金融行业事件点评：《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》-金融助力海南发展，促进服务提质增效

　　投资要点

　　事件描述：4月9日，央行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》（下称“意见”）。《意见》从提升人民币可兑换水平支持跨境贸易投资自由化便利化、完善海南金融市场体系、扩大海南金融业对外开放、加强金融产品和服务创新、提升金融服务水平、加强金融监管防范化解金融风险等六个方面提出33条具体措施。《意见》的出台基本确立了金融支持海南全面深化改革开放的“四梁八柱”，有助于弥补海南金融短板、夯实海南金融基础。

　　促进海南跨境贸易投资发展。进一步推动跨境货物贸易、服务贸易以及新型国际贸易结算便利化是当前离岸新型国际贸易的重要内涵，从实施与跨境服务贸易配套的资金支付、转移制度及跨境结算等措施补充有望进一步促进海南离岸新型国际贸易业务规模增长。在风险可控前提下，允许海南自由贸易港内合格境外有限合伙人（QFLP）按照余额管理模式自由汇出、汇入资金；将海南自由贸易港纳入合格境内有限合伙人（QDLP）试点，给予海南自由贸易港QDLP试点基础额度。去年12月份外汇局批复同意在海南自由贸易港开展合格境内有限合伙人（QDLP）对外投资试点，并给予50亿美元试点投资额度。QDLP投资领域较QDII的投资领域更广，进一步对外开放资本项目，进行QDLP试点是有序推进海南自由贸易港与境外资金自由便利流动的重要举措。探索开展跨境资产管理业务试点与放宽个人跨境交易政策，为境外投资者开拓了更为高效的海外投资路径，投资品种较去年发布的支持粤港澳大湾区建设的意见更为丰富。在自由贸易港内就业的境外个人开展包括证券投资在内的各类境内投资，允许符合条件的非居民按实需原则在海南自由贸易港内购买房地产，便利非居民在自贸港内的城市发展、就业与居住。

　　金融市场体系有望完善，金融业对外开放度更高。《意见》从四个方面提出要完善金融市场体系，主要包括支持海南银行业发展、符合条件的海南企业首发上市、海南企业发行债券融资、支持相关基金发展，通过支持海南金融市场的直接融资与间接融资共同发展，有助于提升海南省内的融资规模与金融业态的丰富度，引导金融资源齐聚自贸港内，多类金融主体共同支持自贸港的建设。通过一系列支持对银行业、保险业等其它金融业态的对外开放举措，有利于吸引外资金融机构和相关行业聚集，提高国际金融资源配置能力，对外开放水平进一步提升。此外，《意见》从多方面拓宽未来自贸港内各产业建设资金募集的来源，有利于创新丰富金融产品，顺应金融行业发展趋势，在金融科技相关领域逐步跟进，提升金融业态的发展质效。

　　金融产品与服务创新将走在前列，提升金融服务水平。《意见》提出要支持在海南探索开展本外币合一银行账户体系试点；支持商业银行、中国银联联合产业各方推进开展，聚焦金融服务小微企业、服务“三农”产业；支持海南加快发展航运金融、船舶融资租赁等现代服务业；支持文化、体育、旅游业发展；在房地产长效机制框架下，支持海南在住房租赁领域发展房地产投资信托基金（REITs）。立足于未来自贸港中相关服务产业经济发展的目标与方向，银行业通过探索本外币合一银行账户试点以及加大对小微、三农等产业支持，提升本外币银行账户业务便利性，坚持服务三农与中小微企业，航运金融、船舶融资、租赁文化、体育、旅游业等产业配套的金融资源配置能力有望提升，为海南高质量发展增长极保驾护航，海南在住房租赁领域REITs产品创新有望走在全国前列，对住房租赁市场规范发展起到支持作用。

　　整体而言，《意见》的提出是在海南全面深化改革开放背景下，紧紧围绕先前《海南自由贸易港建设总体方案》要求，坚持国际对标原则，在多领域金融工作中先行先试，提升金融业服务的质效、加大金融对各产业支持力度，有利于海南自贸港建设稳步推进、激活市场主体活力与改善营商环境。

　　风险提示：政策不及预期等。