标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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2025年1月通胀数据点评:春节错月叠加油价走高,CPI超预期上行 | 2025-02-10 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
宏观周报:商品房成交暖意延续,物价同比去年春节走低 | 2025-02-07 | 西南证券 | 叶凡,刘彦宏 |
2023年收入稳健增长
楚天科技(300358)
投资要点
事件:公司发布2023年报及2024年一季报,2023实现收入68.5亿元,同比+6.3%,实现归母净利润3.2亿元,同比-44.1%,扣非归母净利润3.1亿元,同比-42.4%。2024年一季度实现收入13.9亿元,同比-10.4%,归母净利润-2087万元,同比-115.7%,扣非归母净利润-2456万元,同比-117.3%。
收入端稳健增长。公司2023年收入稳健增长。从盈利能力来看,2023年公司销售毛利率32.1%,销售净利率4.5%。公司整体费用率保持稳定,2023年期间费用率为26.9%,同比增长0.3pp。其中销售费用率10.7%,同比下降1.2pp,管理费用率6.9%,同比上升0.7pp,研发费用率8.6%,同比下降0.2pp。
产业链布局持续完善,新产品拓展成果不断。公司持续完善产业链布局。公司于2023年4月设立楚天科仪,主营业务为高端离心机等科学仪器;2023年6月公司设立楚天净邦,主营业务为净化工程、EPC工程等。2023年8月,公司设立了楚天派特与楚天新材料,楚天派特主营业务为多肽合成、多肽裂解设备及解决方案,楚天新材料主营业务为药用非金属材料件(陶瓷泵设备)研发、销售。2023年9月,公司设立了楚天博源,主营业务为固体制剂连续化生产。公司形成了从设计、工程、设备与服务等完整的制药产业链。同时,楚天思为康发布细胞药物自动化制备系统——智能细胞离心系统、智能细胞磁分选系统、智能细胞培养工厂三大主体设备,为细胞药物提供从研发到生产全工艺流程的设备解决方案。
盈利预测:预计2024-2026年净利润分别为2亿元、2.3亿元、3.5亿元。
风险提示:下游客户需求不达预期的风险;行业竞争加剧的风险;公司新产品研发不达预期的风险。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1485.56 |
珀莱雅 | 详细 | 46 | 145.22 | 110.00 | 85.27 |
五粮液 | 详细 | 46 | 223.00 | 162.00 | 132.75 |
东鹏饮料 | 详细 | 44 | 319.00 | 242.10 | 213.88 |
比亚迪 | 详细 | 43 | 420.00 | 312.20 | 375.50 |
山西汾酒 | 详细 | 42 | 285.00 | 204.51 | 204.70 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 270.00 |
青岛啤酒 | 详细 | 38 | 94.12 | 63.15 | 69.47 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 167.88 |
泸州老窖 | 详细 | 38 | 244.88 | 110.00 | 127.78 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 255.79 |
天味食品 | 详细 | 37 | 21.90 | 14.01 | 13.05 |
今世缘 | 详细 | 37 | 75.00 | 50.00 | 52.12 |
伊利股份 | 详细 | 37 | 42.21 | 30.08 | 28.20 |
海天味业 | 详细 | 36 | 56.50 | 45.20 | 41.22 |