电新&公用行业周报：隆基BC产能建设加速，《能源法》表决通过

　　摘要：

　　行业方面，2024.11.4-11.8（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅+6.14%，涨跌幅在31个行业中排名第17；申万公用板块涨跌幅+1.76%，涨跌幅在31个行业中排名第30。同期沪深300涨跌幅+5.50%，万得全A涨跌幅+7.11%。

　　光储行业：BC产能建设加速。隆基绿能16GWHPBC电池片项目将落地宜宾，有望于2025年建设完成首期6GW产能。光伏行业的核心竞争力在于组件效率的提升，BC电池转换极限效率达到29.1%，能够有效提高电站经济性。随着光伏产业链供给侧不断改善、价格逐渐趋于理性，电池片新技术发展有望为行业带来进一步增长动力。

　　风电行业：华能山东半岛504MW海上风电项目签约，项目预计今年年底前开工建设，2025年12月全容量并网发电。国内外海风建设有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。

　　电网设备：国家电网公司2024年电网投资将首次超过6000亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。

　　氢能行业：安徽省发布加氢站管理办法(暂行)征求意见，在依法依规的前提下不需办理危险化学品安全生产许可。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。

　　公用行业：《能源法》表决通过，夯实能源行业法治根基。十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》，该法自2025年1月1日起施行。《能源法》为新时代能源高质量发展提供了行动指南，确保能源行业在法治轨道上行稳致远。我国作为世界能源绿色低碳转型和应对气候变化的重要推动者，通过制定能源法宣示我国能源战略和政策导向。

　　投资建议：光伏电池片BC技术路线加速推进，《能源法》夯实能源行业法治根基，风电、氢能等政策积极推进，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。氢能建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力it建议关注国能日新、安科瑞。

　　风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。