东方财富网 > 研报大全 > 晶丰明源-研报正文
晶丰明源-研报正文

公司信息更新报告:2024Q2业绩同环比双增,各业务板块进展顺利

www.eastmoney.com 2024年08月30日 开源证券 罗通,刘天文 查看PDF原文

K图

  晶丰明源(688368)

  2024Q2业绩同环比双增,维持“买入”评级

  公司发布2024年半年度报告,2024H1公司实现营收7.35亿元,同比+19.40%;归母净利润-0.31亿元,同比+0.59亿元;扣非归母净利润-0.18亿元,同比+1.22亿元;销售毛利率35.43%,同比+10.76pcts。2024Q2公司实现营收4.16亿元,同比+18.79%,环比+30.55%;归母净利润-0.01亿元,同比+0.28亿元,环比+0.28亿元;扣非归母净利润0.13亿元,同比+0.75亿元,环比+0.43亿元;销售毛利率36.75%,同比+10.96pcts,环比+3.04pcts。2024年上半年利润增长的主要原因为:(1)公司产品结构优化,AC/DC电源芯片作为公司第二增长曲线增幅明显;(2)公司积极契合市场需求,产品性能不断优化,且报告期内公司积极推进供应链管理,持续降本增效,使得整体毛利率逐步提升。考虑到产品价格有所下滑,我们下调公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为0.11/1.16/2.24亿元(前值为1.01/2.16/2.93亿元),当前股价对应PE为404.8/37.8/19.6倍。我们看好公司模拟产品的长期发展,维持“买入”评级。

  公司各业务板块进展顺利,重点领域及相关客户取得突破

  LED照明电源芯片:产品销售收入持续增长,高性能灯具产品线实现两家国际客户突破,市场份额持续提升。AC/DC电源芯片:应用于大家电业务的芯片产品在国内多家白电品牌厂家处均取得破局,在板卡厂如视源、麦格米特等标的厂家中份额进一步提升;应用于小家电的芯片产品在美的生活电器中取得破局,在国外著名品牌厂商中业务份额持续增加;应用于手机快充的外置AC/DC电源芯片,在两家国内品牌手机厂多个功率段产品中进入量产。电机控制驱动芯片:该业务与美的等多家大家电品牌客户建立合作并进入量产环节;在汽车空调出风口、车载空调压缩机及热管理系统等汽车电子业务领域进入量产阶段;电动出行业务与国内头部板卡厂达成战略合作,市场份额迅速增加。DC/DC电源芯片:公司产品进入市场推广阶段,已获得两家国外知名主芯片厂商以及国内多家主芯片厂商认证,在AIC、PC、服务器等领域实现量产。

  风险提示:下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细43308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4294.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
金山办公详细38372.00228.53376.00
古井贡酒详细38300.00217.84165.19
今世缘详细3875.0050.0047.48
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500