传媒行业周观点：2024 ChinaJoy展商名单正式公布，抖音启动微短剧经营扶持计划

　　行业核心观点：

　　上周传媒行业（申万）下跌 0.21%，居市场第 14 位，跑输沪深 300 指数。2024 ChinaJoy 展商名单正式公布。2024 年第二十一届 ChinaJoy展会以“初心‘游’在，精彩无限”为主题，将于 7 月 26 日至 7 月 29日如期举办。本届展会汇集了法国、美国、加拿大、德国、英国、日本等全球 31 个国家和地区的 600 余家知名企业参展，整体展出面积 13 万平米，外资企业近两百家，占比 30%。伴随全球业界对于今年 ChinaJoy展会关注度的不断提升，组委会不断收到来自世界各地观众的咨询，预期展会期间将会有众多观众入场参观。抖音启动微短剧经营扶持计划。7 月 18 日，抖音推出微短剧经营扶持计划，投入亿级资源补贴优质内容，经营扶持计划分为三个方面，具体为剧有潜力计划、启航计划和辰星计划，从微短剧营销、小程序经营、内容创作等方面扶持微短剧制作方经营，促进行业精品化、高质量发展。

　　投资要点：

　　游戏：1）腾讯全球发行品牌 Level Infinite 宣布参展 2024 年的科隆游戏展。2）幻塔研发商公布二次元 GTA 实机。7 月 16 日，完美世界旗下的 Hotta Studio 正式公开了其自主研发的“超自然都市开放世界RPG”游戏——《异环》的首支预告和实机演示。《异环》采用了虚幻引擎 5 进行开发，游戏预计将会在 PC、主机与手机上推出。3）黑神话悟空登顶上半年国游销量冠军。7 月 19 日，国游畅销榜公布了《2024 国游销量半年榜》，其中《黑神话：悟空》以 120 万的销量，和 3.9 亿的销售额的断崖式差距登顶上半年国游销量的冠军。

　　互联网：1）抖音开展暑期未成年人网络环境专项治理。近日，继启动“2024 暑期未成年人保护专项治理”后，抖音发布公告称将进一步对涉及未成年人的高风险内容进行整治。2）Wearable Devices 发布 VR/AR神经交互腕带 Mudra Link。Wearable Devices 推出了其 AI 神经交互新品 Mudra LinK，产品为腕带形态，可以与任何支持蓝牙的设备兼容。Mudra LinK 配备表面神经传导（SNC）传感器，可检测来自神经的细微电信号并将其转换为精确的数字命令，进而提升用户在浏览文档、玩游戏、展示演示文稿等场景下的操作体验。此外，该产品还为 XR 设备做了优化，能实现精确的手势识别以及具备优秀的时延控制表现。

　　投资建议：把握游戏、影视双主线，生成式 AI 高速发展助力行业变革。1）游戏：建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2）影视：建议关注聚焦会员内容制作，微短剧表现突出的视频平台；3）生成式 AI：建议关注已有 AIGC 应用落地公司

　　风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；AI 应用侵权风险；商誉减值风险。-