股指期权期货早报
北京时间周四(1月27日)凌晨,美联储公布利率决议,维持利率0-0.25%不变,符合预期。美联储表示资产购买将在3月初结束。美联储强调很快就会适当地提高联邦基金利率,并表示将在加息后开始缩减资产负债表。
截至1月26日24时,杭州共有新冠肺炎确诊病例密接、次密接1620人完成核酸采样,1301人检测结果已出,其中6人为阳性,经诊断均为新冠肺炎确诊病例(轻型),其余均为阴性;其他风险人员143850人完成核酸采样,25576人检测结果已出,其中1人为阳性,经诊断为新冠肺炎确诊病例(轻型),其余均为阴性。
九安医疗早间公告称,美国子公司与美国ACC就原《采购合同》签署了《变更合同》,在原合同2.5亿人份iHealth试剂盒产品的采购基础上,再追加采购iHealth试剂盒产品1.04亿人份,总合同金额从12.75亿美元增加至17.75亿美元。
昨天A股各指数上演缩量反弹,分时表现中,指数下午阶段性走绿后尾盘小幅拉升,全天表现仍然收红;三大传统指数中,上证50指数收涨0.60%,沪深300收涨0.72%,中证500收涨0.57%。我们认为尽管昨天盘面的量能没有起来,但整体表现还是让人欣慰的。昨天开盘各指数小幅高开,说明经过前一天的大跌后市场加快了抄底的步伐,投资者对大盘的后期走势并不悲观。具体表现上,昨天全天A股上涨超过3000家,情绪较前一天大幅回暖,外资也继续流入。我们发现,前夜美股仍然维持下跌的态势,但这并未对昨天A股的表现产生大的负面影响,说明我国股市较外围市场逐渐表现出较强的韧性与独立性,“稳增长”的政策力度正在逐步兑现。分板块来看,昨天大小盘股实现共振上行,其中涨势较好的行业有发电设备、电工电网,创业板指也小幅回暖;从北向资金的配置来看,资金对传统大蓝筹的偏爱度仍然存在。我们认为昨天大盘的企稳收红对于提振市场信心有积极的作用,三大指数均收得一根带长下影线的日K线,暗示了多方的力量正在逐渐汇集。今天凌晨,美联储公布2022年首次议息会议利率决议,宣布将维持现有利率不变,并预计最早在3月开始加息。我们认为伴随着加息预期的逐渐明确,外围市场对A股的影响将逐渐走弱。当前指数已经进入底部区间,我们预计在上周的“政策底”出现之后,指数的“市场底”已经逐渐临近,建议继续关注与稳增长相关的上证50、沪深300指数。
期货方面,我们发现IF、IH合约升水结构持续,这也表明投资者的看多情绪并没有消失。春节前后市场情绪较为躁动,随着恐慌情绪的逐渐稀释,我们认为指数的下方空间有限,建议IF、IH多单继续持有。期权方面,目前各期权IV仍位于历史的相对低位,根据过去几年的经验显示,春节前后各期权IV放大概率较高,叠加当前指数仍位于底部震荡,建议投资者可适当尝试股指期权的双买策略,以此获得隐含波动率升高的收益。
操作建议:建议IF2203、IH2203多单持有;期权方面,节前IV放大概率较高,可适当尝试股指期权双买策略(买入虚值一档看涨期权,买入虚值一档看跌期权)
风险因素:关注外围市场货币政策扰动等