建材行业周报：优化地产税收政策落地，城中村改造政策支持扩至300城

　　核心观点

　　本周核心观点与重点要闻回顾

　　建材：财政优化地产税收政策，城中村改造扩大到近300个城市。11月13日，财政部等三部委联合公告，购买家庭唯一和第二套住房不超过140㎡按1%税率缴纳契税。据新华社，住房城乡建设部、财政部联合印发通知，要求城中村改造政策支持范围从最初的35个超大特大城市和城区常住人口300万以上的大城市，进一步扩大到了近300个地级及以上城市。1-10月地产销售面积同比降幅继续收窄。1-10月房屋新开工/施工/竣工/销售面积累计同比分别为-22.6%/-12.4%/-23.9%/-15.8%，较1-9月分别变化-0.4/-0.2/+0.5/+1.3个pct。我们认为，有效推进城中村改造，有助于释放城镇化发展潜力。税收优化政策降低购房者置业成本，进一步稳定市场预期，有助加快房地产市场止跌回稳。

　　玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场价格继续下调。截至11月14日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在3300-3600元/吨，全国企业均价3607.50元/吨，较上周均价（3621.58元/吨）下跌0.39%，同比上涨9.19%，较上一周同比增幅扩大0.30个百分点。周内电子纱G75报价8600-9000元/吨，7628电子布维持3.8-4.0元/米。

　　水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所下跌。本周全国均价如下：袋装水泥349.35元/吨，环比上涨0.56%，涨幅收窄0.71个百分点；P.O42.5散装360.16元/吨，环比下跌0.07%，由涨转跌。全国水泥磨机开工负荷均值45.82%，较上周下降3.47个百分点，由升转降。

　　浮法玻璃：据卓创资讯，卓创资讯数据显示，本周国内浮法玻璃均价1453.79元/吨，较上周均价上涨64.46元/吨。截至11月14日，重点监测省份生产企业库存总量4140万重量箱，较上周四库存下降210万重量箱，降幅4.83%，库存天数约22.14天，较上周四减少0.79天。

　　光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体成交尚可，库存小幅下降。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流订单价格12元/平方米，较上周由下降转为平稳；3.2mm镀膜主流订单价格20元/平方米左右。截至本周四，样本库存天数约38.19天，环比下降1.18%。

　　市场行情回顾

　　本周（2024年11月11日-11月15日），A股申万建材指数下跌5.24%，整体跑输沪深300指数1.94pct，跑输万得全A指数1.3pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：水泥(-5.03%)、玻璃玻纤(-5.13%)、装修建材(-5.49%)。年初至今（2024年1月2日-11月15日），A股申万建材指数下跌1.99%，板块整体跑输沪深300指数17.66pct，跑输万得全A指数14.16pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第24位。

　　投资建议

　　2024年以来政策面明显优化放宽，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等；建议关注墨脱水电站、赣粤运河等项目进展，建议关注区域水泥和民爆等。

　　风险提示

　　终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险；