建筑材料行业周报：持续推动楼市高质量发展，建材预期改善

　　持续推动楼市高质量发展，建材预期改善

　　8月23日，国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，住房和城乡建设部副部长董建国指出，将以“一项目一策”做好分类处置，指导各地实行“一项目一方案一专班一银行一审计一法官”处置模式，对符合条件的项目，纳入“白名单”给予融资支持，保障项目建设交付；对于资不抵债的项目，加快推进项目开发企业破产重组或清算。同日，住房城乡建设部提到，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度，构建全生命周期房屋安全管理长效机制。8月27日，上海发文优化新出让商品住房用地套型供应结构，上海、深圳等放开70/90户型比例限制，减少公摊面积，公共服务设施、架空层、下沉空间等公共开放空间不再计容，放宽半开敞空间半计容比例，调整阳台进深等约束条件等。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%。这将会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。本周（2024年8月26日至8月30日）建筑材料指数上涨0.93%，沪深300指数下跌0.17%，建筑材料指数跑赢沪深300指数1.10pct。近三个月来，沪深300指数下跌6.25%，建筑材料指数下跌14.14%，建材板块跑输沪深300指数7.89pct。近一年来，沪深300指数下跌10.45%，建筑材料指数下跌33.17%，建材板块跑输沪深300指数22.71pct。

　　板块数据跟踪

　　水泥：截至8月31日，全国P.O42.5散装水泥平均价为328.52元/吨，环比下跌0.78%；水泥-煤炭价差为212.82元/吨，环比下跌1.20%；全国熟料库容比66.30%，环比上升1.39pct。

　　玻璃：截至8月31日，全国浮法玻璃现货均价为1353.00元/吨，环比下跌31.00元/吨，跌幅为2.24%；光伏玻璃均价为139.84元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为29.72元/重量箱，环比下跌1.37%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为10.68元/重量箱，环比下跌6.76%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为13.39元/重量箱，环比下跌6.08%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为81.87元/重量箱，环比上涨0.24%。

　　玻璃纤维：无碱2400tex直接纱报3600-3700元/吨，无碱2400texSMC纱报4500-5000元/吨，无碱2400tex喷射纱报5600-6700元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4800-5000元/吨，无碱2400tex板材纱报4900-5000元/吨，无碱2000tex热塑直接纱报4000-4300元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。

　　消费建材：截至2024年8月30日，原油价格为84.67美元/桶，周环比下跌0.79%，较2024年年初上涨11.09%，同比上涨2.39%；沥青价格为4520元/吨，周环比持平，较2024年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100元/吨，周环比上涨0.83%，较2024年年初下跌6.15%，同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400元/吨，周环比上涨3.14%，较2024年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。

　　风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。