标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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宏观周报:复工节奏出现分化—高频数据下的线索 | 2025-02-24 | 开源证券 | 何宁,郭晓彬 |
宏观经济点评:复工偏弱的真相:400城迁徙数据之启示 | 2025-02-21 | 开源证券 | 何宁,陈策 |
宏观经济点评:科技东风起,民企启新程 | 2025-02-18 | 开源证券 | 何宁 |
宏观周报:特朗普关税政策再起新变化 | 2025-02-16 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
宏观经济点评:企业贷款有力支撑信贷“开门红” | 2025-02-16 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
公司信息更新报告:三大产品类业务快速发展,盈利能力持续提升
拓斯达(300607)
业绩符合预期,盈利能力持续提升
2023年前三季度公司实现营业收入32.37亿元,同比-1.56%,实现归母净利润1.29亿元,同比-8.03%,其中2023Q3实现营业收入11.35亿元,同比-8.94%,实现归母净利润0.44亿元,同比+17.78%。2023Q3销售毛利率20.73%,同比+2.6pcts,销售净利率3.99%,同比+1.1pcts。公司连续两个季度实现单季度净利润同比增长,盈利能力持续向好。我们上调公司盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利润为2.03/2.50/3.31亿元(原值为2.02、2.49、3.30亿元),EPS为0.48/0.59/0.78元,当前股价对应PE为29.9/24.3/18.3倍,维持“买入”评级。
多关节工业机器人与注塑机主机业务快速发展
2023年前三季度公司工业机器人实现收入1.82亿元,同比-31.63%,毛利率达44.39%,同比+3.74pcts。其中,自产多关节工业机器人收入同比+36.40%,毛利率同比+4.85pcts,收入提升主要因为公司在大客户开拓上取得明显成效,同时加快布局新产品的研发,SCARA机器人、六轴机器人产品线进一步丰富。注塑机主机业务受益于客户认可度提升以及供应链体系逐渐完善,2023年前三季度收入达1.48亿元,同比+37.89%、毛利率22.78%,同比+1.21pcts。
五轴数控机床订单饱满,新品推出有望进一步扩大营收体量
2023年前三季度数控机床业务实现收入2.06亿元,同比+33.92%、毛利率达31.09%,同比+3.73pcts。公司机床业务毛利率增长系受益于规模效应,营收增长原因为:(1)五轴联动数控机床产品市场认可度持续提升;(2)公司五轴数控机床可应用于航空航天、精密模具、新能源汽车零部件等多个行业,订单需求量持续保持稳定增长。2023年前三季度公司五轴联动数控机床签单量188台,同比增长近45%,出货量156台,同比增长超70%。2023Q4公司将推出经济型五轴机床,进一步拓宽未来发展空间。
风险提示:五轴机床市场推广进度不及预期,下游需求复苏不及预期。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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电子:GB300猜想一:采用新架构新材料,PTFE应用趋势逐渐显现 | 2025-02-26 | 开源证券 | 陈蓉芳,刘琦 |
公司信息更新报告:2024Q4业绩迎拐点,车载业务加速拓展 | 2025-02-26 | 开源证券 | 吕明,周嘉乐,林文隆 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1460.01 |
珀莱雅 | 详细 | 47 | 145.22 | 110.00 | 84.30 |
五粮液 | 详细 | 46 | 223.00 | 162.00 | 129.80 |
东鹏饮料 | 详细 | 44 | 319.00 | 242.10 | 210.98 |
比亚迪 | 详细 | 44 | 420.00 | 312.20 | 372.10 |
山西汾酒 | 详细 | 43 | 285.00 | 204.51 | 199.24 |
青岛啤酒 | 详细 | 41 | 94.12 | 63.15 | 68.60 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 268.62 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 255.28 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 164.90 |
泸州老窖 | 详细 | 38 | 244.88 | 110.00 | 121.58 |
天味食品 | 详细 | 37 | 21.90 | 14.01 | 12.66 |
海天味业 | 详细 | 37 | 56.50 | 45.20 | 40.44 |
今世缘 | 详细 | 37 | 75.00 | 50.00 | 50.23 |
伊利股份 | 详细 | 37 | 42.21 | 30.08 | 27.43 |