通信行业跟踪周报：本周专题：国务院副总理申数据确权，持续关注智能网联汽车投资机会

　　本周策略观点：1、国务院副总理刘鹤于5G+工业互联网大会明确指出要研究推进数据确权和分类分级管理：数据交易的畅通须以数据确权为基础，方能发挥数据的利用价值，激发数字经济活力。区块链因其去中心化分布、不可篡改、透明化等特性，未来能有效构筑数据确权技术底座。2、汽车智能化进程加快，带来盈利模式变革：据IHSMarkit数据，2020年我国智能网联汽车销量为303.2万辆，同比增长107%。我们认为，智能汽车市场将保持高速增长，引发盈利模式变革，软件收费成为重要利润增长点，建议持续关注智能网联汽车投资机会。3、百度、华为等科技、互联网巨头入局，加速汽车智能化：我国《智能网联汽车技术路线图2.0》提出，到2025年我国PA、CA级智能车销量在当年汽车总销量中占比过半，C-V2X终端新车装配率达50%。建议关注汽车连接器、板材/线材、PCB及载板、车路协同等细分赛道。

　　行业前瞻：首届混合云大会（2021.12.1）

　　重点推荐（已覆盖）：美格智能、中兴通讯、兴森科技、朗新科技、海兰信、威胜信息、英维克、天孚通信、华工科技、海能达、中科创达、中国电信、中国联通。

　　推荐（已覆盖）：运营商：中国电信、中国联通；5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达；能源信息化：威胜信息；新能源配套：英维克、佳力图；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技；PCB：兴森科技、东山精密；光纤光缆：烽火通信；物联网/车联网：中科创达；IDC：奥飞数据、光环新网；散热：中石科技；UWB：浩云科技；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；云计算/边缘计算：优刻得；城市数字化转型相关：科大讯飞。

　　建议关注（未覆盖）：运营商：中国移动；服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；能源信息化：恒华科技；新能源配套：欧陆通、科创新源、科信技术；光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技；IC载板/PCB：深南电路、胜宏科技、崇达技术；光纤光缆：亨通光电、长飞光纤；物联网/车联网：广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份；IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；北斗：振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航；碳中和：中天科技、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；铁塔：中国铁塔；全国一网：歌华有线、广电网络；工业互联网：工业富联；大数据：每日互动、慧辰资讯；线上教育：世纪鼎利、立思辰；天线射频：通宇通讯、硕贝德、世嘉科技。

　　市场回顾：本周（2021年11月22日-2021年11月26日，下同）通信（申万）指数下跌0.16%；沪深300指数下跌0.61%，行业跑赢大盘0.46pp。东吴通信优选指数近期表现：本周上涨0.50%，年初至今上涨56.96%，跑赢通信申万指数56.58pp。

　　风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。