• 最新价
  • 涨跌
  • 涨跌幅
  • 换手
  • 总手
  • 金额

2024一季报点评:业绩超预期,RevPAR同比持平

www.eastmoney.com 东吴证券 吴劲草,石旖瑄 查看PDF原文

  首旅酒店(600258)

  投资要点

  事件:2024年4月28日,首旅酒店发布2024一季报,2024Q1公司实现营收18.45亿元,同比+11.5%;归母净利润1.21亿元,同比+49.8%;扣非归母净利润0.97亿元,同比+102.2%。

  Q1业绩超预期:Q1公司毛利率为36.6%,同比+5.9pct,归母净利率为6.5%,同比+1.9pct,公司优化运营管理、抓住节假日销售节点,毛利率显著提升带动利润端超预期。拆分板块来看,酒店/景区分别实现营收16.39/2.06亿元,同比+11.5%/10.9%,利润总额分别为0.52/1.22亿元,同比+649.8%/5.7%。

  Q1淡季RevPAR同比基本持平:2024Q1首旅酒店全部酒店RevPAR为131元,同比+0.1%,较2019年同期-4.4%,其中OCC/ADR分别为60.1%/217元,同比-0.8%/+1.4%。Q1不含轻管理酒店的RevPAR为147元,同比+2.0%,较2019年同期+1.5%。

  中高端房量占比持续提升:2024Q1新开店205家,净开店32家。截至Q1末,门店总数6295家,客房总数48.4万间,其中中高端房量占比40.2%,同比+4.2pct;储备店1940家,支撑全年新开店目标。

  盈利预测与投资评级:首旅酒店作为中国第三大酒店连锁集团,背靠首旅集团协同整合资源,2024公司优化经营管理,开店同比提速。维持首旅酒店盈利预期,2024-2026年归母净利润分别为9.10/9.84/10.63亿元,对应2024-2026年PE估值为19/17/16倍,维持“买入”评级。

  风险提示:门店扩张不及预期、市场竞争加剧带来的单房均价下滑等。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
首旅酒店基本面数据
  • 总股本
  • 流通股
  • 每股收益
  • 每股未分配利润
  • 每股净资产
  • 净资产收益率
  • 净利润
  • 净利润增长率
首旅酒店投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内 0 0 0 0 0 0
两个月内 0 0 0 0 0 0
三个月内 0 0 0 0 0 0
半年内 0 0 0 0 0 0
一年内 0 0 0 0 0 0
首旅酒店盈利预测

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500