标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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宏观周报:特朗普关税政策再起新变化 | 2025-02-16 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
宏观经济点评:企业贷款有力支撑信贷“开门红” | 2025-02-16 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
四季度货币政策报告学习:货币政策的内在逻辑和短期博弈 | 2025-02-14 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
寻找中国制造到中国品牌的双重机会 | 2025-02-14 | 开源证券 | 吕明 |
美国1月CPI点评:美联储2025上半年或难降息 | 2025-02-13 | 开源证券 | 何宁,潘纬桢 |
公司首次覆盖报告:手机充电器龙头,加速布局新能源+数字能源领域
奥海科技(002993)
奥海科技为手机充电器龙头,首次覆盖给予“买入”评级
奥海科技为全球手机充电器龙头,主营手机充电器、新能源电控、光伏逆变器等产品,其中手机充电器业务主要客户包括小米、华为、荣耀、vivo、OPPO、传音、诺基亚、MOTO等知名手机品牌商。我们认为随着手机市场逐渐回暖,客户快充手机渗透率逐渐提高,公司充电器业务有望迎来量价齐升,我们预测2023-2025年公司归母净利润为5.05/7.04/8.97亿元,对应EPS为1.83/2.55/3.25元,当前股价对应PE为17.0/12.2/9.6倍。首次覆盖给予“买入”评级。
快充手机渗透率提升驱动手机充电器增长,2029年全球空间有望达558亿元
快充手机总销量占比增长,快充手机渗透率上升,各大品牌智能手机平均快充功率增大。我们认为快充手机渗透率上升带动手机充电器向着快充、大功率发展,驱动手机充电器市场增长,QYResearch预计2029年全球手机充电器市场规模有望达558亿元,2022~2029年CAGR为3.2%。
收购智新控制布局新能源电控业务,量产&在研项目量产拉动营收增长
2021年公司收购智新控制,智新控制主营新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(BMS)、电机控制器(MCU)等产品,已进入东风、红旗、上汽等国企汽车品牌供应链,量产&在研项目众多。我们认为随着量产&在研项目持续量产,营收有望持续增长。
数字能源各细分业务均加速发展,有望打造新营收曲线
公司2021年进入数据电源领域,主营服务器电源等产品,非公开发行募资用于快充及大功率电源智能化生产基地建设项目,预计达产后新增年产45万套服务器电源产品;2022年收购飞优雀布局充电桩领域,已入围国网招标,为客户提供充电桩等解决方案。我们认为随着服务器电源产能释放、充电桩持续放量,有望为公司打造新营收曲线。
风险提示:下游需求不及预期;新产品推广不及预期;行业竞争加剧。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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北交所行业主题报告:从全球医疗器械龙头美敦力,看如何通过跨赛道并购成长 | 2025-02-17 | 开源证券 | 诸海滨 |
公司深度报告:AI机器人+消费(1):石头机械手臂新品开启预约,公司有望成为AI机器人技术下游应用的标杆企业 | 2025-02-17 | 开源证券 | 吕明,周嘉乐,陈怡仲 |
公司信息更新报告:AI机器人+消费(2):深度融合DeepSeek+底层机器人&AI技术积累有望赋能各业务线增长 | 2025-02-17 | 开源证券 | 吕明,周嘉乐,林文隆 |
北交所策略专题报告:新一轮北证50成分3月将迎来调整,北证50上涨报1230点 | 2025-02-17 | 开源证券 | 诸海滨 |
基础化工行业周报:本周多家铬盐企业发布涨价函,尿素市场需求好转 | 2025-02-17 | 开源证券 | 金益腾,蒋跨跃,李思佳 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 44 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 41 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
泸州老窖 | 详细 | 38 | 244.88 | 110.00 | 120.49 |
天味食品 | 详细 | 37 | 21.90 | 14.01 | 12.99 |