北交所个股研究系列报告：民航信息化服务企业研究
恒拓开源(834415)
公司收入主要来自定制软件开发和平台服务，2022年占比为66.5%
恒拓开源成立于2007年6月27日，2015年12月7日挂牌新三板，2020年7月27日在北交所上市。
公司是一家从事行业应用软件开发和专业技术服务的供应商，主要为航空公司、机场及民航保障企业提供安全自主可控的软件服务及整体解决方案，依托在软件行业的多年积累，公司现已将业务范围拓展至医药健康等领域。公司收入主要来自于定制软件技术开发服务，2022年占比在66.5%。2018年至2022年，公司定制软件技术开发服务毛利率较稳定，平台服务毛利率下降了9.13个百分点。从区域分布来看，公司收入主要来自于东南地区，2022年占比为50.56%。
公司通过招投标、竞争性谈判及单一来源采购等方式获取销售合同。公司客户主要为航空公司，包括中国国航、东方航空、南方航空、海南航空、深圳航空、厦门航空等。
产品分为航空板块和其他行业板块，航空方面主要为航司和机场等提供全方位的行业解决方案
公司的产品分为航空板块和其他行业板块。航空板块，主要围绕航空公司和机场及其他保障单位提供全方位的行业解决方案；其他行业板块，主要向医药健康、汽车及政务领域的客户提供定制化应用软件开发和信息技术服务外包。
实际控制人为马越，持股比例较低，于2021年辞去董事长职务
第一大股东盈辉互联持有公司16.27%股份，马越先生持有其60.73%的股份。马越是公司第三大股东，直接持有公司7.04%股份。马越合计控制公司23.31%股份，已与董事长武洲、总经理刘德永签订一致行动协议，为公司实际控制人。马越曾担任恒拓开源董事和董事长职务，2021年12月17日辞去公司董事长、董事职务。
第二大股东西藏智航交通持有公司15.19%股份，实际控制人为中国智能交通系统（控股）有限公司。中国智能交通系统还持有北京亚邦伟业20%股份，北京亚邦伟业是恒拓开源第四大股东，持有公司6.01股份。
第八大股东田依禾持有公司1.39%股份，2011年3月至2021年9月,任恒拓开源及其前身财务总监。
第十大股东武洲持有公司1.08%股份，在公司担任董事长、副总经理职务。
