新兴产业行业周报：OCS产业进度加速，重视金刚石散热应用

　　主要观点：

　　周度行情回顾

　　根据同花顺iFinD数据显示，本周A股主要指数均呈现明显回升。沪深300、创业300、科创50、中证500以及中证1000的指数周度涨跌幅分别为1.64%、4.68%、3.21%、3.14%以及3.77%，创业300回升幅度最为明显。根据同花顺iFinD数据显示，本周（20251124至20251128）人形机器人个股表现有所分化，其中iFinD人形机器人概念股涨幅前5的公司分别为力星股份、长盈精密、超捷股份、睿能科技以及广汽集团；跌幅前5的公司分别为华达科技、润和软件、江特电机、同惠电子以及利和兴。

　　近期热点及事件回顾

　　根据英维克官方公众号，英维克AI温控方案助力数据中心节能超22%，推动制造业加速数字化在制造行业数字化转型进程中，高能耗问题日益凸显。数据中心空调系统能耗占比超过30%，局部热点频发、温控精度不足等问题，不仅推高了运营成本，更制约了业务可持续发展。针对这一行业痛点，英维克提供的AI温控节能方案，通过优化制冷系统的控制策略，大大降低数据中心能耗。同时，该方案在应用过程中，不改建筑结构，安装简便快捷，改造不中断业务，也不影响原有设备维保，为客户提供无忧服务，成效显著。

　　目前观点

　　（1）我们认为人形机器人为科技AI的重要下游应用。国内工业制造水平领先全球。随着特斯拉、智元等厂商的产品不断迭代成熟，产业链将逐步提速。相关公司：恒帅股份、安培龙以及蓝思科技等。（2）金刚石散热的应用不断获得下游客户认可，随着半导体产业遵循着摩尔定律逐步向2纳米、1纳米甚至是埃米级别发展，若散热不及时芯片温度将急剧上升，进而影响其性能和可靠性。金刚石具备高热导率以及高带隙，具备广阔发展前景。相关公司：国机精工、沃尔德以及四方达等。

　　（3）2025英特尔技术创新与产业生态大会在重庆开幕，会上正式发布了首款双路冷板式全域液冷服务器。AI数据中心建设有望带动液冷设备需求。相关公司：英维克、博杰股份以及丰茂股份等。

　　（4）OCS，即Optical Circuit Switch），随着谷歌对下一代技术的逐步开发，产业链进展步入快车道。相关标的:芯动联科及腾景科技等。

　　风险提示

　　人形机器人产业进展不及预期；地缘政治风险；关税加剧风险；产业链进展不及预期；下游需求不及预期