电力设备及新能源行业周报：一季度国内6系三元材料渗透率提升，三部委开展百县千站万桩试点工程【第16期】

　　投资要点

　　新能源汽车：本周，根据ICC鑫椤资讯统计数据显示，2024年1-3月，中国及全球三元材料产量分别达到15.6万吨和23.4万吨，同比分别上涨23.8%和3.1%。星源材质与三星SDI签订《战略备忘录》，约定公司向三星SDI供应约22.2亿平方米湿法涂覆锂离子电池隔膜材料。当升科技公告称，公司相关固态锂电产品已成功导入辉能、清陶、卫蓝新能源、赣锋锂电等固态电池客户，并实现批量销售。我们预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。

　　新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：本期头部企业价格水平降至每公斤49-55元范围，二三线企业价格继续降至每公斤44-48元范围。颗粒硅价格范围也有明显下滑，价格降至每公斤45-48元范围；硅片方面：本周硅片端接续跌势，除了P型M10规格外均出现下行，P型硅片中M10,G12尺寸成交价格来到每片1.7与2.1元人民币。N型价格M10,G12尺寸成交价格来到每片1.55-1.6与2.3元人民币左右，各规格跌幅达到3-8%不等；电池片方面：本周N/P型M10尺寸电池片成交价格小幅下滑，P型M10尺寸小幅滑落至每瓦0.35元人民币；G12尺寸成交价格维持每瓦0.35元人民币的价格水平。2.光伏产业热点新闻：4月17日，珠海市人民政府印发《珠海市“无废城市”建设提质增效实施方案（2024-2025年）》。文件指出，推动能源清洁低碳转型，大力发展分布式光伏发电，推动斗门建成光伏示范开发区。因地制宜发展生物质能，推进珠海环保生物质热电工程三期项目建设。支持固体废物处理企业，探索构建清洁低碳能源为主体的能源供应示范体系。探索区域能评、碳评工作机制，推动区域能效和碳排放水平综合提升；4月17日，常州市人大常委会召开新闻发布会，介绍《常州市新能源产业促进条例》相关内容。该条例将于2024年6月1日起施行，是全国首部新能源产业促进条例，也是常州市自2015年获得立法权以来，首部市人民代表大会表决通过的实体地方性法规。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，GWEC发布《全球风能报告2024》，2023年全球新增风电装机容量达到创纪录的117GW，是有史以来最好的一年，较2022年同比增长50%；2023年全球累计风电装机容量突破了第一个TW里程碑，目前总装机容量达到1021GW，同比增长13%。GWEC将其2024-2030年增长预测（1210GW）上调了10%，以适应主要经济体产业政策的制定、海上风电的蓄势待发以及新兴市场和发展中经济体的增长前景。风电行业仍须将其年新增装机从2023年的117GW提高到2030年的至少320GW，才能实现COP28和温升1.5摄氏度的目标。我们维持此前的行业判断，“大型风光基地+风电下乡+老旧风机改造”三大需求将有效支撑陆上风电的装机。此外，海风开工窗口期开启，板块整体有望进入到信息、事件催化密集期，行业高增速、技术高壁垒叠加海外市场空间，继续看好海风细分领域的投资机会，关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。

　　储能与电力设备：1-2月份，全国主要发电企业电源工程完成投资761亿元，同比增长8.3%；电网工程完成投资327亿元，同比增长2.3%。国家电网表示今年将加大电网投资力度，加快建设特高压和超高压等骨干网架，预计2024年电网建设投资总规模将超5000亿元，将继续加大数智化坚强电网的建设，促进能源绿色低碳转型。财政部、工信部、交通运输部近日发布《关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知》，推出“百县千站万桩”试点工程，在全国24个省开展第一批开展70个试点县，并提出充分结合本地区场景应用条件，分布式光伏覆盖较好的农村地区，可结合实际建设光伏发电、储能、充换电一体化的充电基础设施。中央财政将安排奖励资金支持试点县开展试点工作。每个试点县示范期为3年。奖励标准根据每年度试点县充换电设施功率利用率达标情况设置，共分为三个档次。示范期内，每年均达到最高目标的试点县最多可获得4500万元。持续看好特高压、电网智能化、电力央企改革深化及电力设备出海等方向。建议关注：国网信通、国电南瑞、海兴电力、金盘科技、许继电气、双杰电气、四方股份、炬华科技、国能日新。

　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。