计算机行业事件点评：AI应用佳绩频传，政策催化下关注产业布局机会

　　事件：

　　2024年11月14日，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局发布《卫生健康行业人工智能应用场景参考指引》。

　　观点：

　　三部门联合发布《卫生健康行业人工智能应用场景参考指引》（下称《指引》），关注“AI+医疗”发展机会。《指引》中提出四大“人工智能+”场景指引，分别为“人工智能+”医疗服务管理、“人工智能+”基层公卫服务、“人工智能+”健康产业发展、“人工智能+”医学教学科研。我们认为，随着全球人口老龄化进一步加剧，各国对高质量医疗服务的需求不断增长，AI技术能够帮助处理和分析大量医疗数据，辅助医生诊断和治疗，降低人力成本的同时提高效率。在我国推进医疗行业数字化转型期间，AI+各类细分场景有望逐步落地，建议关注辅助诊疗、新药研发、医院管理等场景中AI技术的应用机会。

　　国内外AI应用佳绩频传，部分细分场景中，AI应用盈利能力有望进一步提升。海外方面，得益于AI赋能下的广告营销平台AppDiscovery安装量增长，AppLovin前三季度软件平台收入同比增长76%。国内方面，近期百度官方表示，超过六成的央企和大量的民营企业，正在联合百度智能云进行AI创新。百度智能云千帆大模型平台已经帮助客户精调了3.3万个模型、开发了77万个企业应用、文心大模型日均调用量超过15亿次。我们认为B端AI应用有望率先形成较好的商业模式。首先，B端客户通常有明确的业务需求和痛点，AI技术能够针对性地提供解决方案；其次，B端应用投资回报周期更短，AI技术的应用能够迅速转化为生产力和经济效益。C端AI应用方面，规模化效应有望逐步凸显，由于C端用户需求更为多元，对价格也较为敏感，因此C端AI应用需要经历较长用户培养期，但一旦形成规模，将具有强大的网络效应，用户基数的增加会带来更多的数据，进一步优化AI服务，形成飞轮效应，盈利能力或具备爆发潜力。

　　投资建议：我们认为当前AI应用尚处于大规模落地前夕，政策推动下，部分细分场景中的AI应用有望率先走出成熟的商业模式，维持计算机行业“推荐”评级，建议关注：金山办公（688111.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、万兴科技（300624.SZ）、彩讯股份（300634.SZ）、东软集团（600718.SH）、中科创达（300496.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）、致远互联（688369.SH）。

　　风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。