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计算机:美国AI芯片禁令发布,重申国产算力头部公司份额有望提升

www.eastmoney.com 2025年01月22日 天风证券 缪欣君 查看PDF原文



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  1、临时最终规则发布,升级限制范围,细化限制规则

  根据C114通信网,1月14日,拜登政府发布人工智能扩散的临时最终规则,针对AI芯片销售,新的规则将世界各国分为三个梯队:

  第一梯队:包括美国和18个主要盟友和伙伴,本国购买芯片无限制,可申请UEVU身份,可以在世界各国部署其全球人工智能计算能力的最多7%;

  第二梯队:全球多数国家,每个国家限制购买5万颗先进GPU,若符合相关要求可放宽至10万颗。此外,这些国家可申请获得NVEU,上限将放宽至两年32万颗先进GPU;

  第三梯队:包括中国(除中国台湾)、俄罗斯等约22个国家和地区,数据中心出口芯片,将被全面禁止;

  豁免条约:计算能力低于1700个高级GPU的芯片订单不需要许可证,也不计入国家芯片上限;

  附加规则:此次限制基于2022年10月与2023年10月的芯片控制基础上进行。

  2、针对第三梯队国家额外限制,除芯片外部分AI模型也在管控范围内:防止销出的AI芯片被“受关注国家”用于训练先进人工智能系统,但允许其用于电信、银行等通用应用;

  限制将高级闭源大模型的模型权重转移给不受信任的参与者。该规则不会以任何方式禁止发布开源大模型的模型权重;

  设定安全标准,保护先进的闭源AI大模型,防止被对手非法获取。

  3、我们认为,此次规则意在限制包括中国在内的企业在非盟友国家建设大规模AI数据中心,意图阻断中国大陆通过这些渠道获取高端AI芯片的途径,进一步削弱中国大陆获取此类核心技术的能力。此外,随着国内互联网厂商未来推理需求的高增,国产算力厂商有望占据英伟达部分份额,重申建议关注四小龙在内的国产AI芯片厂商:

  四小龙:寒武纪、海光信息(中科曙光)、神州数码、景嘉微

  存算一体:兆易创新(电子组覆盖)、炬芯科技

  网络国产化:盛科通信(通信组覆盖)

  风险提示:供应链进一步被约束的风险、AI需求下降的风险、AI应用发展不及预期的风险

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