金融行业行业深度研究报告：数字人民币应用进展、产业链分析与投资策略

　　数字人民币作为中国的法定数字货币，依托先进技术来确保安全与稳定。数字人民币由中国人民银行发行，具备与纸币相同的法律地位。其底层技术包括区块链、分布式账本、双离线支付以及强大的加密算法。这些技术不仅增强了交易的透明性与安全性，还确保了用户隐私的保护。特别是双离线支付功能，使得用户能够在无网络环境下完成交易，进一步提升数字人民币的实用性和灵活性。

　　数字人民币的推广稳步推进，已覆盖多种生活和跨境应用场景。自2014年以来，数字人民币经历了多个研发与试点阶段。2020年，数字人民币开始在深圳、苏州等地进行试点，涵盖了小额支付、零售等基础场景。至2023年，其应用场景已大幅扩展，包括交通、医疗、政府支付和跨境结算等。尤其是在北京冬奥会中，数字人民币作为官方支付手段之一，提升了其国际化的应用前景。试点地区的交易量和用户数量均持续增长，显示了数字人民币在公众中的接受度和使用频率。

　　数字人民币的产业链覆盖上、中、下游各环节，形成了完整的技术和应用生态体系。数字人民币的上游产业链包括技术研发和基础设施建设领域的公司，如华为、中兴通讯、格尔软件等，提供关键的网络安全、芯片技术与系统开发技术支持。中游则由支付平台和硬件设备制造商主导，如新大陆和其他支持数字人民币支付终端的企业，确保数字人民币能在更多商户和服务场景中使用。下游由各类商户和服务提供商组成，如零售、交通和公共服务，使数字人民币得以落地并融入居民日常生活。

　　投资建议：数字人民币的未来发展潜力巨大，相关领域的技术和服务公司具备投资机会。我们推荐投资主线如下，1）上游企业中，涉及数字加密和网络安全的公司将直接受益，建议关注格尔软件（计算机组覆盖）等具备技术优势的企业。2）中游银行IT服务提供商也将因银行系统升级和数字货币的推广获得增长，建议关注长亮科技（计算机组覆盖），等相关公司。3）下游方面，软硬件钱包及终端设备的改造将带来新商机，特别是POS机和ATM机等设备升级领域，拉卡拉、翠微股份等公司具备良好的市场潜力，值得重点关注