标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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公司事件点评报告:上半年业绩稳步增长,产品矩阵持续创新
圣邦股份(300661)
事件
圣邦股份发布2024年半年度报告:2024年上半年公司实现营业收入15.76亿元,同比增长37.27%;实现归属于上市公司股东的净利润1.79亿元,同比增长99.31%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.58亿元,同比增长223.43%。
投资要点
业绩稳步增长,电源管理产品引领营收上升
2024年上半年,集成电路市场回暖,公司产品销量增加,实现营业收入15.76亿元,同比增长37.27%。分产品看,公司主营业务为信号链和电源管理两大领域,分别实现营业收入5.38、10.38亿元,同比增长22.66%、46.30%,毛利率分别为57.30%、49.75%,同比变动-3.21、3.80个百分点。公司两大产品领域共同发力推动业绩增长,其中电源管理产品表现突出。
产品矩阵不断丰富,模拟芯片持续创新推出
目前,公司拥有较为全面的模拟和模数混合集成电路产品矩阵,产品全面覆盖信号链及电源管理两大领域,有自主研发的32大类5,200余款可供销售产品。2024年上半年,公司各项目进展顺利,持续推出完全拥有自主知识产权的新产品,包括双通道2A闪光灯LED驱动器、共模输入电压范围-24V至105V的高边电流检测运算放大器、6A高效同步降压电源转换芯片、高效同步降压芯片、车规级同步降压芯片、低功耗低压差低噪声车规级LDO芯片、可承受-10V输入电压的车规级高速低边驱动芯片、超低内阻功率MOSFET芯片等,创新产品布局及储备正在不断丰富完善。
持续加大研发投入,密切关注新兴领域市场发展
公司始终坚持自主研发的发展路线,以技术创新为导向,不断加大研发投入,针对市场趋势及客户需求进行技术研发,截至2024年上半年,公司累计获得授权专利301件,集成电路布图设计登记259件。2024年上半年,公司研发费用支出4.18亿元,占营业收入的26.49%,研发人员1085人,占公司员工总数的73.06%,核心研发团队稳定,研发投入持续增长。同时,公司持续跟踪市场发展变化,特别是新能源车、光伏储能、人工智能、智能制造等应用领域的发展趋势,积极做好相关技术、知识产权和产品的布局及储备。
盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为32.35、40.22、49.06亿元,EPS分别为0.98、1.57、2.04元,当前股价对应PE分别为71.6、44.5、34.3倍,随着公司电源管理和信号链产品业务的稳健增长、自主研发能力的提升以及产品矩阵的丰富创新,核心竞争力不断增强,后续营收和利润有望继续提升,维持“买入”投资评级。
风险提示
宏观经济的风险,产品研发不及预期的风险,行业竞争加剧的风险,下游需求不及预期的风险。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |