标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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四季度货币政策报告学习:货币政策的内在逻辑和短期博弈 | 2025-02-14 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
寻找中国制造到中国品牌的双重机会 | 2025-02-14 | 开源证券 | 吕明 |
美国1月CPI点评:美联储2025上半年或难降息 | 2025-02-13 | 开源证券 | 何宁,潘纬桢 |
公司信息更新报告:2024Q3业绩持续高增长,新材料平台公司成型
鼎龙股份(300054)
2024Q3业绩预期同环比增长,半导体业务占比提升,维持“买入”评级公司发布2024Q1-Q3业绩预告,2024Q1-Q3预计实现归母净利润3.67亿元-3.79亿元,同比+108%-115%;扣非归母净利润3.38亿元-3.51亿元,同比+161%-171%。2024Q3预计实现归母净利润1.49亿元-1.61亿元,同比+85%-100%,环比+9%-18%;扣非归母净利润1.42亿元-1.54亿元,同比+131%-151%,环比+8%-18%。2024Q1-Q3利润增长的主要原因为:(1)半导体营收占比提升至45%;(2)打印复印通用耗材业务持续降本增效。我们维持公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为4.42/6.22/8.88亿元,当前股价对应PE为61.4/43.6/30.6倍。看好公司半导体材料的长期发展,维持“买入”评级。
公司三大类核心产品快速放量,CMP抛光垫2024Q3环比超预期
CMP抛光垫:2024Q1-Q3公司CMP抛光垫产品实现营收约5.24亿元,同比+95%;2024Q3单季度实现营收2.26亿元,同比+90%,环比+39%。CMP抛光垫、清洗液:2024Q1-Q3公司CMP抛光液、清洗液产品合计实现营收约1.38亿元,同比+186%;2024Q3单季度合计实现营收约0.62亿元,同比+183%,环比+53%。半导体显示材料:2024Q1-Q3公司YPI、PSPI等半导体显示材料快速放量,实现营收约2.82亿元,同比+162%;2024Q3单季度实现营收约1.15亿元,同比+102%,环比+18%。
公司打印复印通用耗材业务保持稳健发展,新材料验证进展顺利,未来可期2024Q1-Q3公司打印复印通用耗材实现营收约13.21亿元,同比略有增长,公司继续多举措进行降本增效,提升公司经营效率,多渠道拓展业务,夯实公司在行业的竞争力。此外,公司半导体先进封装材料及晶圆光刻胶业务亦在快速推进中,多款产品在其客户端分别进入不同验证及市场开拓阶段,客户反馈良好,进展符合公司预期。随着新产品验证进程不断推进,公司未来业绩增长可期。
风险提示:下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |