通信行业双周报：1-8月我国电信业务收入同比增长2.7%

　　投资要点：

　　通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（9/16-9/29）累计上涨13.33%，跑输沪深300指数3.90个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第27位；申万通信板块9月累计上涨11.86%，跑赢沪深300指数0.35个百分点；申万通信板块今年累计上涨6.26%，跑输沪深300指数1.68个百分点。

　　通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（9/16-9/29）整体上涨，涨幅从高到低依次为：SW其他通信设备（+19.15%）＞SW通信工程及服务（+19.02%）＞SW通信应用增值服务（+16.87%）＞SW通信网络设备及器件（+15.93%）＞SW通信终端及配件（+12.69%）＞SW通信线缆及配套（+9.01%。

　　近期部分新闻和公司动态：（1）1.6T光模块时代加速到来，四家厂商重磅旗舰新品齐亮相；（2）Canalys：2024年Q2中国大陆云服务支出增长8%；（3）Counterpoint：预测2030年AI嵌入式蜂窝模块将占物联网模块出货量的25%；（4）Omdia：2023年全球电信资本支出下降7%；（5）中国移动：2024年8月公司移动业务客户总数达10.02亿户；（6）长飞光纤：5.83亿元收购宝胜海缆30%股权。

　　通信行业周观点：今年前八个月我国通信业主要运行指标平稳增长，通信行业呈现平稳运行态势。从具体业务来看，5G、千兆光网等新型基础设施建设持续推进，网络连接用户规模不断扩大，移动数据流量延续较快增长态势，互联网数据中心、大数据、云计算等新兴业务收入保持较快增长。在基础设施建设方面，基站等通信网络基础设施数量持续增长，5G基站占比进一步提升。展望后市，不断推动网络强国和数字中国建设是我国通信业发展的重要目标，作为实现数字中国愿景重要的柱梁，基站、光缆线路、数据中心等的通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注数字经济发展背景下的相关硬件制造与提供支持服务的企业机遇。

　　风险提示：需求不及预期；资本开支不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。