保险行业深圳无人驾驶航空器责任险业务空间分析：政策推动，低空经济延申产险场景

　　事项：

　　据 21 世纪经济报道， 为助力深圳市政府加速布局“天空之城” ， 贯彻落实《深圳经济特区低空经济产业促进条例》 ， 促进低空经济产业高质量发展， 在深圳监管局相关处室的指导下， 近期深圳保险同业公会组织主要经营公司研究制定了《无人驾驶航空器第三者责任保险（深圳地区） 示范性条款》 及附加条款， 目前已印发至深圳主要财险公司。

　　国信非银观点： 受益于低空经济等政策推进， 叠加灵活性较高、 机动性能强、 造价相对较低等特点， 无人机被广泛应用于农业、 建筑、 医疗、 军事、 娱乐等领域， 从而带动相关保险需求的快速崛起。 预计本次深圳发布的相关条款或对未来无人驾驶航空器“交强险” 的形成奠定政策基础， 为后续相关保险业务增长带来一定空间。 随着我国财险业务迈入高质量发展阶段， 细分赛道竞争利好头部具备规模优势险企， 建议关注财险业务增速较高、 业务质量稳健的中国太保。

　　评论：

　　无人驾驶航空器延申保险场景， 保险需求空间打开

　　无人驾驶飞机（Unmanned Aerial Vehicle， UAV， 以下简称“无人机” ） 是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机， 或者由车载计算机完全地或间歇地自主地操作。 受益于灵活性较高、 机动性能强、 造价相对较低等特点， 无人机被广泛应用于农业、 建筑、 医疗、 军事、 娱乐等领域。 叠加人工智能及传感技术的不断演进， 我国无人机规模实现较快增长。 根据中国民用航空局公布的数据， 截至 2023年底， 我国已有超 126 万架无人机， 同比增长约 32%。 截至 2022 年末， 我国无人机市场规模达 1065 亿元，其中民用无人机规模为 979 亿元， 占比 91.9%， 军用无人机规模 86 亿元， 占比 8.1%。 此外， 获得通用航空经营许可证的无人机通用航空企业 15130 家， 比上年底净增 2467 家。 全行业注册无人机共 95.8 万架，无人机有效驾驶员执照 15.28 万本。 2022 年， 全年无人机累计飞行 2067 万小时， 同比增长 6.17%。 基于Frost&Sullivan 针对无人机保险市场的相关分析预测， 过去三年我国无人机规模平均增速为 36.1%， 因此我们预计 2024 年至 2030 年， 我国无人机规模有望实现每年 22%至 33%左右的增速， 考虑到件均保费约为3500 元至 3800 元， 预计至 2030 年对应潜在保险需求规模将超 300 亿元。

　　监管加强行业管理， 引导无人机市场规范化发展

　　2023 年 6 月 25 月， 为进一步规范无人驾驶航空器在注册、 使用、 维护等领域的相关行为， 并提供相应的法律依据， 国务院、 中央军委联合发布了《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》 ， 并于 2024 年 1 月 1 日起正式施行。 该条例从操作员管理、 空域划设和飞行活动等方面， 加强对无人驾驶航空器监督管理和应急处置， 同时从国家法律层面进行了明确规定

　　我国各省市地区积极推行无人机产业发展， 其中广东、 浙江、 江苏等地陆续出台相关政策， 推进无人机在医疗、 物流、 农业、 应急等场景的运用。 2024 年 1 月 3 日， 深圳市发布《深圳经济特区低空经济产业促进条例》 ， 并于 2024 年 2 月 1 日起正式实施， 成为全国首部低空经济产业促进专项法规， 为低空经济产业发展奠定基础。 为助力深圳市政府加速布局“天空之城” ， 贯彻落实《深圳经济特区低空经济产业促进条例》 ， 促进低空经济产业高质量发展， 在深圳监管局相关处室的指导下， 近期深圳保险同业公会组织主要经营公司研究制定了《无人驾驶航空器第三者责任保险（深圳地区） 示范性条款》 及附加条款， 旨在规范无人驾驶航空器承保范围， 为其使用及运营提供保险保障依据。 预计该条款或对未来无人驾驶航空器“交强险” 的形成奠定政策基础， 为后续相关保险业务增长带来一定空间。

　　无人驾驶航空器仍有较大保险需求提升空间

　　随着无人驾驶航空器市场的发展， 其使用及运行中仍存在一定潜在的风险及损失， 从而带来相应保险增量需求。 常见的无人机事故类型包括： 因操作失误或其他意外情况导致的机身损失、 意外导致的第三方人身及财产损失、 事故导致的诉讼及法律费用等。 随着产业的不断发展及应用场景的完善， 预计未来无人驾驶航空器保费收入规模将持续提升。

　　 投资建议：

　　受益于低空经济等概念的发展， 叠加灵活性较高、 机动性能强、 造价相对较低等特点， 无人机被广泛应用于农业、 建筑、 医疗、 军事、 娱乐等领域， 从而带动相关保险需求的快速崛起。 预计本次深圳发布的相关条款或对未来无人驾驶航空器“交强险” 的形成奠定政策基础， 为后续相关保险业务增长带来一定空间。随着我国财险业务迈入高质量发展阶段， 细分赛道竞争利好头部具备规模优势险企， 建议关注财险业务增速较高、 业务质量稳健的中国太保。

　　风险提示：

　　赔付数据缺乏、 保费增速承压、 行业竞争加剧、 资产收益下行等