通信行业周报:上海市发布人工智能实施方案,欧盟启动卫星互联网计划
核心观点
本周核心观点与重点要闻回顾
算力光模块:上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》,产业链有望受益。近日,上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》,《实施方案》提出,到2025年底,建成世界级人工智能产业生态,力争全市智能算力规模突破100EFLOPS,形成50个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果,建设3-5个大模型创新加速孵化器,建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。
卫星互联网:欧盟启动卫星互联网计划,相关板块有望受益。2024年年末,欧盟斥资100多亿欧元,启动了一项近年来规模最大的太空计划——卫星弹性、互联性和安全基础设施计划(IRIS2),旨在加强欧盟成员国的卫星通信能力,提升太空战略自主性。该计划被视为欧盟的卫星互联网计划,建成后可以确保欧盟不依赖“星链”等外国实体提供的服务,展现了欧盟加强太空领域竞争力的决心。IRIS2系统计划由290颗低轨及中轨卫星组成,其中272颗位于近地轨道,18颗位于地球中轨,将形成一个自主且多任务的卫星星座,预计于2030年开始提供服务。
通信设备:工信部印发5G+工业互联网新方案,相关板块有望受益。根据中国日报网消息,工业和信息化部近日印发《打造“5G+工业互联网”512工程升级版实施方案》(以下简称《方案》),以加快5G与工业的融合渗透,推动“5G+工业互联网”在更广范围、更深程度、更高水平上创新发展。《方案》提出,到2027年,“5G+工业互联网”广泛融入实体经济重点行业领域,网络设施、技术产品、融合应用、产业生态、公共服务五方面能力全面提升,建设1万个5G工厂,打造不少于20个“5G+工业互联网”融合应用试点城市。
市场行情回顾
本周(2024.12.30-2025.1.3),A股申万通信指数下跌9.95%,整体跑输沪深300指数4.78pct,跑输创业板综指数0.46pct。申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低分别为:通信服务(申万)(-7.39%)、通信设备(申万)(-11.17%)。从海外市场指数表现来看,整体继续维持弱势,海内外指数涨跌幅由高到低分别为:费城半导体(0.79%)、道琼斯美国科技(-0.5%)、纳斯达克(-0.51%)、恒生科技(-2.98%)、申万通信(-9.95%)。
投资建议
本周我们看好算力光模块、卫星互联网、通信设备等板块。
算力光模块:建议关注中际旭创、天孚通信、新易盛等。
卫星互联网:建议关注华测导航、梅安森、震有科技等。
通信设备:建议关注中兴通讯、紫光股份等。
风险提示
国际摩擦对立加剧风险、下游AI需求不及预期的风险、技术迭代进步不及预期的风险。
标题 | 东财评级 | 评级变动 | 报告日期 | 机构名称 |
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通信行业报告:中国星网卫星互联网低轨02组卫星发射成功,移远通信边缘计算模组成功运行DeepSeek模型 | 持有 | 维持 | 2025-02-18 | 东兴证券 |
通信行业:2024Q4 Lumentum与Coherent光模块实现较高增速,2025Q1环比增速放缓 | 持有 | 维持 | 2025-02-18 | 东兴证券 |
通信:微信接入DeepSeek,推理算力供需矛盾加剧 | 增持 | 无 | 2025-02-17 | 华安证券 |
通信行业周报2025年第8周:大模型步入开源/免费时代,运营商接入DeepSeek拓展新业务 | 增持 | 维持 | 2025-02-17 | 国信证券 |
通信行业月报:三大运营商全面接入DeepSeek开源大模型,数据要素产业化进程加速 | 增持 | 维持 | 2025-02-16 | 中原证券 |
名称 | 相关 | 2024 预测收益 | 2025 预测收益 | 2026 预测收益 |
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中际旭创 | 详细 股吧 | 4.726 | 7.812 | 9.708 |
天孚通信 | 详细 股吧 | 2.587 | 4.129 | 5.391 |
中兴通讯 | 详细 股吧 | 2.047 | 2.207 | 2.420 |
海格通信 | 详细 股吧 | 0.264 | 0.379 | 0.487 |
中天科技 | 详细 股吧 | 0.986 | 1.219 | 1.415 |
广和通 | 详细 股吧 | 0.944 | 0.856 | 1.036 |
亨通光电 | 详细 股吧 | 1.146 | 1.386 | 1.618 |
新易盛 | 详细 股吧 | 3.433 | 6.063 | 7.943 |
移远通信 | 详细 股吧 | 1.974 | 2.712 | 3.471 |
华测导航 | 详细 股吧 | 1.066 | 1.372 | 1.767 |
威胜信息 | 详细 股吧 | 1.319 | 1.642 | 2.033 |
亿联网络 | 详细 股吧 | 1.996 | 2.375 | 2.829 |
锐捷网络 | 详细 股吧 | 0.942 | 1.233 | 1.497 |
光迅科技 | 详细 股吧 | 0.981 | 1.385 | 1.757 |
太辰光 | 详细 股吧 | 1.113 | 1.758 | 2.413 |