市场洞察：从市场格局、增长驱动与细分赛道了解中国集换式卡牌市场的发展现状及前景

　　Q1：从小众爱好到全球现象，卡牌收藏热潮背后，集换式卡牌市场的规模有多大？

　　在“IP经济”“情绪消费”“社交驱动”三大动力的驱动下，中国集换式卡牌行业市场正高增速通道，市场规模迅速扩张，竞争格局由高度集中向多元化演变。中国集换式卡牌行业已步入高速增长期，市场规模迅速扩大，但相较于美日等成熟市场，中国人均消费水平仍有巨大提升空间，预示着行业未来的增长潜力。目前，市场呈现出高度集中的竞争格局，头部企业卡游占据了绝对主导地位。然而，随着新兴品牌的崛起和国际巨头的入局，市场竞争正日趋激烈，行业格局有望从高度集中向多元化竞争演变。未来的竞争将不再局限于IP授权，而更依赖于企业在IP运营、渠道布局和社区生态建设等方面的综合实力。

　　中国卡牌市场正处于爆发式增长期，供需共振下市场增长空间广阔。

　　中国集换式卡牌行业在过去几年实现了快速增长，其市场规模从2017年的人民币7亿元增长到2024年已增至人民币263亿元，复合年增长率（CAGR）高达67.87%。这一高速增长态势预计将持续，预计到2029年将进一步增长至人民币446亿元，2024年至2029年的复合年增长率为11.1%。其高速增长主要动力源于供需两端的共振。宝可梦简体中文版的引入及卡游、姚记等厂商的本土化推广，唤醒了消费者对集换式卡牌的认知。另一方面，Z世代、泛二次元用户的迅速崛起，为卡牌产品提供了更大的用户规模。

　　与美日成熟市场相比，中国人均消费仍有巨大提升空间。

　　尽管市场规模增长迅猛，但中国集换式卡牌的人均消费水平与美日等成熟市场相比仍有显著差距。2022年，日本和美国在集换式卡牌方面的人均支出分别为人民币92.3元和人民币50.7元，而中国消费者的人均支出仅为人民币8.6元，日本和美国的人均消费分别是中国的11倍和6倍。随着消费习惯的养成和人均支出的提升，中国卡牌市场仍具备巨大的增长潜力。

　　Q2：卡牌收藏热潮背后，是巨头垄断还是新秀突围？未来的竞争，究竟是“IP为王”，还是“渠道为王”？

　　中国集换式卡牌市场集中度高，卡游占据绝对主导地位。

　　目前，中国集换式卡牌市场呈现出高度集中的竞争格局。按2024年商品交易总额计，卡游在中国集换式卡牌行业排名第一，市场份额高达71.1%，牢牢占据主导地位，而行业前五大公司的市占率总和为82.4%。因此，中国集换式卡牌市场依然呈现“一超多强”的竞争格局。卡游的早期成功主要得益于其先发优势和对头部IP的成功运营，依托其强大的IP运营能力，卡游已合作超70个IP，覆盖奥特曼、数码宝贝等国际知名品牌。此外，卡游建立了覆盖全国的广泛销售网络，使其在行业中形成了难以撼动的领先地位。

　　IP资源是驱动卡牌行业发展的核心。

　　集换式卡牌的本质是IP的载体，其核心吸引力源于IP本身的影响力。因此，IP的丰富性与独占性已成为衡量企业核心竞争力的首要维度。因此，企业能否构建一个被市场广泛认可的IP产品矩阵，是其市场竞争力的决定性因素。头部企业卡游已建立了包含奥特曼、叶罗丽、斗罗大陆动画等知名IP在内的多元化IP矩阵，并通过自研IP“卡游三国”来增强创作灵活性，降低对单一IP的依赖。目前，卡游的5大主力IP年收入贡献超过其总收入的86%。相比之下，奥飞娱乐等厂商则更强调自有IP构建，旗下“铠甲勇士”、“喜羊羊与灰太狼”等国民级IP正在持续推出集换式卡牌。

　　渠道布局与社区运营是巩固市场地位的关键。

　　除了内容源头的IP竞争外，销售渠道和社群运营已成为TCG厂商的第二增长引擎，完善的销售网络是卡牌企业触达消费者的重要基础。卡游的成功在很大程度上归功于其强大的多渠道销售网络，包括覆盖全国的经销商、KA合作商、卡游中心以及线上线下直营渠道。在行业初期，这种强大的线下分销网络帮助卡游快速抢占了市场份额。然而，随着“直播拆卡”等线上玩法的兴起，传统经销渠道正在与电商、直播融合，线上渠道的推广作用日益凸显。未来的竞争将更加依赖于企业在渠道精细化运营、内容营销以及社区生态建设方面的能力。另一方面，卡牌具有竞技和集换的特性，因此需要社交环境的支持。许多企业会通过举办各类线下赛事和构建线上社区，来强化玩家的社交互动和归属感，从而形成强大的用户粘性。以卡游为例，其“英雄对决”活动等线下赛事的举办和“卡游部落”小程序等线上社区的建立，帮助其构建了以赛事为核心的社群，增强其用户的归属感与留存率。

　　盲盒玩法与稀缺性设计提升卡牌收藏价值，为市场添加新玩法和受众基础。

　　集换式卡牌行业具有独特的“盲盒”玩法，通过不确定性和稀有度设计，极大地激发了消费者的好奇心和复购欲望。稀有卡牌的出现，加上精美的制作工艺，使其具备高收藏价值和增值潜力，这不仅增强了玩家的收集成就感，也形成了活跃的二级交易市场。这种稀缺性与流通价值的结合，使得卡牌不仅是一种消费品，更成为一种具备投资属性的资产，吸引了更广泛的用户群体。例如，新品牌DAKA文化推出体育明星签名卡以打造卡牌的收藏属性，为集换式卡牌市场增加新玩法的同时吸引了更广泛的受众基础。集换式卡牌产品已不再只是“玩具”，更是连接内容、文化与消费的新型媒介，具有丰富的市场潜力。