标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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公司信息更新报告:2024Q2业绩同环比双增,两大主业快速增长创新高
江丰电子(300666)
2024Q2业绩同环比双增长,维持“买入”评级
公司发布2024年半年度报告,2024H1公司实现营收16.27亿元,同比+35.91%;归母净利润1.61亿元,同比+5.32%;扣非归母净利润1.70亿元,同比+73.49%;销售毛利率31.00%,同比+2.34pcts。2024Q2公司实现营收8.55亿元,同比+35.25%,环比+10.70%;归母净利润1.01亿元,同比+4.27%,环比+70.15%;扣非归母净利润1.00亿元,同比+61.14%,环比+41.82%;销售毛利率30.12%,同比+4.27pcts,环比-1.86pcts。2024年上半年利润增长的主要原因为:(1)全球集成电路产业未来将持续向好,超高纯靶材全球市场发展呈现全面景气的态势;(2)公司精密零部件领域的产品线迅速拓展,精密零部件产品加速放量。我们维持公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为3.53/4.60/6.00亿元,当前股价对应PE为37.0/28.4/21.8倍。我们看好的长期发展,维持“买入”评级。
公司超高纯靶材和精密零部件业务快速增长,营收均创历史新高
超高纯靶材领域:公司强化先进制程产品竞争力,努力扩大全球市场份额,国内外客户订单持续增加。2024H1超高纯靶材业务实现营收10.69亿元,同比+37.33%;销售毛利率30.33%,同比+1.63pcts。半导体精密零部件领域:公司受益于近年来在精密零部件领域的战略布局,多个生产基地陆续完成建设并投产,迅速拓展产品线,大量新产品完成技术攻关,逐步从试制阶段推进到批量生产,营收持续增长。2024H1精密零部件业务实现营收3.99亿元,同比+96.14%;销售毛利率34.64%,同比+3.21pcts。二季度单季实现营收2.24亿元,创历史新高。
公司持续加大研发创新,持续回购公司股份提振投资者信心
2024H1公司研发费用为1.02亿元,同比+30.77%,研发费用率达6.26%。自公司发布回购股份方案以来,截至2024年7月31日,公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份1,020,200股,占公司目前总股本的比例为0.3845%,彰显对公司业务态势和发展前景的信心。
风险提示:下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |