标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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宏观周报:特朗普关税政策再起新变化 | 2025-02-16 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
宏观经济点评:企业贷款有力支撑信贷“开门红” | 2025-02-16 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
四季度货币政策报告学习:货币政策的内在逻辑和短期博弈 | 2025-02-14 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
寻找中国制造到中国品牌的双重机会 | 2025-02-14 | 开源证券 | 吕明 |
美国1月CPI点评:美联储2025上半年或难降息 | 2025-02-13 | 开源证券 | 何宁,潘纬桢 |
公司信息更新报告:公司回购方案彰显信心,产能提升助力主营发展后劲
至纯科技(603690)
事件:公司发布回购股份方案,彰显公司长期发展信心
公司发布以集中竞价交易方式回购股份方案公告,2024年9月11日至2025年9月10日,公司拟以自有资金及其他合法资金回购公司股份实施股权激励,回购资金总额不低于0.3亿元,不超过0.6亿元,回购股份价格不超过29.46元/股。此外,公司控股股东、实际控制人蒋渊女士于2024年9月10日通过集中竞价交易方式,使用自有资金增持公司股份50.01万股,占公司总股本0.13%。考虑全球半导体市场复苏斜率较弱,我们下调公司2024-2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计2024/2025/2026年归母净利润为3.63/5.68/6.90亿元(前值为5.56/7.43亿元),预计2024/2025/2026年EPS为0.94/1.47/1.79元(前值为1.44/1.92),当前股价对应PE为18.7/12.0/9.8倍。公司作为国产湿法设备领军企业,在半导体国产替代趋势下,市占率有望加速提升,维持“买入”评级。
业务稳定发展促使营收向好,财务及折旧费用造成部分业务短期亏损
2024H1公司实现营收15.28亿元,YoY+3.23%;归母净利润0.74亿元,YoY-32.19%;扣非净利润0.68亿元,YoY-17.9%。2024H1公司业绩同比下降,主要系财务成本、折旧费用和仍在爬坡中的业务短期亏损影响所致。分产品业务看,制程设备:2024H1制程设备新签订单达6.26亿元,高温硫酸、FIN ETCH、单片磷酸等机台交付和验证进度都在国内领先。电子材料和零部件:公司第二座12英寸晶圆厂的大宗气体供应工厂于2024H1开始为客户提供供气服务。
半导体订单保持充沛,产能提升助力主营发展后劲
2024H1公司新增订单总额为26.86亿元,其中81.60%的订单来自于存量客户,半导体行业新增业务订单额占比达84.74%,有助于公司在半导体产业不同周期阶段都有较平稳的营收和发展。此外,公司生产场地从0.9万平米扩展至37万平米,另有7万平米建设中,截至2024H1公司固定资产及在建工程超过26亿元,产品线布局和产能建设都已能够支持年度百亿订单交付。
风险提示:行业景气度复苏不及预期、扩产进度不及预期、技术研发不及预期。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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公司信息更新报告:AI机器人+消费(2):深度融合DeepSeek+底层机器人&AI技术积累有望赋能各业务线增长 | 2025-02-17 | 开源证券 | 吕明,周嘉乐,林文隆 |
北交所策略专题报告:新一轮北证50成分3月将迎来调整,北证50上涨报1230点 | 2025-02-17 | 开源证券 | 诸海滨 |
基础化工行业周报:本周多家铬盐企业发布涨价函,尿素市场需求好转 | 2025-02-17 | 开源证券 | 金益腾,蒋跨跃,李思佳 |
电子行业点评报告:打破巨头垄断,车载SerDes助力智驾平权之路 | 2025-02-17 | 开源证券 | 陈蓉芳,陈瑜熙 |
计算机行业深度报告:AI编程,未来已来 | 2025-02-17 | 开源证券 | 陈宝健,李海强 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |