公司资料 二零一六 / 一七年中期报告 开曼群岛股份过户登记总处 Codan Trust Company (Cayman) Limited Cricket Square, Hutchins Drive P.O. Box 2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands 香港股份过户登记处 卓佳证券登记有限公司 香港 皇后大道东183号 合和中心22楼 主要往来银行 杭州银行官巷口支行 中国浙江省 杭州解放路178号 华夏银行和平支行 中国浙江省 杭州东新路213号 公司网址 http://www.jnbygroup.com/ 股份代号 3306 上市日期 二零一六年十月三十一日 07 江南布衣有限公司 / 财务摘要 二零一六 / 一七年中期报告 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 增加╱ (减少) 人民币千元 人民币千元 % 财务摘要 收入 1,310,405 1,070,753 22.4% 毛利 843,475 669,952 25.9% 经营利润 321,671 263,506 22.1% 净利润 227,932 183,847 24.0% 经营活动产生的现金流量净额 264,395 217,105 21.8% 每股基本盈利(人民币:元) 0.54 0.47 每股稀释盈利(人民币:元) 0.52 0.47 财务比率 毛利率 64.4% 62.6% 经营利润率 24.5% 24.6% 净利润率 17.4% 17.2% 於二零一六年 十二月三十一日 於二零一六年 六月三十日 流动资金比率 贸易应收款项周转天数 15.9 14.3 贸易应付款项及应付票据周转天数 57.7 50.3 存货周转天数 197.9 213.3 资本比率 资产负债率 38.4% 71.0% 注:资产负债率=负债总额╱资产总额 08 江南布衣有限公司 / 管理层讨论与分析 二零一六 / 一七年中期报告 收入 本集团的收入主要来自於在自营店及透过线上渠道向经销商及终端客户销售产品。本集团的收 入於扣除销售返利、销售退货和增值税後列账。 截至二零一六年十二月三十一日止六个月(「 二零一七上半财年」)的总收入为人民币1,310.4百 万元,较截至二零一五年十二月三十一日止六个月(「 二零一六上半财年」)的人民币1,070.8百 万元增加22.4%或人民币239.6百万元。收入的增加主要由於本集团零售网路的扩展及零售店铺 可比同店的上升。 下表载列我们在全球经营的各品牌零售店总数资讯:我们在全球经营的零售店总数由二零一六 年六月三十日的1,316家增加至二零一六年十二月三十一日的1,498家: 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 JNBY 744 712 jnby by JNBY 343 300 CROQUIS 259 211 less 111 93 Pomme de terre(1) 41 – JNBYHOME(2) – – 总计 1,498 1,316 (1) 我们於二零一六年三月推出Pomme de terre品牌,并於二零一六年七月开设首间Pomme de terre独立门店,於二零一六上半财年,我们在该品牌下并未录得任何收入。 (2) 我们於二零一六年十二月推出JNBYHOME品牌,於二零一七年一月开设首间JNBYHOME独立 门店。 下图列示截至二零一六年十二月三十一日我们在中国内地及香港地区的零售店(包括经销商店 及自营店)的地理分布以及中国内地城市层级店铺分布: )(34 ч(93) (17) 刼(20) (8) (58) 嶫(12) (10) (53) (88) 潈(47) (52) 坤(131) (46) (15) 惸(101) (5) (5) (32) 晿(49) (53) )(19 (6) (73) (8) (62) (202) 曾(26) (26) )(2 (21) (93) 12% 31% 37% 20% 一线城市 二线城市 三线城市 其他城市 按中国内地城市级别划分店舖数量(不含香港) 09 江南布衣有限公司 / 管理层讨论与分析 二零一六 / 一七年中期报告 可比同店 在「粉丝经济」策略的带动下,二零一七年上半财年零售店铺可比同店增长达到11.3%,主要由 於(i)二零一七上半财年存货共享及分配系统带来的增量零售额人民币228.4百万元(占二零一七 上半财年零售总额的11.0%),(ii)微信互动营销服务平台带来的会员消费增加,二零一七年上半 财年,我们会员所贡献的零售额占我们零售总额为63.6%。於二零一六年十二月三十一日,我 们已经拥有会员逾1.6百万个(二零一六年六月三十日:逾1.2百万个),其中微信帐户数逾1.1百 万个(二零一六年六月三十日:逾720,000个),二零一六年度活跃会员数目(活跃会员为最近 360天内任何180天内最少购买两次的会员)逾23万人(二零一六财年:逾19万人),二零一六年 度购买总额超过人民币5,000元的会员达到11.3万人(二零一六财年:逾9万人),其消费零售额 亦达到人民币13.3亿元(二零一六财年:人民币10.8亿元)。 按产品分类及品牌划分的收入 下表载列於所示期间我们按产品分类(女士、男士、儿童及青少年及家居类)及品牌划分的收入 明细,各自以绝对金额及占收入总额的百分比列示: 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 (%) 人民币千元 (%) 女士 JNBY 787,629 60.1% 704,242 65.8% less 83,169 6.3% 58,745 5.5% 男士 CROQUIS 272,450 20.8% 203,081 19.0% 儿童及青少年 jnby by JNBY 160,174 12.2% 104,685 9.7% Pomme de terre 6,569 0.5% – – 家居类 JNBYHOME 414 0.1% – – 总收入 1,310,405 100.0% 1,070,753 100.0% 二零一七上半财年,销售JNBY品牌产品产生的收入增加11.8%或人民币83.4百万元,占收入总 额的百分比由二零一六上半财年的65.8%减少至二零一七上半财年的60.1%,主要由於分别於 二零零五年及二零一一年成功推出的CROQUIS,jnby by JNBY和less品牌产品的销售产生的收 入均大幅提升。二零一六年推出的Pomme de terre品牌产品也在该细分化市场上日益受青睐, 二零一七上半财年录得收入人民币6.6百万元,二零一六年十二月份推出的设计师家居用品品牌 JNBYHOME也在该期间录得收入人民币0.4百万元。 10 江南布衣有限公司 / 管理层讨论与分析 二零一六 / 一七年中期报告 按销售渠道划分的收入 我们透过线下零售商舖(包括自营店和经销商店)以及线上渠道的广泛网络销售产品。下表载列 於所示期间按销售渠道划分的收入明细,分别按绝对金额及占总收入百分比列示: 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 (%) 人民币千元 (%) 线下渠道 自营店(1) 620,052 47.3% 483,300 45.1% 经销商店(2) 593,698 45.3% 506,643 47.4% 线上渠道 96,655 7.4% 80,810 7.5% 总收入 1,310,405 100.0% 1,070,753 100.0% 附注: (1) 过往我们有少量自营店由第三方管理人进行管理。我们於二零一六年六月终止该等安排。 (2) 包括海外客户经营的商舖。 相比於二零一六上半财年,二零一七上半财年透过线下及线上渠道销售所得收入的绝对金额继 续增加。以占总收入百分比计,透过线下及线上渠道销售所得收入整体维持稳定,线下渠道占 总收入的92.6%及线上渠道占7.4%。 毛利和毛利率 本集团的毛利由二零一六上半财年人民币670.0百万元增加至二零一七上半财年的人民币843.5 百万元,增长25.9%,由於本集团零售网路的扩展及零售店铺可比同店的上升。 本集团整体毛利率由二零一六上半财年的62.6%,上升至二零一七上半财年的64.4%,主要由於 CROQUIS、jnby by JNBY及less品牌产品销量不断增加且其毛利率普遍较高。 销售及营销开支和行政开支 二零一七上半财年销售及营销开支为人民币445.1百万元(二零一六上半财年:人民币346.6百 万元),其中主要包括(i)有关租赁自营店及办公室的经营租赁租金,(ii)应付百货公司专营权费 用,(iii)服务外包费及(iv)雇员福利开支。按百分比计,二零一七上半财年销售及营销开支占收 入的比率为34.0%(二零一六上半财年:32.4%),与上年度同期相比,由於自营店比重上升带 来的租金及服务外包费用有所上升。二零一七上半财年行政开支为人民币96.6百万元(二零一 六上半财年:人民币66.2百万元),其中主要包括(i)雇员福利开支(包括本公司董事薪酬);(ii) 产品开发外包费及(iii)专业服务开支(与上市有关)。按百分比计,二零一七上半财年行政开支 占收入的比率为7.4%(二零一六上半财年:6.2%),与上年度同期相比,专业服务开支有所上 升。 11 江南布衣有限公司 / 管理层讨论与分析 二零一六 / 一七年中期报告 其他收益及利得净额 二零一七上半财年其他收益及利得为人民币19.9百万元(二零一六上半财年:人民币6.3百万 元),主要由於二零一七上半财年收到的财政补助有所上升。其他收益及利得包括政府补助、关 联方贷款的利息收入、汇兑损失、出售不动产、厂房及设备以及其他产生的亏损、投资收入及 与闲置土地亏损有关的拨备。 财务收益╱(费用)净额 二零一七上半财年,本集团的财务收益╱(费用)净额为净收益人民币2.2百万元(二零一六上半 财年:财务费用净额人民币1.9百万元),财务费用净额减少和净收益上升的原因主要是由於借 款利息支出同比减少及取得更多利息收入所致。 纯利及纯利率 基於前述因素,二零一七上半财年的纯利为人民币227.9百万元,较二零一六上半财年的人民币 183.8百万元增加24.0%或人民币44.1百万元。纯利率由二零一六上半财年的17.2%增加至二零 一七上半财年的17.4%。 资本开支 本集团的资本开支主要包括物流基地建设、不动产、厂房及设备、无形资产及自营店铺装修所 支付的款项。二零一七上半财年,本公司支付的资本开支为人民币24.4百万元(二零一六上半 财年:人民币17.5百万元)。 除所得税前利润 本集团的除所得税前利润由二零一六上半财年的人民币261.6百万元增至二零一七上半财年的人 民币323.9百万元,增幅为23.8%。除所得税前利润增加的原因主要是本集团经营利润增加。 财务状况 本集团一般以内部产生的现金流量及其往来银行提供的银行融通为其业务提供资金。 於二零一六年十二月三十一日,本集团的现金及现金等价物为人民币364.2百万元(二零一六年 六月三十日:人民币175.2百万元),其中49.6%以人民币计值,48.7%以美元计值及1.7%以其他 货币计值。二零一七上半财年,经营活动产生的现金流入净额为人民币264.4百万元,较二零一 六上半财年的人民币217.1百万元增加21.8%。 汇率波动风险 本集团主要於中国经营业务,其大部分交易均以人民币结算。因此,董事会认为本集团面临的 汇率波动风险并不重大,且并无采用任何金融对冲工具以对冲货币风险。 人力资源 为配合本集团的发展计划,本集团雇员人数已增加至二零一六年十二月三十一日的831人(二零 一六年六月三十日:770人)。期内员工总成本(包括基本工资及薪金、社会保障保险、花红及 以股份为基础的补偿计划)为人民币77.9百万元(二零一六上半财年:人民币64.8百万元),占 收入5.9%(二零一六上半财年:6.1%)。 12 江南布衣有限公司 / 管理层讨论与分析 二零一六 / 一七年中期报告 资产抵押 於二零一六年十二月三十一日,本集团并无有抵押银行借贷。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日,本集团并无重大或然负债。 上市所得款项用途 本公司(扣除包销费用及相关开支後)上市所得款项净额约684.0百万港元。於二零一六年十二 月三十一日,所得款项共人民币41.2百万元已被使用。下列该等款项已按照本公司日期为二零 一六年十月十九日之招股章程所载之用途使用。 项目 金额 (人民币百万元) 加强全渠道互动平台 35.4 扩大我们的产品种类及品牌组合 4.4 建设一座新的物流中心 1.4 总额 41.2 展望 随着追求生活品味的人群快速增长,个性化和时尚产品的需求不断上升,消费者越趋寻求能代 表其个性的产品,设计师品牌细分化市场潜力巨大。受益於消费升级,作为中国领先设计师品 牌时尚集团,我们对未来仍然充满信心。我们将继续维持及巩固我们作为中国领先设计师品牌 时尚集团地位制定的各项策略,主要包括: 通过进一步提高设计能力及品牌知名度,扩大及多元化产品组合; 进一步增强我们的零售网络及优化我们的渠道组合; 提升客户体验以提高可比同店增长。 中期股息 董事会不宣派截至二零一六年十二月三十一日止六个月期间的任何中期股息。 13 江南布衣有限公司 / 企业管治常规 二零一六 / 一七年中期报告 企业管治常规 本集团致力於维持高标准的企业管治,以维护股东的利益及加强企业价值和问责制度。本公司 已采纳香港联合交易所有限公司(「 联交所」)证券上市规则(「 上市规则」)附录十四所载的企业 管治守则及企业管治报告(「 企业管治守则」)作为其自身的企业管治守则。 自二零一六年十月三十一日(即本公司股份於联交所主板上市之日)(「 上市日期」)起至二零一 六年十二月三十一日止期间,本公司已遵守企业管治守则之所有守则条文,并采纳了大部份其 中所载的建议最佳常规。 进行证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则(「 标准守则」), 作为有关本公司的董事进行证券交易之行为守则。经向董事作出特定查询後,所有董事确认彼 等自上市日期起至二零一六年十二月三十一日止期间已遵守标准守则所载之准则。 购买、出售或赎回本公司之上市证券 自上市日期起至二零一六年十二月三十一日止期间,本公司及其任何附属公司概无购买、出售 或赎回本公司之任何上市证券。 审核委员会 董事会已设立审核委员会(「 审核委员会」),成员包括三名独立非执行董事林晓波先生(主 席)、韩敏女士及胡焕新先生。审核委员会的首要职责是审查和监督本公司的财务报告程序及内 部监控。 审核委员会连同管理层及本公司外聘核数师已审阅本集团截至二零一六年十二月三十一日止六 个月的未经审核简明中期业绩。 董事及最高行政人员於股份、相关股份及债券中拥有的权益及淡仓 於二零一六年十二月三十一日,董事及本公司最高行政人员於本公司或其相关法团(定义见《证 券及期货条例》(「 证券及期货条例」)第XV部)之股份、相关股份及债券中拥有根据证券及期货 条例第7及8分部须知会本公司及联交所的权益及淡仓(包括根据证券及期货条例的该等条文彼 等被当作或视为拥有的权益及淡仓);或根据证券及期货条例第352条须记录於本公司根据该条 例存放之登记册;或根据标准守则须知会本公司及联交所的权益及淡仓如下: 董事姓名 股权性质 股份数目 约占本公司的 股份百分比 好仓╱淡仓╱ 可供借出的股份 (%) 吴健先生(1) 全权信托创立人; 信托受益人; 配偶权益 315,474,000 60.81 好仓 李琳女士(2) 全权信托创立人; 信托受益人 315,474,000 60.81 好仓 卫哲先生(3) 受控法团权益 15,342,000 2.96 好仓 14 江南布衣有限公司 / 企业管治常规 二零一六 / 一七年中期报告 附注: (1) Ahead Global Holdings Limited(一家由吴氏家族信托间接全资拥有的公司)直接持有Ninth Capital Limited的全部已发行股本,而Ninth Capital Limited持有本公司150,500,000股股份。 吴氏家族信托乃由吴健先生(作为财产授予人)设立的全权信托,该信托的全权受益人包括 吴健先生、李琳女士、彼等的子女及吴李信托。吴李信托乃由吴健先生及李琳女士(作为财 产授予人)设立的全权信托,其全权受益人为吴健先生、李琳女士及彼等的子女。李琳女士 於Ninth Investment Limited的全部已发行股本拥有实益权益,而Ninth Investment Limited持 有本公司152,974,000股股份。根据李氏私人信托,李氏私人信托代名人作为The Core Trust Company Limited的代名人持有12,000,000股股份。李氏私人信托代名人由The Core Trust Company Limited以其作为李氏私人信托的受托人身份全资拥有,而李琳女士为李氏私人信 托的财产授予人。因此,吴健先生被视为分别於Ninth Capital Limited、Ninth Investment Limited及李氏私人信托代名人各自所持的150,500,000股、152,974,000股及12,000,000股股 份中拥有权益。根据证券及期货条例,吴健先生作为李琳女士的配偶,被视为於李琳女士拥 有权益的相同数目股份中拥有权益。 (2) Puheng Limited(一家由李氏家族信托间接全资拥有的公司)直接持有Ninth Investment Limited的全部已发行股本,而Ninth Investment Limited持有本公司152,974,000股股份。李 氏家族信托乃由李琳女士(作为财产授予人)设立的全权信托,该信托的全权受益人包括李 琳女士、吴健先生、彼等的子女及吴李信托。吴李信托乃由吴健先生及李琳女士(作为财产 授予人)设立的全权信托,其全权受益人为吴健先生、李琳女士及彼等的子女。根据李氏私 人信托,李氏私人信托代名人作为The Core Trust Company Limited的代名人持有12,000,000 股股份。李氏私人信托代名人由The Core Trust Company Limited以其作为李氏私人信托的 受托人身份全资拥有,而李琳女士为李氏私人信托的财产授予人。吴健先生於Ninth Capital Limited的全部已发行股本拥有实益权益,而Ninth Capital Limited於本公司持有150,500,000 股股份。因此,李琳女士被视为分别於Ninth Investment Limited、李氏私人信托代名人及 Ninth Capital Limited各自所持的152,974,000股、12,000,000股及150,500,000股股份中拥有 权益。根据证券及期货条例,李琳女士作为吴健先生的配偶,被视为於吴健先生拥有权益的 相同数目股份中拥有权益。 (3) Vision Knight Capital General Partners Ltd.(一家由卫哲先生拥有61.60%权益的公司)透 过其全权受控法团Vision Knight Capital (China) Fund I, L.P.,持有Bright Sunshine Group Limited的98.33%已发行股本,而Bright Sunshine Group Limited持有本公司15,342,000股股 份。因此,卫哲先生被视为於Bright Sunshine Group Limited所持的15,342,000股股份中拥有 权益。 除上文披露者外,於二零一六年十二月三十一日,概无董事及本公司最高行政人员於本公司 或其相联法团(定义见证券及期货条例第XV部)的股份、相关股份或债权证中,拥有须知会本 公司及联交所的权益及淡仓;或拥有须登记於根据证券及期货条例第352条须予存置的登记册 内,或根据标准守则须另行知会本公司及联交所的任何权益或淡仓。 15 江南布衣有限公司 / 企业管治常规 二零一六 / 一七年中期报告 主要股东於股份及相关股份中拥有的权益及淡仓 於二零一六年十二月三十一日,就本公司董事所知,下列人士(董事及本公司最高行政人员除 外)於本公司股份或相关股份中拥有根据证券及期货条例第XV部第2及3分部须向本公司披露之 权益或淡仓,或须记入根据证券及期货条例第336条须存置之登记册内之权益或淡仓: 股东姓名 身份╱股权性质 股份数目 约占本公司的 股份百分比 好仓╱淡仓╱ 可供借出的股份 (%) Credit Suisse Trust Limited(1), (2) 受托人 301,000,000 58.02 好仓 Ahead Global Holdings Limited(1) 受控法团权益 150,500,000 29.01 好仓 Li Family Limited(2) 受控法团权益 150,500,000 29.01 好仓 Ninth Capital Limited(1) 实益拥有人 150,500,000 29.01 好仓 Ninth Investment Limited(2) 实益拥有人 150,500,000 29.01 好仓 Puheng Limited(2) 受控法团权益 150,500,000 29.01 好仓 Seletar Limited(1), (2) 另一人士的 代名人 301,000,000 58.02 好仓 Serangoon Limited(1), (2) 另一人士的 代名人 301,000,000 58.02 好仓 Wu Family Limited(1) 受控法团权益 150,500,000 29.01 好仓 VNCR Holdings Limited 实益拥有人 34,129,000 6.58 好仓 附注: (1) Credit Suisse Trust Limited作为吴氏家族信托的受托人(透过其代名人公司Seletar Limited 及Serangoon Limited)持有Wu Family Limited的全部已发行股本。Wu Family Limited持有 Ahead Global Holdings Limited的全部已发行股本。Ahead Global Holdings Limited则持有 Ninth Capital Limited的全部已发行股本。Ninth Capital Limited持有本公司150,500,000股股 份。吴氏家族信托为吴健先生(作为财产授予人)成立并以吴健先生、李琳女士、其子女及吴 李信托为全权受益人的全权信托。吴李信托为由吴健先生及李琳女士(作为财产授予人)成立 的全权信托,而全权受益人为吴健先生、李琳女士及彼等的子女。因此,吴健先生、Credit Suisse Trust Limited、Seletar Limited、Serangoon Limited、Wu Family Limited及Ahead Global Holdings Limited各自被视为於Ninth Capital Limited持有的本公司150,500,000股股份 中拥有权益。 (2) 於本中期报告日期,据董事所知,Ninth Investment Limited 持有本公司152,949,000股股 份,相等於本公司已发行股份约29.49%。Credit Suisse Trust Limited作为李氏家族信托的受 托人(透过其代名人公司Seletar Limited及Serangoon Limited)持有Li Family Limited的全 部已发行股本。Li Family Limited持有Puheng Limited的全部已发行股本。Puheng Limited 则持有Ninth Investment Limited的全部已发行股本。Ninth Investment Limited持有本公司 152,974,000股股份。李氏家族信托为李琳女士(作为财产授予人)成立并以李琳女士、吴 健先生、其子女及吴李信托为全权受益人的全权信托。吴李信托为由吴健先生及李琳女士 (作为财产授予人)成立的全权信托,而全权受益人为吴健先生、李琳女士及彼等的子女。 因此,李琳女士、Credit Suisse Trust Limited、Seletar Limited、Serangoon Limited、 Li Family Limited 及 Puheng Limited各自被视为於Ninth Investment Limited持有的本公司 152,974,000股股份中拥有权益。 除上文所披露者外,於二零一六年十二月三十一日,就董事所知,概无任何其他人士(并非董 事及本公司最高行政人员)於本公司股份或相关股份中拥有根据证券及期货条例第XV部第2及3 分部须向本公司披露之权益或淡仓;或须记入根据证券及期货条例第336条须存置的登记册内 之权益或淡仓。 16 江南布衣有限公司 / 企业管治常规 二零一六 / 一七年中期报告 董事购买股份或债券之权利 除於本中期报告所披露者外,於上市日期起至二零一六年十二月三十一日期间,本公司或其任 何附属公司概无签订任何安排,致使董事可藉购买本公司或任何其他法人团体之股份或债券而 取得利益,以及并无董事或彼等各自之配偶或18岁以下的子女获授予任何权利以认购本公司或 任何其他法人团体的股本或债务证券,或已行使任何该等权利。 受限制股份(「受限制股份」)计划 我们已采纳受限制股份计划(「 受限制股份计划」),以激励高级管理层、设计师及关键雇员为本 集团作出贡献,并吸引及挽留合适人员,以巩固本集团的发展。董事会於二零一四年五月十六 日批准及采纳的受限制股份计划,其主要条款概要载列於本公司之日期为二零一六年十月十九 日招股章程内附录四「法定及一般资料- D. 股份奖励计划- 1. 受限制股份计划」一节。 未行使受限制股份 本公司之股份於联交所主板上市前,涉及合共11,776,040份受限制股份(即占本公司已发行股 份约2.26%)已根据受限制股份计划授予本集团87名受限制股份参与者。本公司已委任The Core Trust Company Limited作为受托人,协助管理及归属根据受限制股份计划授出的受限制股份。 受限制股份计划有四个归属计划:(i)受限制股份参与者须於二零一五年、二零一六年、二零一 七年及二零一八年八月三十一日前分别归属20%、20%、30%及30%;(ii)受限制股份参与者须 於二零一六年、二零一七年、二零一八年及二零一九年八月三十一日前分别归属25%、25%、 25%及25%;(iii)受限制股份参与者须於二零一七年、二零一八年、二零一九年及二零二零年八 月三十一日前分别归属25%、25%、25%及25%;及(iv)受限制股份参与者须於二零一七年、二 零一八年、二零一九年及二零二零年八月三十一日前分别归属20%、20%、30%及30%。除非 本公司以其他方式厘定并书面通知受限制股份参与者,否则受限制股份参与者须按上述彼等各 自的归属计划进行归属。 截至二零一六年十二月三十一日止六个月期间,80,000份受限制股份已授出,420,000份已没 收及并无受限制股份已注销。於二零一六年十二月三十一日,合共11,436,040份受限制股份未 获行使。於二零一六年十二月三十一日,倘所有受限制股份获行使,本公司股东的股权将被摊 薄约2.20%。 下表载列於二零一六年十二月三十一日根据受限制股份计划向非董事或本集团其他关连人士的 人士已授出受限制股份详情: 受限制股份 代表的股份 数目 授出日期 於二零一六年 七月一日 尚未行使 二零一六年十二月三十一日六个月 於二零一六年 十二月三十一日 已授出 已行使 已注销 已没收 尚未行使 9,764,560 二零一四年六月三十日 9,764,560 – – – 50,000 9,714,560 450,000 二零一四年七月二十三日 450,000 – – – 360,000 90,000 711,480 二零一四年十一月二十日 711,480 – – – – 711,480 170,000 二零一四年十二月一日 10,000 – – – 10,000 – 10,000 二零一五年三月九日 10,000 – – – – 10,000 280,000 二零一五年九月十日 280,000 – – – – 280,000 50,000 二零一五年十一月二十三日 50,000 – – – – 50,000 500,000 二零一五年十二月七日 500,000 – – – – 500,000 80,000 二零一六年十二月十五日 – 80,000 – – – 80,000 总数 11,776,040 80,000 – – 420,000 11,436,040 注: 有关於二零一六年十二月十五日已授出之受限制股份的在紧接其授出日期之前的股份收市价 为6.38港元。 承授人的预期留存率 贵集团估计於受限制股份归属期届满时仍留任 贵集团的预期年度承授人百分比,藉以厘定自 合并综合收益表中以股份为基础的补偿计划金额。 17 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 未经审核简明综合中期财务资料 中期财务资料审阅报告 致江南布衣有限公司董事会 (於开曼群岛注册成立之有限公司) 引言 我们已审阅列载於第18至30页的中期财务资料,此中期财务资料包括 江南布衣有限公司(「贵公司」)及其子公司(统称「贵集团」)於二零 一六年十二月三十一日的中期简明合并资产负债表与截至该日止六个 月期间的相关中期简明合并综合收益表、简明合并权益变动表及简明 合并现金流量表,以及主要会计政策概要及其他附注解释。香港联合 交易所有限公司证券上市规则规定,就中期财务资料编制报告必须符 合以上规则的有关条文以及香港会计师公会颁布的香港会计准则第34 号「中期财务报告」。 贵公司董事须负责根据香港会计准则第34号 「中期财务报告」编制及列报本中期财务资料。我们的责任是根据我们 的审阅对此中期财务资料作出结论,并按照委聘之条款仅向整体董事 会报告,除此之外本报告别无其他目的。我们不会就本报告的内容向 任何其他人士负上或承担任何责任。 审阅范围 我们已根据香港会计师公会颁布的香港审阅准则第2410号「由实体的 独立核数师执行中期财务资料审阅」进行审阅。审阅中期财务资料包 括主要向负责财务与会计事务的人员作出查询,及应用分析性及其他 审阅程序。审阅的范围远较根据香港审计准则进行审核的范围为小, 故不能令我们可保证我们将知悉在审核中可能被发现的所有重大事 项。因此,我们不会发表审核意见。 结论 按照我们的审阅,我们并无发现任何事项,令我们相信中期财务资料 在各重大方面未有根据香港会计准则第34号「中期财务报告」而编制。 其他事宜 简明合并中期财务资料包括香港会计准则第34号「中期财务报告」要 求的比较资料。中期简明合并资产负债表的比较资料乃基於二零一六 年六月三十日的经审核财务报表。截至二零一五年十二月三十一日止 期间的中期简明合并综合收益表、简明合并权益变动表及简明合并现 金流量表的比较资料及有关附注解释并未经过审核或审阅。 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 香港,二零一七年二月二十三日 18 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 简明合并资产负债表 於二零一六年十二月三十一日 未经审核 经审核 附注 二零一六年 十二月三十一日 二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 资产 非流动资产 不动产、厂房及设备 7 44,528 33,649 土地使用权 8 49,870 50,386 无形资产 9 5,894 5,003 预付款项、按金及其他应收款项 13 7,136 5,795 递延所得税资产 10 80,537 61,505 非流动资产总值 187,965 156,338 流动资产 存货 11 587,942 438,686 贸易应收款项 12 153,160 77,801 预付款项、按金及其他应收款项 13 111,991 132,486 应收关联方款项 27(b) 12,717 14,008 初始年期超过3个月的定期存款 471,716 – 受限制现金 14 – 7,671 现金及现金等价物 14 364,249 167,523 流动资产总值 1,701,775 838,175 资产总值 1,889,740 994,513 权益 本公司股东应占权益 股本 15 4,622 16 受限制股份(「受限制股份」)计划所持股份 15 (95) – 股份溢价 15 628,514 – 其他储备 16 136,442 96,984 留存收益 395,309 190,942 权益总额 1,164,792 287,942 负债 非流动负债 递延所得税负债 10 9,058 8,500 流动负债 应付账款及应付票据 18 188,882 110,663 递延收入 20,270 14,090 应计费用及其他流动负债 19 437,098 327,519 应付关联方款项 27(b) 5,119 9,294 当期所得税负债 64,521 6,505 应付股息 25 – 230,000 流动负债总额 715,890 698,071 负债总额 724,948 706,571 权益及负债总额 1,889,740 994,513 吴健 李琳 董事长 董事 第22至30页的附注构成本简明综合中期财务资料的组成部分。 19 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 第22至30页的附注构成本简明综合中期财务资料的组成部分。 简明合并综合收益表 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 未经审核 截至十二月三十一日止六个月 附注 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 收入 6 1,310,405 1,070,753 销售成本 20 (466,930) (400,801) 毛利 843,475 669,952 销售及营销开支 20 (445,056) (346,585) 行政开支 20 (96,604) (66,183) 其他收益及利得净额 21 19,856 6,322 经营利润 321,671 263,506 财务收益 22 3,229 577 财务费用 22 (1,016) (2,518) 财务收益╱(费用)净额 2,213 (1,941) 除所得税前利润 323,884 261,565 所得税费用 23 (95,952) (77,718) 期内利润 227,932 183,847 其他全面收益 其後可能重新分类至损益的项目: 外币折算差额 13,077 (784) 期内全面收益总额 241,009 183,063 利润归属於: 本公司股东 227,932 183,847 全面收入总额归属於: 本公司股东 241,009 183,063 每股盈利(每股以人民币列值) -基本 24 0.54 0.47 -稀释 24 0.52 0.47 20 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 第22至30页的附注构成本简明综合中期财务资料的组成部分。 简明合并权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 未经审核 本公司股东应占 附注 股本 股份溢价 受限制 股份计划 所持股份 其他储备 留存收益 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 於二零一六年七月一日的结余 16 – – 96,984 190,942 287,942 全面收益 期间利润 – – – – 227,932 227,932 其他全面收益 外币折算差额 16 – – – 13,077 – 13,077 全面收益总额 – – – 13,077 227,932 241,009 与股东进行的交易 转拨至法定储备的利润 16 – – – 23,565 (23,565) – 以股份为基础的补偿 17 – – – 2,816 – 2,816 发行普通股 15 4,606 628,514 (95) – – 633,025 与股东进行的交易总额 4,606 628,514 (95) 26,381 (23,565) 635,841 於二零一六年十二月三十一日的结余 4,622 628,514 (95) 136,442 395,309 1,164,792 未经审核 本公司股东应占 附注 股本 其他储备 留存收益 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 於二零一五年七月一日的结余 16 54,614 444,824 499,454 全面收益 期间利润 – – 183,847 183,847 其他全面收入 外币折算差额 16 – (784) – (784) 全面收入总额 – (784) 183,847 183,063 与股东进行的交易 转拨至法定储备的利润 16 – 9,269 (9,269) – 以股份为基础的补偿 – 5,478 – 5,478 股息 25 – – (154,322) (154,322) 与股东进行的交易总额 – 14,747 (163,591) (148,844) 於二零一五年十二月三十一日的结余 16 68,577 465,080 533,673 21 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 简明合并现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 未经审核 截至十二月三十一日止六个月 附注 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 经营活动现金流量 经营产生的现金 320,805 268,447 已付所得税 (56,410) (51,342) 经营活动产生净现金 264,395 217,105 投资活动现金流量 购买不动产、厂房及设备 (23,174) (17,097) 购买无形资产 (1,227) (422) 出售不动产、厂房及设备所得款项 775 837 已收关联方贷款偿还 – 111,000 指定为受限制现金 (27,362) (7,688) 解除受限制现金 35,033 9,057 已收结构性投资产品收益 29 83 已收利息 3,229 2,019 支付初始年期超过3个月的定期存款 (471,716) – 投资活动(所用)╱产生净现金 (484,413) 97,789 融资活动现金流量 发行普通股所得款项 647,614 – 银行借款所得款项 100,000 24,986 偿还银行借款 (100,000) (132,116) 偿还本公司控股股东借款 – (30,720) 已付利息 (1,016) (2,734) 已付股息 25 (230,000) (154,322) 附属公司清盘向非控制性权益支付款项 – (487) 融资活动产生╱(所用)净现金 416,598 (295,393) 现金及现金等价物增加净额 196,580 19,501 期初现金及现金等价物 14 167,523 154,981 现金及现金等价物汇兑利得 146 70 期末现金及现金等价物 14 364,249 174,552 第22至30页的附注构成本简明综合中期财务资料的组成部分。 22 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 4. 估计 编制中期财务资料要求管理层作出影响会计政策应用以及资产及负 债、收入及开支呈报金额的判断、估计与假设。实际结果可能有别於 有关估计。 编制本简明综合中期财务资料时,管理层於应用本集团会计政策时所 作出的重大判断以及估计不确定因素的主要来源与截至二零一六年六 月三十日止年度综合财务报表所应用者相同。 5. 财务风险管理 5.1财务风险因素 本集团的业务面临多项财务风险:市场风险(包括外汇风险、公允价 值利率风险、现金流量利率风险及价格风险)、信用风险及流动性风 险。 简明综合中期财务资料并不包括年度财务报表要求的所有财务风险管 理资料及披露,且应与本集团於二零一六年六月三十日的年度财务报 表一并阅读。 风险管理政策自二零一六年六月三十日以来并无任何改变。 5.2流动性风险 本集团旨在维持充足的现金及现金等价物。由於相关业务属於活跃多 变,本集团的财务部门维持充足的现金及现金等价物,以保持资金的 灵活性。 下表乃根据资产负债表日至合约到期日的剩余年度,本集团列入有关 到期组别的金融负债的分析。表内披露的金额为已订约未折现现金流 量。 一年内 一年以上 人民币千元 人民币千元 於二零一六年十二月三十一日 应付账款及应付票据 188,190 692 应付关联方款项 5,119 – 应计费用及其他流动负债 199,701 – 393,010 692 於二零一六年六月三十日 应付股息 230,000 – 应付账款及应付票据 94,387 935 应付关联方款项 9,294 – 应计费用及其他流动负债 124,053 – 457,734 935 简明综合中期财务资料附注 1. 一般资料 江南布衣有限公司(「本公司」)於二零一二年十一月二十六日根据开 曼群岛法例第22章公司法(一九六一年第3号法律,经综合及修订)在 开曼群岛注册成立为获豁免有限责任公司。本公司的注册办事处位於 Cricket Square, Hutchins Drive P.O. Box, 2681, Grand Cayman KY1- 1111, Cayman Islands。根据董事会於二零一六年六月八日通过的决 议案,本公司的名称由Croquis Investment Limited更改为江南布衣有 限公司。 本公司及其附属公司(统称「本集团」)主要於中华人民共和国(「中 国」)及海外从事时尚服装、配饰产品及家居用品的设计、营销及销 售。 本公司於二零一六年十月三十一日完成其首次公开发售,其股份在香 港联合交易所有限公司主板上市。 除另有指明外,本简明综合中期财务资料以人民币(「人民币」)列 报。本简明综合中期财务资料於二零一七年二月二十三日获本公司董 事会批准刊发。 本简明综合中期财务资料未经审核。 2. 编制基准 本截至二零一六年十二月三十一日止六个月的简明综合中期财务资料 乃根据香港会计准则(「香港会计准则」)第34号「中期财务报告」编 制。简明综合中期财务资料应与日期为二零一六年十月十九日的招股 章程所载根据香港财务报告准则(「香港财务报告准则」)编制的截至 二零一六年六月三十日止年度的年度财务报表一并阅读。 3. 会计政策 除下文所述者外,所应用会计政策与截至二零一六年六月三十日止年 度的年度财务报表所采用者(如年度财务报表所述)一致。 中期所得税乃采用将适用於预期年度盈利总额的税率累计。 於截至二零一七年六月三十日止财政年度生效的香港财务报告准则的 修订对本集团并无重大影响。 多项新订准则以及准则及诠释的修订已颁布,但於截至二零一七年六 月三十日止财政年度尚未生效,且於编制本简明综合中期财务资料时 并无应用。概无该等新订准则以及准则及诠释的修订预计会对本集团 的简明综合中期财务资料产生重大影响。 23 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 女士 男士 儿童及 青少年 家居用品 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 收入 中国 864,292 271,347 166,594 414 1,302,647 海外 6,506 1,103 149 – 7,758 来自外部客户的收入 870,798 272,450 166,743 414 1,310,405 分部毛利╱(亏损) 555,461 187,499 100,556 (41) 843,475 分部经营利润╱(亏损) 290,340 102,134 37,833 (2,692) 427,615 未分配开支 (125,800) 其他收益净额 19,856 经营利润总额 321,671 截至二零一五年十二月三十一日止六个月 女士 男士 儿童及 青少年 家居用品 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 收入 中国 754,107 202,386 104,466 – 1,060,959 海外 8,880 695 219 – 9,794 来自外部客户的收入 762,987 203,081 104,685 – 1,070,753 分部毛利 470,799 138,280 60,873 – 669,952 分部经营利润 245,966 66,740 20,217 – 332,923 未分配开支 (75,739) 其他收益净额 6,322 经营利润总额 263,506 5. 财务风险管理(续) 5.3公允价值估计 金融工具按公允价值计量所使用估值技术输入数据水平划分的公允价 值入账。有关输入数据在公允价值等级内分类为如下三个等级: 相同资产或负债於活跃市场的报价(未经调整)(第一等级)。 除第一等级所包括的报价外,资产或负债的直接(如价格)或间 接(即价格衍生物)可观察的输入数据(第二等级)。 并非依据可观察的市场数据厘定的资产或负债的输入值(即不可 观察输入数据)(第三等级)。 以下金融资产及负债的公允价值与其账面值相若: 预付款项、按金及其他应收款项 贸易应收款项 应收关联方款项 受限制现金 应付账款及应付票据 递延收入 应计费用及其他流动负债 应付关联方款项 6. 分部信息 本集团按四个经营分部经营。经营分部的报告方式与提供予主要营运 决策者(「主要营运决策者」)的内部报告贯彻一致。 本集团主要从事设计、营销及销售服装、配饰产品及家居用品。於中 期期间其超过99%的收入源自中国。 管理层已根据执行董事就分配资源及评估业绩表现所审阅的资料厘定 经营分部。执行董事从地域及产品角度考虑业务。就地域而言,执行 董事从中国及海外的表现考虑。就产品角度而言,执行董事分别考虑 於该等地域的女装、男装、儿童及青少年以及家居用品的产品线。管 理层基於经营利润评估经营分部的表现。 24 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 7. 不动产、厂房及设备 办公设备 及其他 机器 车辆 租赁 改善装修 在建工程 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 於二零一六年七月一日的期初账面净值 6,181 1,898 1,963 21,653 1,954 33,649 增加 2,330 317 103 22,038 1,370 26,158 折旧 (1,253) (109) (416) (12,709) – (14,487) 处置 (21) – – (771) – (792) 期末账面净值 7,237 2,106 1,650 30,211 3,324 44,528 於二零一六年十二月三十一日 成本 19,940 2,626 4,816 108,089 3,324 138,795 累计折旧 (12,703) (520) (3,166) (77,878) – (94,267) 账面净值 7,237 2,106 1,650 30,211 3,324 44,528 截至二零一五年十二月三十一日止六个月 於二零一五年七月一日的期初账面净值 5,820 1,490 2,382 16,148 1,380 27,220 增加 2,076 702 514 20,668 12 23,972 折旧 (1,744) (76) (412) (11,975) – (14,207) 处置 (471) (160) (97) (274) – (1,002) 期末账面净值 5,681 1,956 2,387 24,567 1,392 35,983 於二零一五年十二月三十一日 成本 15,596 2,336 4,713 78,423 1,392 102,460 累计折旧 (9,915) (380) (2,326) (53,856) – (66,477) 账面净值 5,681 1,956 2,387 24,567 1,392 35,983 8. 土地使用权 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 於七月一日的账面净值 50,386 23,108 摊销开支 (516) (237) 於十二月三十一日的账面净值 49,870 22,871 本集团的土地使用权位於中国杭州,原租期为50年。 9. 无形资产 电脑软件 人民币千元 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 於二零一六年七月一日的期初账面净值 5,003 增加 1,227 摊销开支 (336) 於二零一六年十二月三十一日的期末账面净值 5,894 於二零一六年十二月三十一日 成本 7,864 累计摊销 (1,970) 账面净值 5,894 截至二零一五年十二月三十一日止六个月 於二零一五年七月一日的期初账面净值 4,399 增加 422 摊销开支 (277) 於二零一五年十二月三十一日的期末账面净值 4,544 於二零一五年十二月三十一日 成本 5,863 累计摊销 (1,319) 账面净值 4,544 25 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 11. 存货 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 制成品 578,064 409,518 原材料 44,508 67,283 委托加工材料 84,719 69,646 减:拨备 (119,349) (107,761) 587,942 438,686 截至二零一六年十二月三十一日止六个月,确认为「销售成本」的存 货成本为约人民币454,545,000元(截至二零一五年十二月三十一日止 六个月:人民币386,486,000元)。 存货拨备变动分析如下: 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 於七月一日的期初结余 107,761 56,668 撇减存货至其可变现净值计入 「销售成本」的拨备增加 21,353 20,753 拨回存货拨备 (9,765) – 於十二月三十一日的期末结余 119,349 77,421 12. 贸易应收账款 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 贸易应收账款 162,226 85,670 减:减值拨备 (9,066) (7,869) 153,160 77,801 贸易应收账款总额按发票日期於各资产负债表日期的账龄分析如下: 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 三个月内 151,303 76,384 三个月至六个月 3,710 2,120 六个月至一年 957 1,791 一年以上 6,256 5,375 162,226 85,670 10. 递延所得税 递延所得税资产及递延所得税负债分析如下: 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 递延所得税资产: -在超过12个月後收回 30,412 28,524 -在12个月内收回 50,125 32,981 80,537 61,505 递延所得税负债: -在12个月内收回 9,058 8,500 递延所得税资产-净值 71,479 53,005 递延所得税资产的总变动如下: 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 於七月一日的期初结余 61,505 40,202 在合并综合收益表中贷记 19,032 19,360 於十二月三十一日的期末结余 80,537 59,562 递延所得税负债的总变动如下: 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 於七月一日的期初结余 8,500 13,925 在合并综合收益表中支销 9,058 9,645 转拨至应付税项 (8,500) (8,158) 於十二月三十一日的期末结余 9,058 15,412 26 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 本公司於二零一二年十一月二十六日在开曼群岛注册成立,初始法定 股本为50,000美元,分为50,000股每股面值1美元的股份,其中2,500 股股份已予发行并以现金缴足。 根据股东於二零一六年六月九日通过的决议案,本公司法定股本藉增 设1,000,000,000股每股面值0.01港元的普通股而有所增加。 (a) 根据股东於二零一六年十月十三日通过的决议案,於紧接本公 司股份於二零一六年十月三十一日上市前,本公司按当时的股 权比例,额外发行每股面值0.01港元的398,050,000股股份予本 公司当时注册股东,将股份溢价3,980,500港元资本化(「资本 化」)。 (b) 於二零一六年十月三十一日,本公司在香港联合交易所有限公 司主板进行首次公开发售後,本公司乃按发行价每股6.4港元发 行100,000,000股每股面值0.01港元的新普通股。於二零一六年 十一月十八日,本公司乃按发行价每股6.4港元发行18,750,000 股每股面值0.01港元的额外新普通股,以补足全球发售的超额 配股权。 (c) 股份发行成本主要包括包销佣金、法律顾问费用、申报会计师 费用及其他相关成本。发行新普通股直接相关之增量成本人民 币31,641,000元记为股份溢价账削减。与发行新普通股并非直 接相关的其他股份发行成本为人民币33,168,000元,乃於合并 收益表中确认为开支。 (d) 於二零一六年十二月三十一日,本公司根据受限制股份计划(附 注17)向高级管理层及经甄选雇员授出合共11,436,040股股份。 就受限制股份计划所持的普通股款额为人民币95,000元。由於 董事认为该等股份在本公司的控制内,故将上述面值从股东权 益中扣减,直到股份无条件归属於参与者,因此股份实质上被 视为库存股份。 13. 预付款项、按金及其他应收款项 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 长期预付款项 长期预付开支 7,136 5,795 流动资产 按金及其他应收款项 77,256 62,466 预付开支 17,371 13,438 向供应商预付款项 17,104 49,343 可抵扣增值税 183 6,134 员工垫款 77 106 预付上市开支 – 999 111,991 132,486 119,127 138,281 14. 现金及银行结余 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 即期 现金及现金等价物 364,249 167,523 受限制现金 – 7,671 364,249 175,194 於二零一六年六月三十日的受限制现金指就发行应付票据向银行抵押 的保证金及就担保合约表现而自愿限制的资金。 15. 股本、股份溢价及就受限制股份计划所持股份 法定 股份数目 已发行 股份数目 股本 股份溢价 就受限制股份 计划所持股份 小计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 於二零一六年七月一日 1,000,000,000 1,950,000 16 – – 16 股份溢价资本化(a) – 398,050,000 3,567 (3,472) (95) – 於首次公开发售时发行 普通股(b) – 118,750,000 1,039 663,627 – 664,666 股份发行成本(c) – – – (31,641) – (31,641) 於二零一六年十二月 三十一日 1,000,000,000 518,750,000 4,622 628,514 (95) 633,041 法定 股份数目 已发行 股份数目 股本 人民币千元 於二零一五年七月一日 及二零一五年十二月 三十一日 50,000 2,500 16 27 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 (a) 於二零一六年十二月十五日,80,000份受限制股份乃授予一名经甄 选雇员,其中25%、25%、25%及25%将分别於二零一七年、二零一 八年、二零一九年及二零二零年六月三十日後两个月内归属。 (b) 由於相关雇员终止任职,其420,000份受限制股份於截至二零一六年 十二月三十一日止六个月乃告失效。 於二零一六年十二月三十一日,概无任何已归属受限制股份获行使。 18. 应付账款及应付票据 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 应付账款 188,882 95,322 应付票据 – 15,341 188,882 110,663 应付账款於二零一六年十二月三十一日及二零一六年六月三十日的账 龄分析如下: 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 六个月内 185,354 92,852 六个月至一年 2,836 1,535 一至两年 639 926 两至三年 53 9 188,882 95,322 19. 应计费用及其他流动负债 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 预收经销商款项 109,258 61,621 销售退货拨备 83,332 36,342 不可退回经销商按金(a) 69,982 79,118 应付工资及福利 55,475 60,399 销售返利拨备 34,859 22,135 劳动力外包应付款项 17,577 11,376 经销商按金(b) 16,542 14,692 租赁改善装修应付款项 9,390 6,406 营销及推广应付款项 5,853 5,925 上市开支应计费用及应付款项 5,460 11,794 租金应付款项 5,379 2,011 应付增值税及其他税项 2,682 2,328 其他 21,309 13,372 437,098 327,519 (a) 不可退回经销商按金指自就於贵集团定货会上订购当季产品向第三 方经销商收取的按金。该等按金为不计息,将用於抵销经销商所下 定单的付款,但若经销商其後取消定单,按金不可退回。 (b) 经销商按金指向第三方经销商收取的不计息按金,作为与贵集团开 展业务的条件,以於特定地区分销贵集团的产品。有关经销商按金 将於与贵集团经销关系终止时退回经销商。 16. 其他储备 法定储备 以股份为基础的 补偿储备 外币折算 差额 合并储备 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 於二零一六年七月一日 71,838 22,537 4,208 (1,599) 96,984 转拨至法定储备(a) 23,565 – – – 23,565 以股份为基础的补偿 (附注17) – 2,816 – – 2,816 外币折算差额 – – 13,077 – 13,077 於二零一六年十二月三十一日 95,403 25,353 17,285 (1,599) 136,442 於二零一五年七月一日 42,391 11,579 2,243 (1,599) 54,614 转拨至法定储备(a) 9,269 – – – 9,269 以股份为基础的补偿 (附注17) – 5,478 – – 5,478 外币折算差额 – – (784) – (784) 於二零一五年十二月三十一日 51,660 17,057 1,459 (1,599) 68,577 (a) 根据有关组织章程细则及董事会决议案,於抵销根据中国会计准则 厘定的任何过往年度亏损後,贵集团於中国注册成立的若干附属公 司於分派任何股利前将年度法定利润的若干百分比拨入法定盈余储 备金。法定盈余储备金可用於抵销过往年度亏损(如有),并可转换 为实缴股本。截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止六个 月,约人民币23,565,000元及人民币9,269,000元分别自留存收益拨 入法定盈余储备金。 17. 以股份为基础的支付 本公司已采纳受限制股份计划,根据该计划所载条款及条件,董事会 可向任何合资格参与者授出受限制股份。 尚未行使的受限制股份的数量变动如下: 受限制股份 数量 於二零一六年七月一日 11,776,040 已授出(a) 80,000 被没收(b) (420,000) 於二零一六年十二月三十一日 11,436,040 受限制股份的公允价值乃根据相关普通股於授出日期的公允价值计 算。 本公司在香港联合交易所有限公司主板完成首次公开发售前,董事已 使用贴现现金流量法厘定本集团相关权益的公允价值,并采纳权益分 配法厘定相关普通股的公允价值。贴现率及未来表现预测等主要假 设,须由董事利用最佳估计进行厘定。 於首次公开发售完成後,相关普通股的公允价值乃根据本公司股份於 各授出日期的市场价计算。 28 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 20. 按性质划分的费用 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 所耗原材料及所用消耗品 616,811 432,481 制成品、在制品及委托加工材料 存货变动(附注11) (183,619) (66,748) 劳动力外包开支 113,642 75,074 应付百货商店及购物中心的专营权 费用 97,108 69,508 经营租赁租金 93,151 88,630 雇员福利开支(包括以股份为基础 的补偿开支) 77,908 64,791 推广及营销开支 37,590 22,601 运输及仓储开支 24,387 14,187 存货拨备(附注11) 21,353 20,753 上市开支 15,696 – 折旧及摊销(附注7、8及9) 15,339 14,721 公用事业开支及办公开支 14,868 14,216 印花税、房产税及其他附加税 12,289 16,458 线上平台的佣金费用 8,148 6,971 招待及差旅开支 7,580 5,583 其他专业服务开支 6,615 2,819 服装设计费 5,236 3,200 核数师酬金 3,091 71 应收账款拨备 1,318 789 店舖管理费 133 15,817 其他 19,946 11,647 销售成本、销售及营销开支以及 行政开支总额 1,008,590 813,569 21. 其他收益及利得净额 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 政府补助 19,786 7,589 给予关联方的贷款的利息收入 (附注27(a)) – 5,335 投资收入 29 83 有关闲置土地的亏损拨备 – (6,915) 汇兑损失 (777) (105) 出售不动产、厂房及设备的损失 (17) (165) 其他 835 500 19,856 6,322 22. 财务收益╱(费用)净额 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 财务收益 现金及现金等价物、受限制现金及 初始年期超过三个月的定期存款 利息收入 3,229 577 财务费用 银行借款利息开支 (1,016) (2,518) 财务收益╱(费用)净额 2,213 (1,941) 23. 所得税费用 本集团无需在开曼群岛纳税。香港利得税已就产生自或来自香港的 估计应课税利润按本期间的税率16.5%(二零一五年:16.5%)作出拨 备。在中国成立及营运的该等公司须按税率25%(二零一五年:25%) 缴纳中国企业所得税(「企业所得税」),而在中国成立及营运的若干附 属公司因合资格为小型微利企业而有权享有优惠所得税税率。 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 当期所得税开支 -企业所得税开支 105,926 87,433 递延所得税开支(附注10) (9,974) (9,715) 95,952 77,718 所得税开支乃根据管理层对就整个财政年度预计的加权平均年度所得 税税率作出的估计而确认。在中国及香港成立及营运的该等公司於截 至二零一六年十二月三十一日止六个月所使用的估计平均年度税率分 别为25.01%及16.5%(在中国及香港成立及营运的该等公司於截至二 零一五年十二月三十一日止六个月所使用的估计税率分别为25.16%及 16.5%)。 29 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 26. 承诺 (a) 资本承诺 於二零一六年十二月三十一日及二零一六年六月三十日,已订约但未 拨备的资本开支分别为人民币2,776,000元及人民币2,894,000元。 (b) 经营租赁承诺 根据不可撤销经营租约就本集团的经营不动产须支付的未来最低租赁 款项总额如下: 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 一年内 114,633 105,131 一年後但五年内 83,573 75,715 五年後 51 152 198,257 180,998 27. 关联方交易 董事认为,下列公司及人士为本集团截至二零一六年及二零一五年 十二月三十一日止六个月的关联方,当中JNBY (Canada) Enterprises Inc.及深圳市恒衣服装有限公司自二零一六年四月起不再为关联 方,乃由於紧密家族成员已向第三方转让股份,同时,N&N Capital Limited及W&L Capital Limited於上市後不再为本公司的关联方,因为 彼等持有的本公司股份已转让予第三方。 名称 与本集团的关系 李琳 控股股东之一 吴健 控股股东之一 杭州慧康实业有限公司 受控股股东控制 杭州尚维服装有限公司 受控股股东控制 杭州江南布衣服饰有限公司 受控股股东控制 杭州新尚维服饰有限公司 受控股股东控制 联城投资有限公司 受控股股东控制 深圳市恒衣服装有限公司* 受控股股东的紧密家族成员控制 JNBY (Canada) Enterprises Inc.* 受控股股东的紧密家族成员控制 Ninth Investment Limited 最终控股公司 Ninth Capital Limited 股东之一 N&N Capital Limited* 股东之一 W&L Capital Limited* 股东之一 * 该等公司截至二零一六年十二月三十一日不再为本公司的关联 方。 24. 每股收益 (a) 基本 每股基本收益乃按本公司股东应占利润除以已发行普通股加权平均数 (不包括於各中期期间根据受限制股份计划所持有的已发行股份)计 算。 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 本公司股东应占利润 227,932 183,847 已发行普通股的加权平均数* (不包括根据受限制股份计划 所持有的已发行股份)(千股) 425,739 388,000 每股基本收益(每股以人民币元列值) 0.54 0.47 (b) 稀释 稀释每股收益乃按因假设转换所有潜在稀释普通股而调整的发行在外 普通股加权平均数计算。 本公司有一类潜在摊薄普通股(即授予雇员的受限制股份)。假设受限 制股份已悉数归属且已解除限制,对盈利并无重大影响。 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 本公司股东应占利润 227,932 183,847 已发行普通股的加权平均数* (不包括根据受限制股份计划 所持有的已发行股份)(千股) 425,739 388,000 就以股份为基础的补偿作出调整 -受限制股份(千股) 8,562 5,650 就计算稀释每股收益而言的普通股 加权平均数 434,301 393,650 稀释每股收益(每股以人民币元列值) 0.52 0.47 * 用於计算截至二零一五年及二零一六年十二月三十一日止六个月的 每股基本收益的普通股加权平均数已就於二零一六年十月三十一日 发生的普通股资本化影响作出追溯调整(附注15)。 25. 股息 有关截至二零一六年六月三十日止年度的股息人民币230,000,000元 已於截至二零一六年十二月三十一日止六个月内派付。 30 江南布衣有限公司 / 财务资料 二零一六 / 一七年中期报告 27. 关联方交易(续) (a) 与关联方的重大交易 除中期财务资料附注21所披露者外,本集团与关联方有下列重大交 易。除下文所披露向关联方购买商品(附注27(a)(i))及来自关联方的 利息收入(附注27(a)(viii))外,其余交易均为持续交易: 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 (i) 购买商品 杭州慧康实业有限公司 – 15,778 (ii) 加工费 杭州尚维服装有限公司 14,538 17,921 深圳市恒衣服装有限公司 – 5,942 杭州新尚维服饰有限公司 3,965 1,644 18,503 25,507 (iii) 劳动力外包 杭州江南布衣服饰有限公司 11,171 9,204 (iv) 销售商品 JNBY (Canada) Enterprises Inc. – 387 (v) 关联方收取的经营租赁费用 杭州慧康实业有限公司 5,102 5,399 杭州江南布衣服饰有限公司 840 800 吴健 360 314 6,302 6,513 (vi) 关联方收取的物流及仓储费用 杭州慧康实业有限公司 11,038 7,421 (vii)来自关联方的租金收入 杭州新尚维服饰有限公司 – 422 (viii)来自关联方的利息收入 杭州慧康实业有限公司 – 5,335 (b) 与关联方的结余 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 应收关联方款项 预付经营租赁开支: -杭州慧康实业有限公司 10,291 12,836 -杭州江南布衣服饰有限公司 1,764 840 -吴健 662 332 12,717 14,008 於二零一六年 十二月 三十一日 於二零一六年 六月三十日 人民币千元 人民币千元 应付关联方款项 应付账款: -杭州尚维服装有限公司 2,069 4,317 -杭州新尚维服饰有限公司 670 511 2,739 4,828 其他应付款项: -杭州江南布衣服饰有限公司 2,380 2,920 - Ninth Investment Limited – 775 - N&N Capital Limited – 383 -联城投资有限公司 – 226 - Ninth Capital Limited – 112 - W&L Capital Limited – 50 2,380 4,466 5,119 9,294