食品饮料行业点评报告:3月电商数据分析:行业需求较好,集中度略下降
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京东食品饮料行业线上销售额增长,食品礼券增幅较大
根据魔镜数据,2021 年 3 月京东食品饮料行业线上销售额为 77.6 亿元,同比增加 44.4%;其中销量同比增加 22.8%至 1.46 亿件,商品均价同比增 17.7%至 53.3元。销售额增长主要受销量及商品均价提升影响。 分行业看, 食品礼券、茗茶行业线上销售额增速较快,分别同比增加 740.8%、122.0%。主要由于 2020 年同期受疫情影响,社交活动减少,送礼类产品销售额基数低。2021 年 3 月休闲食品行业线上销售额占比较大,占比达 41.0%。
休闲食品:线上销售额稳步增长,糖果果冻类增速较快
根据魔镜数据,2021 年 3 月阿里系休闲食品行业线上销售额达 68.8 亿元,同比增 2.1%。 从龙头表现来看, 休闲食品龙头销售额均有下降,三只松鼠、良品铺子销售额下降主要由于销量大幅下降;百草味量价齐跌。从市场份额来看, 龙头品牌市场份额均有所降低。休闲食品行业 CR3 降低 5.9 pct 至 11.3%,行业集中度有所下降。
饮料冲调:乳制品行业快速增长,燕麦行业略有下滑
饮料冲调行业中:(1)乳制品:阿里系乳制品行业线上销售额达 13.6 亿元,同比增 28.1%。其中,销售量同比增 17.7%,销售均价同比增 8.8%,行业增长主要由销量提升推动。分子行业来看,2021 年 3 月低温乳制品品类增速最快,同比增 76.4%;纯牛奶、羊奶、含乳饮料稳步增长。从龙头表现来看,蒙牛乳业、伊利股份、光明乳业销售额分别同比增长 12.8%、 19.4%、25.4%,乳制品头部品牌量价齐升。从市占率来看,乳制品行业 CR3 下降 2.9pct 至 41.3%,行业集中度略有下降。(2)燕麦:2021 年 3 月阿里系冲饮麦片行业线上销售额达 3.7 亿元,同比降 7.9%,主要由销量同比降 11.8%导致。从龙头表现来看,桂格、 欧扎克销售额增幅较大,分别由销量增长、 量价齐升推动。从市场份额来看,燕麦行业 CR5上升 3.5pct 至 40.4%,行业集中度小幅上升。
膳食营养品:行业稳步增长,量价齐升
2021 年 3 月阿里系膳食营养品行业线上销售额达 21.2 亿元,同比增 95.2%。拆分量价来看,销售量同比增 38.3%,销售均价同比增 41.2%,普通膳食营养品行业量价齐升。分子行业来看, 2021 年 3 月海洋生物品类增速最快,同比增 135.4%;胶原蛋白行业线上销售额占比最高,达 30.1%。从龙头表现来看,汤臣倍健销售额达 2.1 亿元,同比增加 42.9%,其中销量同比增 13.2%,均价同比增长 26.2%;swisse 销售额达 1862 万元,同比增 166.9%,其中销量同比增 144.2%,均价同比增 9.3%。膳食营养品行业龙头销售额高速增长,量价齐升。 从市场份额来看, 汤臣倍健市占率下降 0.7 pct 至 9.8%,swisse 市占率增长 0.3pct 至 0.9%。
风险提示:宏观经济波动风险、消费复苏低于预期风险、原材料价格波动。