传媒行业周报：字节发布豆包AI手机，快手可灵“全能灵感周”公布多项新成果

　　报告要点：

　　市场表现

　　周度涨跌情况（2025.11.29-2025.12.5，下同）：传媒行业（申万）下跌3.86%，排名行业第31名。博纳影业、迅游科技、天威视讯、长江传媒和东方明珠表现较优，恒生科技成分股中传媒行业本周百度集团-W（周涨幅6.85%）和快手-W（周涨幅2.06%）表现较好。

　　行业重点数据及动态更新

　　AI应用：AI产品榜发布11月AI应用榜（APP端）数据，ChatGPT、豆包、夸克、百度网盘、Gemini排名全球前五。豆包为国产应用MAU首位，月度MAU为1.68亿，环比增长5.33%，原生AI应用上，腾讯元宝月活0.82亿，Deepseek月活为0.69亿，字节旗下CICI的11月月活为5121万，环比增长18.22%，进入全球应用MAU榜单前十。AI应用事件方面，DeepSeek发布V3.2正式版，字节跳动发布豆包AI手机，字节发布新视频模型Vidi2，Runway发布的最新视频生成AI模型Gen-4.5，快手可灵“全能灵感周”发布多项新成果。

　　游戏：据Sensor tower统计，2025年11月共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计收入19.5亿美元，占月度全球TOP100手游发行商收入35.8%。10月，腾讯旗下《三角洲行动》全新赛季“阿萨拉”上线后，日流水创新高，11月该游戏全球移动端收入环比增长12%，累计收入4.5亿美元。点点互动凭借三款核心产品覆盖不同赛道、形成互补优势，排名厂商收入第二名。周度IOS游戏畅销榜方面，根据七麦数据，12月6日IOS游戏畅销榜中，《王者荣耀》、《三国杀》和《金铲铲之战》为畅销榜前3名。《超自然行动组》12月6日宣布上架周边“撕裂空间”徽章组盲盒，产品周内排名在19-32名之间。吉比特《杖剑传说》周内排名在37-59名之间。本周《穿越火线：枪战王者》迎来十周年，宣布游戏总注册用户已突破4.5亿。

　　影视：周度（11.29-12.5）总票房18.26亿元，票房冠军为《疯狂动物城2》，周票房16.99亿元，占比周度票房93.0%，截至12月8日，《疯狂动物城2》票房破30亿，强势领跑年末电影市场。后续（12.9-12.12）将有11部影片待映，重点影片《阿凡达：火与烬》将于12.19上映。周内，抖音集团短剧版权中心推出重点品类激励计划，掌阅科技上线漫剧“星芒计划”，开放万部IP。

　　投资建议

　　我们看好AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，标的方面，关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒。

　　风险提示

　　监管风险，AI进展不及预期的风险等。