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爱施德-研报正文

公司事件点评报告:上半年业绩稳步增长,苹果核心分销商受益新机发布

www.eastmoney.com 2024年09月24日 华鑫证券 毛正,张璐 查看PDF原文

K图

  爱施德(002416)

  事件

  爱施德发布2024年半年度报告:2024年上半年公司实现营业收入388.47亿元,同比减少16.54%;实现归属于上市公司股东的净利润3.95亿元,同比增长23.92%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.06亿元,同比增长3.30%。

  投资要点

  盈利能力稳步提升,数字化智慧零售业务表现亮眼

  2024年上半年公司实现营收388.47亿元,同比减少16.54%。分业务来看,数字化智慧分销业务实现营收249.64亿元,数字化智慧零售业务实现营收137.24亿元。尽管营收有所下降,但公司盈利能力稳步提升,2024年上半年公司实现归母净利润3.95亿元,同比增长23.92%。其中,数字化智慧零售业务表现亮眼,为公司利润增长做出了重要贡献。

  全球化销售服务网络不断完善,海外市场持续拓展

  公司拥有全球化销售服务网络能力,在全国32个省级区域设有分支机构和办事处,覆盖T1-T6全渠道超10万家门店。同时,公司管控5大配送中心和30余个区域分仓,在香港、泰国、越南等重点国家/地区设立了分支机构,成立了海外本地化运营团队,搭建了多品牌海外落地和销售服务平台。2024年上半年,公司继续拓展海外市场,荣耀品牌在香港的销售已覆盖超540家门店,成为香港仅次于三星、苹果之外的第三大手机品牌,品牌认知度持续攀升。

  坚持创新驱动,积极开拓新业务领域

  公司坚定对自身服务能力的提升,持续完善线上、线下全渠道融合式销售网络,深化数字化、差异化赋能服务体系。在研发投入方面,公司不断加大力度,推动技术创新和产品升级。同时,公司积极打造自有品牌,如“茶小开”“物亦物”“UOIN”等,增强产品附加值,提升品牌价值。此外,公司还拓展了新能源电池品牌“Mottcell/山木”等新业务领域,为公司发展注入新动力。

  盈利预测

  考虑到公司在数字化智慧分销和零售领域的持续发展,以及在新业务领域的拓展潜力,预测公司2024-2026年收入分别为967.52、1040.86、1111.96亿元,EPS分别为0.59、0.67、0.75元,当前股价对应PE分别为16、14、12倍,维持“买入”投资评级。

  风险提示

  市场竞争加剧风险、新产品和新业务拓展不及预期风险、宏观经济波动风险等。

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机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细43308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4294.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
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古井贡酒详细38300.00217.84165.19
今世缘详细3875.0050.0047.48
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