标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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公司事件点评报告:上半年业绩稳步增长,苹果核心分销商受益新机发布
爱施德(002416)
事件
爱施德发布2024年半年度报告:2024年上半年公司实现营业收入388.47亿元,同比减少16.54%;实现归属于上市公司股东的净利润3.95亿元,同比增长23.92%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.06亿元,同比增长3.30%。
投资要点
盈利能力稳步提升,数字化智慧零售业务表现亮眼
2024年上半年公司实现营收388.47亿元,同比减少16.54%。分业务来看,数字化智慧分销业务实现营收249.64亿元,数字化智慧零售业务实现营收137.24亿元。尽管营收有所下降,但公司盈利能力稳步提升,2024年上半年公司实现归母净利润3.95亿元,同比增长23.92%。其中,数字化智慧零售业务表现亮眼,为公司利润增长做出了重要贡献。
全球化销售服务网络不断完善,海外市场持续拓展
公司拥有全球化销售服务网络能力,在全国32个省级区域设有分支机构和办事处,覆盖T1-T6全渠道超10万家门店。同时,公司管控5大配送中心和30余个区域分仓,在香港、泰国、越南等重点国家/地区设立了分支机构,成立了海外本地化运营团队,搭建了多品牌海外落地和销售服务平台。2024年上半年,公司继续拓展海外市场,荣耀品牌在香港的销售已覆盖超540家门店,成为香港仅次于三星、苹果之外的第三大手机品牌,品牌认知度持续攀升。
坚持创新驱动,积极开拓新业务领域
公司坚定对自身服务能力的提升,持续完善线上、线下全渠道融合式销售网络,深化数字化、差异化赋能服务体系。在研发投入方面,公司不断加大力度,推动技术创新和产品升级。同时,公司积极打造自有品牌,如“茶小开”“物亦物”“UOIN”等,增强产品附加值,提升品牌价值。此外,公司还拓展了新能源电池品牌“Mottcell/山木”等新业务领域,为公司发展注入新动力。
盈利预测
考虑到公司在数字化智慧分销和零售领域的持续发展,以及在新业务领域的拓展潜力,预测公司2024-2026年收入分别为967.52、1040.86、1111.96亿元,EPS分别为0.59、0.67、0.75元,当前股价对应PE分别为16、14、12倍,维持“买入”投资评级。
风险提示
市场竞争加剧风险、新产品和新业务拓展不及预期风险、宏观经济波动风险等。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |