2021年半年度业绩预告点评：半年度业绩预告亮眼，继续看好公司发展前景

　　宝信软件(600845)

　　投资要点

　　事件： 公司发布 2021 年半年度业绩预增公告， 预计上半年归母净利润与去年同期相比增加 2-2.8 亿元， 同比增长 30.4%-42.5%， 扣非后归母净利润较去年同期相比增加 1.8-2.6 亿元， 同比增长 28.3%-40.8%， 业绩好于市场预期。

　　点评：

　　公司半年度业绩预告亮眼。 公司预计2021上半年归母净利润与去年同期相比增加2-2.8亿元， 即预计2021上半年归母净利润为8.59-9.39亿元， 中值为8.99亿元， 同比增长36.42%。 其中， Q2单季度归母净利润预计为4.63-5.43亿元， 同比增长20.57%-41.41%， 环比增长16.92%-37.12%， Q2业绩继续保持较快增长。 公司上半年业绩较快增长， 一方面系2020年第一季度受疫情影响， 部分项目执行滞后， 上年同期收入和利润偏低； 另一方面， 宝武智慧制造项目及外部信息化、 自动化项目需求增加， 导致上半年的收入和利润增加。

　　发展后劲充足， 看好公司前景。 IDC业务方面， 公司积极加大IDC在全国的布局力度， 其中包括宝之云五期、 武钢大数据、 梅山基地等项目。 随着上述项目的陆续交付， 公司业绩有望进一步增厚。 软件开发业务方面， 公司多年来深耕钢铁信息化业务， MES软件在国内钢铁行业的市场占有率超过50%， 行业地位稳固， 后续有望持续受益集团内部的信息化改造、 整合需求， 同时看好公司后续不断突破集团外部钢企的订单。

　　投资建议： 维持推荐评级。 我们继续看好公司的发展前景， 预计IDC以及软件开发等业务将继续驱动公司业绩快速增长。 预计公司2021-2022年EPS为1.13和1.44元， 对应PE为45和35倍。

　　风险提示： 业务推进不及预期； 钢企整合不及预期； 行业竞争加剧等