能源材料行业日报：【川财研究】能源材料行业每日点评及数据跟踪

　　每日点评2021年9月14日，上证综指报收3662.60点，跌1.42%；深证成指14626.08，跌0.54%；Wind材料行业一级指数7488.90点，跌1.19%。

　　【钢铁】钢铁行业指数下跌4.37%。澳洲巴西铁矿发运量较之前有所减少。澳洲巴西铁矿发运总量2565.5万吨，环比减少49.5万吨。澳洲发运量1797.2万吨，环比减少50.0万吨。其中主要集中于发往中国的量，环比减少49.9万吨；巴西发运量基本没有变化。当前铁矿石整体发运水平仍然保持高位运行，进口矿供应相对保持宽松。需求端层面，8月下旬重点统计钢铁企业粗钢日产环比下降3.99%；钢材日产209.30万吨，环比增长1.54%。目前铁矿价格在当前位置支撑力度较强，铁矿进一步下跌空间相对有限，维持震荡走势的可能性较大。此外，钢铁行业的两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》和《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》有望在今年年底前正式发布，正式稿中提到鼓励钢铁、交通、能源、金融等领域的优势企业组成联合体，加快推动西非、西澳等境外特大型铁矿项目建设，尽快形成有效供给能力。预计后期十四五”期间国内铁精矿产量增加1亿吨以上，并建立起更加公正透明的铁矿石合理定价体系，展望后市，后续基建投资有望带动长材品种需求回暖，钢铁板块配置时点仍然较好。

　　【煤炭】煤炭行业指数下跌1.89%。动力煤方面，收到榆林相关事件的影响，当前动力煤供给进一步受限。消息催化下近期动力价格持续攀升；焦煤焦炭价格连续两日出现了较大幅度的下跌，主要原因在于调价影响显著。当前内蒙口岸重新开放利润焦煤进口，增加了进口量；而钢厂限产同时抑制了对焦炭的需求；焦煤、焦炭库存开始回升，价格因此较之前回调幅度较大。在政策面上，鼓励煤矿扩大生产保供应抑制煤炭价格上涨，但后期冬季消费旺季利多动力煤，动力煤价格保持强势。看好下半年业绩进一步改善，煤炭板块估值提升，例如金能科技、潞安环能、山西焦煤。

　　【有色金属】有色金属行业指数下跌3.00%。近日铝价不刷新历史高位，云南省委常委会9月13日下午召开会议，审议《关于云南贯彻落实新发展理念有关情况的报告》、《关于遏制“两高”项目盲目发展坚决完成能耗“双控”目标任务的指导意见》。会议强调，坚决遏制“两高”项目盲目发展，确保不折不扣完成能耗“双控”目标，推动经济社会绿色低碳转型。云南省发改委9月11日印发《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》，要求加强重点行业生产管控，包括确保绿色铝企业9-12月份月均产量不高于8月份产量；9-12月份工业硅企业、黄磷生产线的月均产量不高于8月产量的10%（即削减90%产量）；9月份水泥产量在8月份产量基础上压减80%以等。但是需要防范当前价格持续走高的情况下，中小企业和下游制造企业的畏高情绪。相关标的：中国铝业、云铝股份、神火股份。

　　行业新闻

　　1.9月11日，由中冶南方EPC建设的玉昆钢铁集团产能置换升级改造项目开工。该项目是建设“云南绿色钢城”的重要组成部分，也是玉昆钢铁集团推进转型升级、实现绿色发展的关键性项目。中冶南方承包了其中的石灰窑、综合料场、炼铁、炼钢、轧钢、长材等工程建设，该项目同时也是中冶南方近年来承接的规模最大的全流程钢铁基地项目。（我的钢铁）

　　2.9月14日，国家能源集团、中煤集团、山西焦煤集团、晋能控股集团、潞安化工集团、山东能源集团、陕西煤业化工集团、河南能源化工集团、淮北矿业集团、淮河能源控股集团、伊泰集团、蒙泰集团等12家重点煤炭企业发出联合倡议，表示将坚决贯彻党中央、国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的决策部署，心怀“国之大者”，充分履行能源企业社会责任，积极参与绿色电力交易，继续推动化石能源清洁化，为实现碳达峰、碳中和目标作出更大贡献。（Wind资讯）

　　3.据国家发改委9月13日消息，近日，国家发改委办公厅向各地方和有关企业发出通知，就抓紧做好发电供热企业直保煤炭中长期合同全覆盖工作做出安排，要求推动煤炭中长期合同对发电供热企业直保并全覆盖，确保发电供热用煤需要，守住民生用煤底线；发电供热企业和煤炭企业在今年已签订中长期合同基础上，再签订一批中长期合同，将发电供热企业中长期合同占年度用煤量的比重提高到100%。（期货日报）

　　企业动态

　　1.南钢股份（600282.SH）：9月14日在投资者互动平台表示，2019年和2020年，公司先进钢铁材料销量分别为137.26万吨和155.93万吨，毛利率分别为13.72%和14.90%。2021年上半年，公司先进钢铁材料销售量为86.77万吨，同比增长40.67%；毛利率16.20%，同比增加0.40个百分点；毛利总额8.04亿元，同比增长68.38%。今年的目标是销量达到200万吨。公司以“重点产品、重点用户、重点项目”为抓手，不断提升产品力，LNG用7Ni钢、碳锰低温钢、止裂钢（厚度100mm）、X80HD抗大变形管线用钢、500MPa级桥梁钢等23项高附加值产品首次工业化应用，实现0到1突破。公司外标高等级轴承钢、汽车关键零部件用钢、高性能工程机械钢、高品质弹簧钢、清洁能源用钢等重点特钢产品销量合计47.20万吨，同比增长超过120%。公司直销量占比持续超过70%。公司将坚持做精做强特钢，持续提升先进钢铁材料产品占比及其利润贡献，“十四五”期间计划先进钢铁材料比例提升到50%。

　　风险提示政府调控超预期；海外疫情影响原材料供给。